【中金科技】科技硬件周报（3/20）：SEMICON China于上海召开，受到广泛关注

科技硬件FLAG · 公众号 · · 2021-03-22 09:00

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行业近况

中金观点：半导体方面 ， 3 月 17-19 日 SEMICON China 在上海召开，这是全球最大的半导体产业年会之一。根据 SEMI （国际半导体产业协会）展示， 2020 年全球半导体设备市场增长 18.9% ，达到约 700 亿美元，其中 WFE （晶圆制造设备）约 600 亿美元； 2020 年中国大陆首次成为全球最大的半导体设备市场，同比增长 39.3% 。另外，中芯国际 3月17日宣布，将和深圳政府合作，在深圳投资扩产目标为 4 万片 12 英寸晶圆的月产能，预期将于 2022 年投产。我们认为半导体设备和材料有望受益于国内产能建设需求，建议关注北方华创等上游设备及原材料的机会。此外，我们于 3 月 2 日发布 覆铜板行业报告 ，强调本轮景气复苏价格传导已经到新阶段， CCL 厂商有望跨过成本收入错配期，进入盈利向上通道。重点推荐生益科技，建议关注建滔积层板（未覆盖）。 通信板块 ，上周 中兴通讯发布 2020 年年报 ，去年的报表质量提升和 1Q21 较好的业绩成长性受到投资人关注。我们认为 5G 建设方兴未艾，建议继续关注设备商龙头中兴通讯（ A/H ）。同时，我们认为 5G 商用开启后，数据流量有望进一步增长，建议关注 IDC 光环新网。 智能汽车领域， 我们建议继续关注汽车智能化新趋势带来的投资机会。在电动化领域建议关注 SiC 功率器件斯达半导，在智能化领域建议关注 CIS 传感器龙头韦尔股份及封测公司晶方科技（未覆盖）、华天科技，在网联化领域建议关注汽车通信模组移远通信、广和通。 消费电子方面 ，上周 舜宇光学发布 2020 年年报 ，我们看到公司在新冠疫情及华为手机供应量下降的背景下，光电产品（主要是手机摄像模组）毛利率仍达到历史高位的 14.2% ，展现了公司良好的调整能力；展望未来，随着疫情恢复及汽车智能化新趋势，建议持续关注公司的业绩表现。

A 股缩量下跌，苹果产业链表现不佳。 上周 A 股 5 个交易日内，上证指数下跌 1.4% ，深证成指下跌 2.1% ，日均成交额合计 7,522 亿元人民币，环比下跌 13.2% 。 SW 电子指数下跌 3.3% ， SW 通信指数下跌 1.8% 。 个股方面， 上周涨幅前三的公司为苏州科达（ +3.7% ）、中天科技（ +3.5% ）、德赛电池（ +1.5% ）。跌幅领先的公司为三安光电（ -14.9% ）、立讯精密（ -12.3% ）、鹏鼎控股（ -10.6% ）。 北上资金持股方面， 上周北上资金合计净流入 87.08 亿元人民币，主要增持 TCL 科技、韦尔股份、歌尔股份等公司，主要减持京东方 A 、海康威视、中天科技等公司。

小米集团领涨港股科技板块。 恒生指数上周上涨 0.9% ，恒生科技指数收涨 1.1% 。 个股方面， 上周涨幅前三的公司为小米集团 -W （ +15.4% ）、丘钛科技（ +8.4% ）、建滔积层板（ +6.9% ）。跌幅领先的公司为比亚迪电子（ -7.0% ）、联想集团（ -5.5% ）、腾讯控股（ -3.5% ）。 南下资金方面， 上周港股通净流入 48.51 亿港币。南下资金主要增持小米集团 -W 、腾讯控股、中国移动等公司，主要减持美团 -W 、联想集团、中国联通等公司。

美股科技板块 微跌，比特币价格持续上涨。 上周标普 500 指数下跌 0.8% ，纳斯达克指数下跌 0.8% ，日均交易量 2,451.36 亿美元（ +2.7%wow ），费城半导体指数上涨 1.6% 。 全球主要科技股票方面， 脸书（ +8.1% ）、揖斐电（ +7.1% ）、信越化学（ +6.1% ）等股票周涨幅领先，矽力杰（ -9.1% ）、万国数据（ -6.4% ）、联电（ -6.2% ）等周跌幅相对较大。 虚拟货币方面， 上周比特币价格为 58,346.65 美元（ +1.8% wow ），平均日交易 565.44 亿美元（ +14.1% wow ）。