正文
在理财行业，曾经有四家规模较大的从业机构因为都是以线下业务起家，所以并称“线下理财四巨头”，他们分别是：
善林金融
、
信和财富
、
银谷财富
、
恒昌
。
目前，四家机构的境遇不太一样。
其中，
善林金融
在2018年4月10日被查封，后经经侦部门追查，
善林金融案发时未兑付本金共计213亿余元
，一个天大的窟窿，直追e租宝。
距离
善林金融
被查封已接近一年，同为线下理财四巨头之一的
信和财富
似乎已经走到了悬崖边上。
据3月1日网友爆料
图片显示
，
北京市金融局在1月30回复投资人信访反映关于信和财富兑付问题时表示，“我们已要求平台退出市场”。
从爆料信息
基本可以看出监管对
信和财富
的态度。
这家公司的倒下已经是大概率事件。
根据平台官网介绍，信和财富以北京为总部，在全国近百座城市设置100多家分支机构，服务客户数百万人，配置资产超千亿。
2014年，信和财富以
“信和财富，说话算数”
为口号亮相多家省级以上电视台。今天来看，这个口号算是天大的讽刺。
天眼查显示，信和财富在全国拥有419家分支机构，不过其中接近一半已处于注销状态。
目前这些线下门店的日子并不太平。据悉，
信和财富在全国各大城市的门店均已出现逾期情况
，而公司对此解释是“为了合规，需要债转退出”。
不过我们在贴吧里看到去年底有知情投资人发帖表示，公司并没有债转一说，而是要求业务经理拉新资金进来，
可以兑付新资金的30%
。同时现在考核更加严格，完不成任务就会被辞退。
通过其他帖子也可以看出
信和财富目前逾期严重，退出时间超过半年
。
业务员甚至表示回款要等到今年6月底，然而公司能否活到那个时候还要打个问号。
信和财富逾期严重，与其有关联的有两家P2P平台
金信网
和
信和大金融
，目前情况也很糟糕，
深陷流动性危机
。
行业论坛和贴吧里不少这两家平台的投资人表示，去年7月到期的投资至今还没有退出，这与信和财富的逾期时间雷同。
比较奇怪的是，从论坛及自媒体等第三方公布的数据看，这两家平台目前都有较大的成交量，成交排名甚至跻身行业前二十，然而投资人依然很难退出。
（自媒体整理的2月第一周平台成交额排名）
经过分析，我们初步判断这个成交数据意义不大。
如下是金信网披露的2018年12月和2019年1月的运营数据，可以看到总借款笔数增加了约300笔，累计成交规模增加了9.2亿。
（金信网12月数据）
（金信网1月数据）
300笔借款按照笔均20万/100万额度也才6000万/3亿规模，都和9.2亿相差甚远。
这说明12月增加的9.2亿成交额只有极少部分匹配了新增借款，大部分都承接了债转。
考虑到当下行业环境，应该不会有很多投资人选择这家平台，平台数据也显示新增出借人数量仅有100个。
（金信网12月数据）
（金信网1月数据）
以上分析可以得知，新成交几乎都是老投资人复投，且大多承接了平台债转。
但是平台出现问题已经超过半年，正常情况下，现在应该会有不少借款到期，平台待收也会明显下降。按照平台待收97亿的规模，单月借款到期2个亿应该很正常，然而平台待收仅仅减少了100万。
（金信网12月数据）
（金信网1月数据）
因此我们推测，
复投操作应该是老投资人的无奈之举
，而在老投资人持续复投的情况下，平台待收几无变化，说明平台已经出现了极为严重的逾期，投资人复投的资金大多也是匹配了逾期债权，而不是普通的债转。
现在的情况就是平台还在努力营造繁荣的景象，实际没有真正的成交额，也没有借款人回款，一切都是数字在空转。
信和大金融
也是类似情况。
另外我们还发现，两家平台的月度运营报告的数据选取和页面排版几乎一模一样，而平台一直强调两家平台独立运营，未免是个笑话。
其实无论如何隐瞒，这两家平台与信和财富的关系早已人尽皆知。
天眼查显示，信和财富、信和大金融的法人都是王杨，股东都有夏靖，因此二者有明显的关联关系。
股权穿透后，夏靖100%控股信和财富，夏昕在金信网中占股高达98.5%，据网友调查，夏昕是夏靖子女。
虽然信和财富和金信网的股东和法人目前没有明显交叉，但是2015年11月5日前，信和财富的法人、大股东夏靖一直也是金信网的法人、股东、执行董事、经理。
而且通过多个关联公司，这两家公司存在着错综复杂的关系。
从备案的角度看，信和大金融几乎没有一点机会。对于金信网，就算监管认可其可以独立备案的资格，目前的烂摊子监管也不可能无视。
其实信和财富沦落到当前的境遇并非没有迹象，自2015年起，包括大连、绍兴、天津、扬州等多地公安部门甚至市政府都曾发文通报信和财富涉嫌非法集资，甚至有分公司员工已经被当地公安拘留。
各地的非法集资警示通报其实就是在善意地提醒投资人，如果投资人稍微能够重视都不会轻易被坑。
在当下最敏感的时刻，信和系三家平台都走在了悬崖边上，大概率无法继续走下去，希望结局不要太惨，投资人的权益能够得到保障。
至于四巨头的另外两家，银谷财富和恒昌，之后也会单说，君子不立于危墙之下，建议还是远离。
