专栏名称: 经济逻辑
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经济逻辑|四大矿山最新季报及历史走势

经济逻辑  · 公众号  ·  · 2017-07-27 21:34

正文

【经济逻辑】:解读当前经济现象,剖析背后经济本源,寻找宏观与微观的必然逻辑,只做大宗商品衍生品领域内的深度阅读,为用户提供最有价值的宏观研究,产业链调研,产业链基本面深度研投,致力于大宗商品衍生品领域内最具价值自媒体平台


来源: Esteel 电钢网

概览



BHP:2017财年BHP占股铁矿石总产量增长4%至2.31亿吨(总产量为2.68亿吨)。


RIO TINTO: 2017 Q2 发货量为7770万吨,同比 2016 Q2下降 6% ,相比2017年第一季度增加1% ;2017年上半年发货量为1.5430亿吨,相比2016上半年下降 3%。


VALE:淡水河谷2017年第二季度总产量创纪录达到了9180万吨,较2017年第一季度增长了560万吨。


FMG:第四季度发货量为4470万吨, C1现金成本价为12.16美元/湿吨。C1较2016年2季度增长15%,较2017年1季度下降7%。2018财年目标将致力于降低生产成本至11-12美元/湿吨,发货量保持在1.7亿吨。




BHP

1

2016/2017年报

2017财年BHP占股铁矿石总产量增长4%至2.31亿吨(总产量为2.68亿吨)。西澳矿石产量预计在2018财年会增加至2.39~2.43亿吨之间(总产量预计增加至2.75~2.8亿吨之间)。BHP将继续向相关官方部门争取,以取得增加产量至每年2.9亿吨的许可。


BHP铁矿石年产量达到创记录的2.68亿吨,主要原因是通过完善的供应链以及新破碎系统的试运行,连同金布巴矿区运输能力的提升。铁路更新和维修项目已经在2017年5月份完成。

 

2017年6月份,BHP批准了South Flank项目1.84亿美元的启动资金。启动资金主要用于扩建住宿设施以支持建设方面劳动力需求和未来运营方面劳动力需求。South Flank项目将会利用和扩大C区矿山中心已有基础设施,BHP倾向在2020年初期或中期将South Flank项目取代8000万杨迪粉的生产。该项目预计将于2018年中期提交董事会批准,若得到批准,该项目将会在2021年取代杨迪粉的生产。South Flank项目的现金成本预计将会在每吨30美元至40美元之间。Samarco项目目前处于暂停状态。


RIO TINTO

2

2017 Q2  生产报告


注:2014年一季度Hamersley - Eastern Range 矿区停产


皮尔巴拉发货情况

Q2 2017发货量为7770万吨,同比Q2 2016下降 6% ,相比2017年第一季度增加1% ;2017年上半年发货量为1.5430亿吨,相比2016上半年下降 3%。


皮尔巴拉生产情况

Q2 2017生产量为7980万吨,同比Q2 2016下降1% ,相比2017年第一季度增加3%;2017年上半年生产量为1.5700亿吨, 相比2016上半年下降2%。皮尔巴拉第二季度铁矿石发货量为7770万吨,发货情况也受的轨道维修的影响。2017年铁矿石发货量预计大概为3.3亿吨(之前为3.3-3.4亿吨),这考虑到了上半年的产量以及下半年铁路维修的情况。

 

力拓占股产量

PB块:Q2 2017产量为1980万吨,同比Q2 2016上涨6% ,环比2017年第一季度增加3% ;2017年上半年生产量 3900万吨,环比2016上半年上涨4%。

PB粉:Q2 2017生产量为 2800万吨,同比Q2 2016下降3%,环比2017年第一季度增加4%;2017年上半年生产量 5510万吨,环比2016上半年下降4%。

罗布河块:Q2 2017生产量为150万吨,同比Q2 2016上涨1%,与2017年第一季度保持不变;2017年上半年生产量 290万吨,环比2016上半年下降3%。

罗布河粉:Q2 2017生产量为220万吨,同比Q2 2016下降20%,环比2017年第一季度下降6%;2017年上半年生产量 460万吨,环比2016上半年下降19%。

力拓杨迪粉:Q2 2017生产量为1350万吨,同比Q2 2016下降8%,环比2017年第一季度下降1%;2017年上半年生产量2710万吨,环比2016上半年下降3%。

 

皮尔巴拉生产状况

2017年上半年皮尔巴拉生产量为1.57亿吨(力拓占股产量为1.2870亿吨),与2016年同期下降了2%,主要是一季度受到恶劣天气的影响。2017年第二季度产量为7980万吨(力拓占股产量为6500万吨),相比2016年Q2小幅下降,比2017年Q1产量增加了3%。

 

由于第一季度受天气影响,第二季度受铁路维修情况影响,2017年上半年的销售产量为1.5430亿吨(力拓占股销售1.2720亿吨),较2016年上半年下降3%。2017年第二季度销售量为7770万吨(力拓占股销售6400万吨),同比2016年第二季度下降了6%,原因也是因为铁路维修。

 

2017年下半年也将进行铁路维修,虽然维修范围没有第二季度那么大。本季度约19%的成交是前一季度的平均指数来定价的。剩余货物将按照当前季度平均值,当月平均值或者现货市场来定价。

 

本季度64%成交是按照CFR来定价的,剩余的36%是按照FOB来定价的。2017年第一季度平均定价为62.4美元/湿吨(FOB),相当于67.8美元/干吨。2016年价格为49.3美元/湿吨(相当于53.6美元/干吨)。


Vale

3

 2017 Q2 生产报告



淡水河谷2017年第二季度总产量创纪录达到了9180万吨,较2017年第一季度增长了560万吨,增长原因主要是北方系统产量增加和季节性增长。由于北方系统S11D产量增加,选矿和破碎新设备的投产,2017年第二季度同比2016年第二季度增长了500万吨。


BRBF SiO2含量典型值控制在5%,BRBF不断提升自身品质来满足钢厂的需求。南部和东南部系统的高硅巴西粉的产量将从2017年下半年逐步减量。


2017年Q2从巴西发运的铁矿和球团总计8160万吨,较15年Q2和16年Q2分别增长690万吨和440万吨。主要原因是北部系统和东南部系统生产率的提高。

 

2017年Q2亚洲混矿业务达1480万吨,较15年Q2和16年Q2分别增长980万吨和370万吨。


北部系统

北方系统2017年第二季度产量达到了4150万吨,较2017年第一季度增长了15.3%。原因是S11D系统产量的增加。2017年第二季度产量较2016年第二季度产量同比增加13.7%。


东南部系统

东南部系统2017年第二季度产量为2750万吨,基本与第一季度持平,较2016年第二季度增长了230万吨。增长的原因可以归于Fazendão矿区破碎设备产能增加和 Conceição Itabiritos II矿区产量的增加。


南部系统

南部系统2017年第二季度产量为2230万吨,较第一季度增长了3.2%,增长原因是Mar Azul 矿山恢复生产和Feijão 矿山产量的增加。2017年第二季度较2016年第二季度产量减少了9.2%,主要原因是部分工厂自然水选矿代替湿选和Aboboras 矿山产量的减少。


中部系统

中部系统2017年第二季度产量为60万吨,与2017年第一季度和2016年第二季度持平。


FMG

4

 2016/2017 Q4 生产报告


FMG第四季度发货量为4470万吨, C1现金成本价为12.16美元/湿吨。C1较上一财年同期下降15%,较上一季度下降7%。2018财年目标将致力于降低生产成本至11-12美元/湿吨,发货量维持在1.7亿吨。

 

FMG总裁Nev Power表示,FMG季度业绩显示出公司团队一贯的优秀表现,在安全,生产和运营成本方面,均较好的完成了目标。另外,FMG在2017财年实现1.704亿吨发货量的目标,C1现金成本降低了17%至12.82美元/湿吨,并且在铁矿石价格波动期间,产生了强劲的现金利润。步入2018财年,FMG将继续专注于提高生产率和效率来减少成本,持续投资于核心铁矿石业务的长期可持续性并保持生产水平。资本管理方面,进一步加强资产负债表和提高股东回报率仍然是FMG的首要任务。


生产情况汇总

2017财年第四季度矿石开采量为5350万吨,较第一季度增长20%,较2016年同期增长12%。

2017财年第四季度矿山总发货量达到4470万吨,较第一季度增长13%,较2016年同期增长3%。

2017财年第四季度C1成本12.16美元/湿吨,较第一季度下降7%,较2016年同期下降15%。

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