【小兵说】立案调查，你配吗？

小兵说了 · 公众号 · · 2025-02-06 08:00

正文

2024年，我们研究了100+上市公司因财务造假、信息披露违规、内幕交易等被处罚的案例，并且我们也对其中50+典型的案例进行了详细的分析和并在公众号与大家分享。

尽管，监管机构为了实现提高上市公司质量的目标，加大了对违规行为的查处力度，仔细研究发现，目前已经被处罚的案例，“门槛”看起来还挺高的，并不是你想被处罚就被处罚的。当然，这说明了什么，说明我们的资本市场违规行为太多太猖獗了，根本就查不完罚不完，只能先抓大放小了。

投哥这里简单总结了几个特点和感受，不一定准确，大家姑且看之：

1. 上市公司财务造假虚构利润没有过亿，占比没有超过 20% ，很难有机会上榜。

2. 上市公司如果没有持续财务造假，没有造假超过 3 年，很难有机会上榜。

3. 审计机构如果不是连续多年出具标准审计报告，上市公司都已经无法无天了，审计机构结果还什么都没发现，那么都不一定有机会被处罚。

4. 造假方式不再间接和隐晦，感觉都是最简单的最粗放的方式，根本有点不避人的感觉，就是觉得不管怎么造假反正年审就是走走形式也发现不了，那干嘛还搞复杂的，要知道搞的越复杂越需要成本的。

5. 上市公司和造假团伙基本上处罚就是罚款， 1000 万就差不多是上限，不知道为啥不能按照财务造假的规模来罚款，比如造假 1 个亿直接罚款 3 个亿。

6. 审计机构处罚就是“没一罚三”的顶格处罚，顶多加个警告或者通报批评。暂停资格的有不过好像也很随缘，至少是不到万不得已，做的太过分或者不走运撞枪口上了。

7. 处罚标准不是很统一甚至有些看不懂，有的看起来处罚太轻了，不知道是不是有其他因素。当然，没有感觉处罚过重的，相对来说。

8. 更是很少见到造假的相关人员被刑事处罚的，入刑少也是造假屡禁不止的一个原因吧。

9. 如果你还有什么补充的，欢迎留言告诉我们！

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