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利率跌到3.3%，提前还贷潮消失，风向彻底变了？

深蓝保 · 公众号 · · 2024-12-22 14:00

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前段时间，大家讨论得热火朝天的提前还贷，忽然就熄火了。

10 月中旬，某国有大行深圳分行透露：

9 月 25 日以来，提前还房贷的人数较 9 月中上旬 下降了六成 ！

一个月后，券商国泰君安也来实锤：

他们编制了观察提前还房贷比率的指数，它的数值从去年初的 17% 附近，一直飙升到今年 4 月的高峰 30%，但在 10 月份却一路跌到 13% 左右的历史低位。

可以粗略理解为，去年，10 个人里面有 3 人选择提前还贷；今年呢，10 个人里只有 1 人这么做了。

今天我们就来聊聊：

为什么大家不再热衷提前还贷了？
还在观望的朋友，现在怎么选？

为什么“提前还贷”退潮了？

很多朋友考虑是否提前还贷，并非跟风做决策，而是有权衡的。下面我们就来看看网友小 A 的分享：

▎ 决定不提前还贷了

我们家本来背着 200 多个 W 的房贷，去年提前还了几笔房贷，月供从 1 万 4 掉到 3000 多。虽然房贷还剩 60 多个 W，但我们不再提前还了！为啥？

现金为王： 之前想着多还一些，这样就算未来裸辞或是被裁，心里不慌。但现在觉得，手里有钱更安心。

坐等利率再下调： 听说以后存量房贷利率可能再降，小小期待一下。

保留投资机会： 我们还年轻，也许会碰到一些不错的投资机会。

目前的心理状态挺好： 要不要提前还，关键看哪种选择能让自己过得踏实。对我们来说，留着存款做点规划，比多还十来万房贷更安心！

在如今这样的大环境下，小 A 的想法确实代表着很大一部分网友的心声。

存量房贷利率不断下行，叠加不少家庭有现金流压力，都是造成提前还贷退潮的直接因素。

当然了，我们也不能忽略其他原因。

比如 投资氛围有所改善 ，9·24 行情爆发后，很多人的投资热情被点燃。

还有一个客观事实是， 这两年有能力提前还贷的人，可能早就行动了 。

剩下的人，又有哪些选择呢？

之前跟大家聊过“如果有闲钱，要不要提前还款”的话题，决策的核心在于：

我们自身投资能力如何？投资收益能不能覆盖掉房贷利率？ （点击这里可回顾）

最新的存量房贷利率在 3.3% 附近，要是手里的资金回报有这个水平，我们就 有更多选择权 。

至于是否应该提前还贷，归根到底是一个理财决策。也就是说，手里的闲钱，怎么安排更划算？

那么有的朋友就会疑惑，如果手里有闲钱去理财，想争取理财收益跑赢房贷利率，可以怎么做？

这里提供三个思路，希望能帮到大家。

1、抓住高息美元的尾巴

这几年，国内低风险理财的收益一降再降，很多海外资产却是另一番景象。

尤其是美联储 22 年开启加息操作后，联邦基金利率从 0.08% 直接冲到 5.33%，相应的美元存款、美元货基也都飙到 5%+。

即便今年美联储已经降息三次， 低风险（保本或相当于 R1、R2 级别）的美元产品还有 3% 甚至 4%+ 的年化收益 。

你中意的是境外高息资产时代红利，可冰冷的门槛和风险也摆在那里。

拿美元存款来说，国内主流银行的美元定存低到令人吃惊。比如中国银行 1 个月到 2 年期的美元定存利率，仅仅就 0.2%~0.8%。

而多数 境外银行的美元一年期定存利率则在 3% 以上，个别还有 4%+ ，但开通境外银行账户相对费时费力。

退而求其次，我们倒是可以考虑 R1 或 R2 风险等级的美元理财 ，在我们的银行 APP 就能直接买到。

我们总结了三类常见的高息美元产品，优点清一色是收益高，不过都有两个共同风险。

如果我们手里没美元，就需要购汇才能去存款/理财，将直接面临 汇率风险 。万一退出时美元汇率大跌，理财赚的钱可能都抵不过结汇损失。

不过，要是兑换的外币都不打算转回来，汇率波动问题倒不用太担心。

另外，美元正处降息周期，目前所谓的 “高息”只能且有且珍惜 。

2、用“固收+”产品，少量配置股票资产

看回国内资产，其实采用 “固收+”策略的理财或基金 也不错。

所谓“固收+”，原理并不复杂，而且我们很熟悉。

比如一杯奶茶，它的主体是纯奶茶，但我们还会根据个人喜好“+”一些小料、奶盖等，用于提升风味或口感。

“固收+”策略的思路也是如此，投资组合里 先用固收类的债券资产打底，再“+”少量风险资产比如优质股票 ，目的是增加组合的整体收益。

但我们都知道，不是每一杯奶茶的风味都能合心意。

同样的，“固收+”的“+策略”也有阶段亏损的可能。

好在股票的占比不高，一般不会对整体收益造成太大拖累，但它涨起来的时候，往往对整体收益的提升挺可观。

比如一级债基就是最保守的“固收+”基金，配置 80% 的纯债，另外近 20% 可以是股票及货币市场工具。

下面是近 5 年，代表众多一级债基涨跌的指数去 PK 余额宝的情况，给大家感受下波动。

数据来源：Wind，2019.12.1-2024.11.30；一级债基为“固收+”基金的类型之一。

它近 5 年的复合年化收益达到 3.90%，整体涨跌相对比较平稳，但也会有小幅的回撤。

如果想持有这类基金，需要有 应对阶段亏损 3% 左右的心理准备，再加上一点耐心等待净值修复 。

3、配置分红险，下有保证收益，上有盼头

如果觉得跨境理财和“固收+”策略的风险有点高，或是打算买点更稳的产品对冲整体风险，其实可以看看分红型储蓄险。

“分红型”说明了这类保险具有分红功能，有别于纯粹固定收益的“普通型”。

最常见的细分类型有分红型年金险、分红型增额终身寿两种。

每款分红险都会演示分红数据，如果能正常实现，加上保证收益， 好的产品长期持有后 IRR 通常在 3% 左右 ，能够接近或覆盖当前的存量房贷利率。

前面提到，这类产品的收益分为两部分，一块是保证收益，另一块是分红收益。

保证收益写进保险合同，该给多少一分都不能赖 。应监管要求，目前的产品这部分预定利率不能超过 2%。

分红收益，就有比较大的不确定性了 。具体收益需要看保险公司当年分红险业务的投资业绩，以及分红比例（按规定必须在 70% 或以上）。

由于分红收益并不固定，投保分红险还得重点考察保险公司的综合实力。

这块需要关注的方面比较多，比如看 综合投资收益率 的高低和稳定性，旗下产品过往 分红实现率 。

利率跌到3.3%，提前还贷潮消失，风向彻底变了？

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