苹果AI芯有所属，英伟达再遭弃

港股解码 · 公众号 · · 2024-07-30 16:53

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人工智能主导了这两年华尔街股市的走向。 英伟达（NVDA.US）凭借先进的AI芯片H100，成为资本市场的大赢家， 市值曾一度超越微软（MSFT.US）和苹果（ AAPL.US），成为全球市值最高的上市公司。

不过，随着美联储降息周期的进一步确定提高了资金的风险偏好，以及各位企业大佬纷纷发声暗示AI投资过度，收效却甚微，AI的投资热潮似乎冷静下来，英伟达的股价也随之回落，最近五个交易日的累计跌幅接近10%，这意味着市值或蒸发约两千亿美元。

在这个时候， 苹果发布了期待已久的Apple Intelligence新进展。

今年6月时，苹果发布面向iPhone、iPad和Mac的个人智能化系统Apple Intelligence。 到7月29日，苹果终于发布Apple Intelligence的第一个版本——面向iPhone、iPad和Mac软件的开发者测试版。

iOS 18.1、iPadOS 18.1和MacOS Sequoia 15.1的开发者测试版现在可供注册开发者下载， 前提是支付99美元年费，并注册加入等待名单。

这将为iPhone、iPad和Mac带来了写作工具、照片的自然语言搜索功能、邮件的优先级信息排序和Siri的一些改进。其他未包含在此版本中的功能，如Image Playground和Genmoji，可能会在后续更新中出现。

值得留意的是， 这个开发者测试版适用于iOS18.1，意味着今年秋季发布会推出的iPhone 16或并不适用，因iPhone 16或将使用iOS18系统，后续机型才能适应新的开发者版本。

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英伟达或得不到苹果“芯”

苹果的主要收入来自硬件产品，包括iPhone、Mac、iPad，可穿戴、家居和配件产品等，于截至2024年3月30日止的12个月， 硬件产品的总收入达到2,911.12亿美元，占了总收入的76.28%， 但期内的毛利率仅37.28%，相当于服务业务的一半左右。

包括软件、“苹果税”、售后维保等在内的服务收入，于截至2024年3月末止的12个月仅占苹果总收入的23.72%， 但分部毛利却占了总毛利的37.62%，毛利率达到72.30%。

最近， 全球监管机构掀起对“苹果税”的质疑， 苹果承受着巨大压力，与此同时，iPhone等硬件产品又遭遇亚洲竞争对手的挑战，苹果或需要在产品开发、成本优化等方面增加考虑，才能挽回投资者的心。

在发布AI开发者测试版本的同一日，苹果的一份技术文件或透露两款为其AI系统Apple Intelligence提供支持的人工智能模型在谷歌（GOOG.US）设计的云端芯片上进行预训练，或意味着苹果也在寻找替代英伟达高端AI芯片的产品，来进行AI大模型训练。

该技术文件 或暗示苹果一直使用谷歌（GOOGL.US）的自制TPU训练其AI软件基础架构， 后者将为即将推出的Apple Intelligence、AI工具和功能提供支持。据技术媒体报道，iPhone和其他设备的AI模型使用谷歌的2048 x TPUv5p芯片，而苹果的服务器AI模型则使用8192 x TPUv4芯片。 英伟达并不设计TPU，而是生产用于游戏、工作站、AI等的GPU。

据CNBC报道，谷歌最开始的自研TPU用于处理内部工作量，到2017年才公开发售，现在已较为成熟。

大佬们对英伟达的AI芯失去耐性？

供不应求导致等待周期过长，以及昂贵的价格，令英伟达的AI芯片一芯难求。 基于成本和自身产品开发周期过长或错失竞争优势的考虑，不少科技大佬逐渐对等待英伟达失去耐性。

早前调研机构The Information透露，OpenAI一直与包括博通（AVGO.US）在内的半导体设计厂商就开发新芯片进行商讨，并暗示这家AI初创公司寻求脱离对英伟达的依赖，培育自己的AI芯片供应链。

OpenAI的早期创始人马斯克， 也在最近的特斯拉（TSLA.US）2024年第2季业绩发布会上提到英伟达的AI芯让人负担不起， 特斯拉也正在加倍努力开发 Dojo，并设定了与英伟达的竞争路径。

另一方面，英伟达AI芯最重要的代工厂 台积电（TSM.US） 在努力赶第一大客户苹果订单的同时，也在为第二大客户英伟达的AI野心而战。最近格美台风或影响到台积电的部分工厂生产时间表，未知是否会对其产能构成影响。

在AI时代，技术日新月异，谁都不想落后，当在某一个供应环节出现障碍时，这些资源丰厚的科技巨头自然会想出自己的办法克服，例如自研芯片，或是利用第三方供应，以便让自己始终保持竞争力，因此英伟达当前在AI芯的竞争优势未必长久。

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作者：毛婷

编辑：Anna

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