水晶球20210813：市场情绪转向偏谨慎

简明观点： 期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率指标表现乐观，最近三日波动率风险溢价指标表现中性，波动率期限结构、最近一日波动率风险溢价的边际变化、认购认沽期权成交比率及其边际变化、波动率价差与期货基差回归后的残差因子指标表现谨慎，整体而言期权市场情绪偏谨慎。

风险提示：择时模型结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险。

上个交易日期权市场数据表明最近三日波动率风险溢价、认购期权隐含波动率斜率指标表现乐观，最近一日波动率风险溢价的边际变化、认购认沽期权成交比率及其边际变化指标表现中性，波动率期限结构、波动率价差与期货基差回归后的残差因子指标表现谨慎，整体而言期权市场情绪中性。从标的日内走势来看，全天呈震荡下行走势，最终标的下跌1.03%，50指数下跌1.12%，标的走势低于水晶球指数的预期。