【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20241031

浙商银行FICC · 公众号 · · 2024-11-01 07:00

正文

今日一级新发信用债28只，其中超短融及短融9只，中票18只，PPN1只，总发行规模249.40亿元。今日央行开展了3276亿元7天期逆回购操作，当日7989亿元逆回购到期，净回笼4713亿元。资金面维持宽松，叠加央行今日开展了5000亿买断式回购操作，呵护市场流动性。今日信用债一级供给持续走低，叠加跨月资金较为宽松，投资者对较高资质的短券认购火热，明显优于中长端，多为低估值发出。

超短融&短融

▼ 9只（131.57亿）

AAA评级方面，56天的24中建三局SCP011(科创票据)，发行规模3亿元，最终票面2.02%，全场倍数1.33倍，低估值12BP；1年的24湖州产投CP001发行规模5亿，全场3.04倍，认购情绪火热，边际倍数9倍，最终发在2.40%，低估值3BP。

AA+评级方面，1年的24滁州同创CP002发行规模1.50亿元，最终票面2.47%，低估值2BP；24胶州城投CP001期限1年，票面利率2.41%，受理财、资管等投资者追捧，全场5.42倍，边际上4.33倍，低估值近20BP发出。

中票

▼ 16只（112.83亿）

AAA评级方面，24广州高新MTN001（3年）发行规模10亿，全场3.6倍，票面利率2.47%，低估值3BP；3+N年的24鄂交投MTN004发行规模20亿，全场收量2.80倍，最终票面2.57%，高估值9BP，有基金参与。

AA+评级方面，3年的24赣州建投MTN002发行规模定为6.81亿元，由5年期全部回拨至3年，全场收量2.05倍，票面利率2.79%，高估值19BP。

AA评级方面，3年的24鄂州城投MTN004票面利率3.01%，全场2.82倍，基本平估值发出，有券商参与。

PPN

▼ 1只（5亿）

AA+评级方面3+2年的24临海工投PPN001票面利率2.5%，全场3.34倍，低估值10BP。

总结

今日利率先上后下，银行间主要利率债全线走强，10年期国债收益率下行1.25BP报2.1275%，30年期国债收益率下行2.2BP报2.2125%，近日“股涨债落”的主线交易在今日难以延续，尾盘受“央行以1.85%利率进行买断式逆回购”小作文影响，债市提前作出反应。随着正式公告发出，市场TKN情绪加强。