今天先说下港股。
京东进军搞外卖，昨天宣布给外卖小哥交五险一金，给美团上压力。
美团也接招了，按美团700万外卖小哥算，一年要多支出七八十亿。
这件事肯定是个利空，一方面是成本提升的问题，利润的压缩是必然的。
另一方面，成本转嫁，公司大概率会转移一部分成本到消费者头上，难保不会有更多人货比三家。
今天美团跌了6个多点，港股也被带着崩了一波。恒生科技跌3.04%；恒生指数跌1.6%。
前段时间，不少人问，恒生科技涨这么多，要不要下车。随着这波调整，大家的担心又增加了。
院长是从去年5月开始讲看好恒生科技的，当时的核心理由是，随着分红增加，恒生科技的投资价值可能在逐步提高。之后的半年多，恒生科技涨了20%。
而今年春节后，院长又讲了一个观点，大厂训练大模型更容易，出成绩概率高，业绩稳健。随着进入3月份，业绩的重要性提升，要中期参与DeepSeek行情，是可以关注的。
这些大的逻辑，并没有变化。
美团带动的这波调整，其实就是一个很小的山峰上的下坡路罢了。市场需要调整，而美团恰好给了一个理由。
人人都想在牛市里大赚一笔。那在牛市里赚钱最重要的是什么呢？就是别害怕涨得太高，要拿得住。
爬山的时候，路肯定是起起伏伏的，看起来在小高点卖掉挺聪明的，但等过段时间再看，却发现自己卖在了相对较低的位置。
恒生科技今年涨了20%多，但要知道，现在不过是5000多点，当初是从11000多点摔下来的。
这一次行情的主线，很明确，是科技。港股的科技，就在互联网、芯片等。
等后面再修复个20%，再聊卖的事情。
今天A股这边，机器人、AI医疗继续涨，AI眼镜概念股也起飞。
昨天院长分享了机器人的上涨逻辑，一些朋友也留言担心会追高。
稳妥一点是没问题的，等等回调。但要清楚，最大的风险，是空仓，眼睁睁错过大级别的机会。
A股的主线，依然是科技。之前AI行情下，最火的是硬件，但院长一直说，今年软件>硬件。要关注AI应用的落地。
AI应用的落地方向，像消费电子，智能驾驶，机器人等，都是人工智能应用的重要载体。还有进一步扩展的各种AI+概念。
大家可以回想一下2018~2022年的光伏行情，同花顺的光伏设备指数从1433点涨到了14891点，而机器人指数从近1000点开始，现在才不到2000点。
如果大家在牛市里没有想象力，拿不住，那可能就很难在资本市场里赚大钱了！
都说人生就像一场修行，积累投资知识也是修行的重要一部分。梳理清楚投资逻辑，看清楚主线，别被短期的波动吓到。
风险提示：
无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产投资于港股或海外市场，除以上风险外，还会面临汇率风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示、个股短期业绩仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的预测或保证。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。在投资相关基金产品前，请您务必关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力，投资与自身实际情况相匹配的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
