千亿龙头，A股第一（上午）

今天上午，市场一改前期小盘股强、大盘股弱的态势，这是否意味着A股进入风格切换期？同时，市场进入业绩和政策的真空期，后市又有哪些机会？

首先， 对于大小盘的风格切换问题 ， 华金证券 表示，年底出现大小盘风格切换并不常见，2010年以来共有5次小切大、5次大切小，于11月或12月发生风格切换的仅有3次。其次，影响大小盘风格切换的主要因素是政策和外部事件、流动性、盈利。一是政策和外部事件是核心影响因素，当外部事件偏负面时，风格可能小切大；反之，风格可能大切小。二是流动性也是核心影响因素。流动性宽松利于小盘风格，否则偏向大盘。三是盈利对大小盘风格也有一定影响。最后，年底若出现大小盘风格切换，核心驱动因素是政策和流动性。

不过，华金证券还表示，年底出现成长、价值切换较常见。2005年以来共有5次成长切换价值、5次价值切换成长，于11月或12月发生风格切换的出现5次。影响成长价值风格切换的主要因素是政策和外部事件、产业催化、流动性。

对于A股后市，华泰证券表示， 短期市场仍维持“上有顶、下有底”的状态。 中信建投表示，在政策预期、风险偏好与流动性宽松驱动下，预计跨年行情并未结束，会有震荡向上特征。

板块配置方面，华泰证券建议关注三主线：一是继续在低估值、低动量、低筹码的交集品种中寻找具备困境反转逻辑、或景气数据改善的品种，建议关注化妆品、调味发酵品、保险、饲料等板块；二是科技成长中关注顺应“AI+”逻辑的传媒、计算机等板块；三是主题方面，关注首发经济、冰雪经济等板块。

今天上午， 通信设备板块表现活跃 ，大唐电信、瑞斯达康等个股涨停，中兴通讯上涨7.88%，盘中触及涨停。截至中午收盘，中兴通讯成交额为127.9亿元，居A股第一，目前最新市值为1618亿元。

通信设备是指用于实现通信功能的设备，包括有线通信设备和无线通信设备。其中，有线通信设备是指通过有线方式传输信号的设备，例如光纤、电缆、铜线等用于传输信号的设备，如光纤传输设备、以太网交换机、电缆调制解调器等。目前，受AI催化，市场对光模块、铜缆高速连接、交换机等细分板块较为关注。

近期，随着美股Credo、Marvell业绩披露，以及亚马逊Trn2服务器的发布，市场对有源铜缆的关注度得到提升。

国盛证券表示，AEC是一种有源电缆互联方案，主要应用于数据中心的短距离高速数据传输场景。AEC的放量以及大型云厂商独立方案的兴起，标志着算力产业链进入到合纵连横时代，看好国内相关算力产业链。