最近，金价拉升，大家也都看到了。
要问原因，很简单，一个是地缘冲突，一个就是美联储降息预期。
但是，如果我们结合大宗商品价格往下的情况，两个现象结合起来，其实市场已经在对赌后面是大滞胀了。即，法币发毛的前提下，衰退要来了。这一般是大滞胀的初期征兆。
不过，在这个过程中，中美近期的博弈却是很激烈。
大家也看到了，菲猴子越来越嚣张，美国人又凭空搞出一个筹码，要逼我们买美债。
同时，美国国会出了法案“待通过”，具体就是打击HK的联系汇率机制。
每一次创新周期进入低谷阶段，全球地缘冲突必然会有一波超级冲突，这次看来也是逃不了的了。
不管美国人现在如何急于要我们接受他们的方案，很明显，兔子还没有完全松口。
客观而言，现在兔子自己手里，并不缺美元。除了外储，还有外汇外挂，比利时那里还有一根通道的资金沉淀。
后面一旦美国人拼命放水，就算美国人手里的美元不进入我们这里，其它国家手里的美元和欧元也会进来。
届时，那就不是缺美元，而是美元严重泛滥，这个很快就要来了！
然而，恰恰是两边都没有谈妥，可是9月份美联储真的要降息了，美国财政的压力实在太大，真的扛不住了。虹吸全球没有拉爆任何一个国家，反而被人家各种薅羊毛，导致美国现在国债已经飙升至35万亿美元。按此速度，50万亿美元也不过是几年后的事情了。
所以，现在美国人真正慌的，就是这个国债天雷如何软着陆，否则国运就要结束了。
与此同时，兔子竟然“不配合”，这让美国人极为恼怒。
不仅不配合，兔子还步步为营，宁肯暂时国内内需承压，还要坚壁清野，还要跟美国反复强硬的讨价还价。明知道美国的政客们现在国内拉爆民粹主义行情，不能对兔子做什么大的妥协。
因此，近期反而是美国对我们进行各种外部骚操作式的打压高峰期。
这也提示我们，本轮金融战到了这步，国内经济可能还有一轮下调俯冲！
大佬间都是“红刀子进白刀子出”，吃瓜群众自然到了要买单的时候了。
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近期，在做市场调研的过程，A森已经注意到，
自从8月底开始，国际运价跌的很凶，货量也明显下调。
大家不要看到8月份出口数据好像很牛逼，其实出口马上就要不行了。
而且，这次更加凶残！
传统意义上，8~9月，都是圣诞节运输旺季。也就是说，现在旺季变成了“衰季”，且趋势明显在快速放大。
这种感觉就像马上黄金周了，白酒的旺季要来了，可是，酒王的价格反而暴跌。请君细品！
可以说，外贸形势之严峻，只能高估，绝不能低估。
在这个时候，中美的博弈还在升级，导致国内的全面降息迟迟不能出来，甚至财政能做的也不多。
因此，今年保5，或许真的难度极大~
保5不成，则势必大量违约、倒闭、裁员、爆雷。试问，又如何可能没有新一轮的俯冲往下？
眼下，美国想高息控通胀，本质上，就是对我们这种出口国的去库存造成了冲击；而金融战又让我们的汇率很有压力，不敢内部加杠杆，自然国内企业也不敢拼命补库存。既不能完成去库存，又不敢补库存拉行情。所以，大家实际看到的是，政策方面没有什么新的花活，原因在此。
更为尴尬的是，都这种情况了，低血糖和高血压之间还在“大战五百回合”。
大家都在呼吁，银行尽快下调存量贷款利率。
然而，已经披露的是，净息差一降再降，已有30家A股上市银行低于1.8%的息差“警戒线”，低于《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中的标准。
没有全面降低基准利率，只是单纯调整存量贷款利率，无异于千疮百孔的银行业绩再转移利润而已，不具有可持续性。问题是央妈此时此刻还被人家死死压制，财爸也是不敢大意。
大的宏观环境即将发生巨变，可是在“要变却还没有变”的过渡期，往往是最熬人的。比如，现在。
客观而言，现在全球贸易都出问题了，欧洲日韩的情况，都是一地鸡毛。在蛋糕无法做大的前提下，我们要增加份额，其它国家自然处处防着我们，后面真的还能稳增长的增量就只有内需了。
其实，这也回应了过去几年A森的一个天问：
在现有的全球金字塔体系下，我们先进制造业越是成功，我们抢走发达国家饭碗越是成功，自然会导致发达国家也没有购买力。那如果发达国家不行了，我们继续依赖出口创汇，也就在反噬效应下走到了瓶颈处。也就是说，我们产业升级越是成功，最终越是离不开拉内需。
现在来看，这一逻辑不幸被我言中。
也因此，在眼下还没有拼命拉内需的阶段，
今年下半年的就业形势之严峻，各位当真是要留点心眼了。企业找不到订单，还要这么多劳动力？
人比狗多，找100个人太容易，找100条狗倒也得花点时间。
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当然，我们也不是要涨人家志气、灭自家威风。
近期，巴菲特一直在拼命抛售美股，现金持仓越来越多，仿佛有大事发生。
可是，我们也要明白，美国这里真的有大事发生，我们这里也不可能毫发无伤！
现在，美国人的策略很清楚了：
加息的时候，保美股优先于保美债；现在要降息了，说明阶段性，保美债优先于保美股了。
这次美国铁了心要把自己的财政压力转嫁出去，谁不服，就干谁。
问题是，我们这里没有拿到令我们满意的筹码，我们现在也是不接招。
可能在9月份首次降息后，都未必博弈结束。
特别是马上就要金砖峰会，明牌要搞“去美元”。
因此，国内降息的首次时间节点，仍需要等待。只是，这个等待期间，国内经济的承压，会持续放大。
神仙打架，小鬼遭殃，自古皆是。
区别是，美国人误以为换个话事人就有可能改变，兔子这里则是大家天天等待货币刺激。
当然，我们也可以换个角度看问题，
说明市场最后要以死相逼，让妈妈尽快释放爱的光芒。
回忆当初2018年的降杠杆，即便当年6月份已经变成了稳杠杆，可是，市场还是选择了以死相逼。
有形之手与市场之间，前面经历了大约7个月的博弈，最终在2019年1月份，以重回老路的方式，实现了均衡。
以史为鉴，对于个人而言，做好自救工作，切勿倒在黎明前，才是当前最关键的。
此外，马上美国要大选了，很明显，也是最容易出现幺蛾子的时间窗口。
同时，近期，有关我们这里的路边社消息越来越多，真假难辨。
越是这种时候，越是要熬得住，而不是凭着86年伏特加给的勇气胡来掀桌子。
这是人性的绞肉机，也是终极的考验。
熬过去，才是伟大；熬不过去，那就成了退休后的回忆。
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