茅台的产品，飞天茅台在市面上没有竞品，没有竞争对手，产品无人能复制出来，拥有超长期的竞争优势，90+%的毛利润率，超级强的用户粘性，公司0有息负债，现价（1270元每股）对应有4%或以上的股息率，终端产品对应指导零售价1499元长期处于溢价状态，产品供不应求，产多少卖多少，各渠道只能限额分配。
茅台的商业模式厉害之处，就是产品放越久越好，卖价还越高，如果哪天茅台酒的价格大跌，产品卖不动了，过几年市场景气了，库存产品也许还能卖更高的价格。
五粮液属于浓香型，新酒装瓶就是最佳饮用时期，放越久浓香会变淡，市场价格也会下降。普通飞天茅台放3-5年酒质能达到酱酒巅峰，为最佳饮用时期。8-10年以上的茅台酒就适合做基酒去勾调年份茅台。茅台公司有高超的勾调技术，年份茅台的酒质无与伦比，同时卖价更高。并且在国内拥有超高粘性的用户。
同为蒸馏酒的威士忌和白兰地，也只有装在橡木桶里才能有陈化效果提高酒质，装瓶后就没有陈化反应了，酒质都在装瓶时为最佳。
观察过高端社交场景，就能明白，白酒只有茅台，五粮液在高端社交场景是无法替代茅台酒的。茅台酒垄断了高端白酒社交场景，但在五粮液的社交属性里却有很多个竞品，以国窖1573为代表。
12.97倍PE的五粮液和19.78倍PE的茅台，作为长期持有的标的，谁更有价值？在我的认知里，我选了茅台，因为茅台的商业模式更好，用户粘性更强，护城河更宽。
争取在未来能买够茅台仓位，买到估值更便宜的茅台股票。
花过水无痕
清朝的王公贵族和八旗子弟中，斗蛐蛐是一种流行的消遣方式，他们通过这种方式来社交，具有超级强的用户粘性。
斗蛐蛐被普遍视为一种高端的社交元素，有好蛐蛐在当时是当时社会地位和财富的象征。可以说斗蛐蛐在清朝是一种高端的社交产品。
斗蛐蛐的参与者被称为“玩家儿”，这些玩家通常是社会地位较高的人士，如王爷、大官、银行家和京剧名角等。他们不仅参与斗蛐蛐，还会投入大量的金钱和精力来挑选、培养和维护蛐蛐。蛐蛐的挑选有严格的标准，如头大、牙大、腿大、须直等，这些都是善斗蛐蛐的特征。
上兵伐谋
我发现几乎所有论坛没有在交易角度看待买进时机。
大多是简单粗暴盯着历史走势莫名其妙自己设定一个价格。
市场中很多品牌消费公司都跌到价值区域，但是买进却是有方法。
不接下落的飞刀，因为你不知道市场情绪，
很明显市场当下是减量博弈状态成交涣散，
公墓基金不断应对赎回被迫卖出持仓。
这也就是基金重仓明显原因，
那观察一下基金持有散户还在赎回没有？
即使市场出清也很可能有漫长的整理状态。
当一个行业或者个股在不断创新低的趋势中，
逆流而上的勇士其结果大多成为炮灰。
左侧交易难度之大我本人千万次试错中不是好方法。
估值达到最低百分位不是买进理由。
底部有各种形态，形态各种W底，圆弧底组合，但无一例外要用很时间来等，而你却偏偏追逐单针探底，V字底。如果估值进入你的狩猎区域，请保持耐心，等待市场出清，等待筹码完成换手，财不入急门，保持耐心，
股票作手回忆录，其中对交易抄底部分有叙述。不展开。天才如杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）最终自杀，谨慎抄底。小仓位多试试。
明心
茅台是个好公司，但是你不知道贵州省政府会把什么垃圾装进茅台去。
shshchen
看到所有的优点，不是买入的理由。
看清所有的缺点，才是买入的理由。
天猫
我原来买茅台和五粮液时，都是五粮液更贵一点，现在茅台炒得太高了，过几年可能也不如五粮液了。79年改革开放以来45年，五粮液酒价高于茅台的时间大约30年，茅台高于五粮液也就15年。
路林
曾经非常喜欢的一句广告语：钻石恒久远，一颗永留传，可是慢慢的，也像是忽然之间，消费者不再相信这句话了，反过来想想，如果钻石价格不卖那么高，就不会有人傻到去培育人工钻石，因为无利不起早嘛，但是不卖高价，爱情的像征会有廉价之嫌，留传的价值又如何体现呢？所以钻石成为婚戒的那时起，路线图就已是注定的了。
没有什么是永恒的，白酒就是白酒，没有神酒，房子是用来住的，不是用来炒的，神酒也一样。
树中升起的彩虹
茅台没有深入研究，不过据我了解，过往几年主要是自营带动了茅台的净利润增长，现在自营体系的占比比较高的，直营里面主要是生肖茅为核心的收入来源，就是通过i茅台申购。大家在i茅台上申购的核心原因是有一二级的溢价，这个溢价在去年还有300元左右，现在几乎快被抹平了，龙茅单瓶溢价不到100元。100ML的小飞天平价都卖不出去了，现在申购的人数已经有明显的下滑，未来生肖茅如果像小飞天一样没有溢价，那自营部分甚至可能出现下滑的，这足以影响茅台的净利润。
所以抄底茅台的朋友，可以去i茅台上关注一下龙茅申购人数的动态变化，这个是关键之一。
小廖
茅台的商业模式厉害之处，就是产品放越久越好，卖价还越高，如果哪天茅台酒的价格大跌，产品卖不动了，过几年市场景气了，库存产品也许还能卖更高的价格——这是洗脑被洗进去了，一个工业品而已。
james55120
时代抛弃你的时候，连个招呼都不打！谁说茅台不能被时代抛弃？我看现在已经有点苗头了。
flushz
茅子在互联网上真没有任何讨论的意义。
过去20年，在600519上涨趋势的时候，必然是股民日常口诛笔伐的对象，
近4年，震荡下跌的时候，也逃不脱定期拿出来鞭尸的待遇。
虽然本身投资股票就是721，错误的看法和观点永远是热门的主流，但常年累月无外乎那些说了千百遍的负面观点，而且是纯观点，罕有热心网友拿出数据辅证。
其实作为非常特殊的一个商品，关于茅子任何偏正面的态度或者思考，往往也都是站在大部分人的对立面。
不过我还是欢迎茅子再跌一跌。：）
