今日龙年开门红！上证指数收涨1.56%报2910.54点，创业板指涨1.13%，北证50指数涨3.22%。市场成交额9649.7亿元。
多模态AI概念股掀“涨停潮”，Sora、算力、CPO方向引爆市场；煤炭、石油表现强势，中国神华、中国海油股价创新高。市场超4200股上涨，超270股涨停。人工智能概念股批量涨停，宣亚国际、当虹科技等20余股涨停。CPO概念大涨，剑桥科技、中际旭创等多股涨停。算力概念崛起，海光信息、寒武纪-U涨超10%。文化传媒股发力，中文在线、因赛集团等多股涨停。教育行业爆发，开元教育、昂立教育等封板。
北向资金全天净卖出63.75亿元，终结节前连续8日加仓势头；其中沪股通净买入1.78亿元，深股通净卖出65.53亿元。
今天CPO、教育、减肥药等概念表现强势，除此之外，煤炭、石油等高股息也受到机构资金追捧。市场虽然看似火热，但是缺乏一个绝对的主线题材，以目前的成交量难以维持多个热点发散。
信达证券认为，招录培训是当前消费中难得的优质赛道，招录考试人口基数在中长期稳中有增。青年群体就业形势严峻，预计参加招录考试、获取较稳定工作岗位的意愿有望不断提升。
公务员招录考试：参加考试意愿强，报名人数高速增长。国考招录人数稳定增长，报名人数增速更快。24年通过资格审查人数达303万人、同增16.6%。省考招录人数亦稳定增长，截至24年2月初发布省考公告的省份计划招录公务员人数同比增长1.9%。近年省考报名人数屡创新高，不完全统计CAGR达5.5%。此外，公考竞争日趋激烈，有望刺激参培意愿和参培率不断提升。
事业单位招录考试：机构改革后，中央+地方岗位数稳中有增。中央公开招聘事业单位工作人员数相对稳定，每年招聘人数约在6.4万人左右。地方事业单位公开招聘19~22年稳定增长，复合增速达7.7%。
教师招录及资格考试：资格考试报名有望稳定增长。我国教师资格考试报名人数增长迅猛，自12年的17.2万人增长至22年的1144万人，CAGR达52.2%。我们估计，在高校毕业生稳定增长的前提下，教师资格作为高校毕业生增加就业竞争力的“标配”，考试报名人数有望同样稳步提升。
竞争格局优化，呈“三足鼎立”之势。我们估计中公、粉笔、华图23年收入均在30亿元左右，合计收入还未超过20年中公的收入（112亿元），目前三家合计市场份额约为22.0%，市场集中度仍有较大提升空间。因此，我们认为经历了20~21年行业“内卷”后，将回归良性竞争格局，进入比拼管理、运营、教学、教研、通过率、口碑的时代。
近期GLP-1赛道关注度较高，主要由于春节期间“贾玲为新电影减肥100斤”的消息，带火减肥概念，以及海外GLP-1龙头2023年报业绩亮眼，国内厂商临床研发也取得多个进展，相关公司有：
▶【石药集团】启动了TG103注射液头对头度拉糖肽治疗2型糖尿病的III期临床试验，此前TG103的肥胖和糖尿病适应症均已进入III期临床。
▶【恒瑞医药】口服小分子HRS-7535获批用于减重适应症的II期临床试验。
▶【众生药业】2周给药一次GLP-1/GIP双靶点RAY1225注射液获批2型糖尿病和减重的II期临床试验。
▶【礼来】三靶点Retatrutide将启动头对头司美格鲁肽的III期临床试验，预计研究将于2026-2027年完成。
📃【行业文献推荐】近日BMJ（IF=107.7）上发表文章，对现有热点GLP-1管线的控糖、减重、降血脂情况进行了Meta分析对比。文章认为替尔泊肽降糖效果更佳，CargriSema减重效果更好。
2月18日至19日，新春上班伊始，证监会召开系列座谈会，就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。
座谈会上，与会代表聚焦当前市场关切的热点问题以及制约资本市场长远发展的体制机制和政策问题深入研讨，提出了宝贵的意见建议。大家认为，资本市场健康发展直接关系亿万投资者的“钱袋子”，关系经济社会发展大局，必须严之又严抓监管，汇聚合力强信心。建议严把IPO准入关，加强上市公司全过程监管，坚决出清不合格上市公司，从根本上提高上市公司质量，增加投资回报。坚持以投资者为本的理念，规范各类交易行为，提升制度公平性。发展壮大专业投资力量，推动更多中长期资金入市。坚持市场化法治化方向，坚定不移深化资本市场改革，扩大制度型开放，夯实资本市场高质量发展的制度基础。
总结：市场将由普涨式的超跌反弹，转而集中到一些热点概念。想要有一轮春季行情，一定要有绝对主线走出来。
