接下来！有大事！

最近市场持续炒AI应用和人形机器人。

AI应用接下来有大事要发生。Open AI准备搞一个超级发布会，从12月5日晚上开始，连续搞12场直播，每个工作日晚上开1场。

Open AI的GPT5大模型已经跳票1年多了，这次感觉像是要放一个大招。

美股不少AI应用公司这段时间表现也很强势，最牛的几个公司Applovin，Palantir，Servicenow和Duolingo。

Applovin市值1200亿美金，主要做AI广告推荐引擎，就是帮助一些品牌方在各种网络平台上投放广告，提升广告匹配准确度。

Palantir市值1600亿美金，主要帮政府和军方做数据分。

Servicenow市值2300亿美金，主要帮助企业进行人力资源，财务和客户服务的管理。

这几个公司今年都涨了好几倍，在老美做软件服务太赚钱了，美国企业客户实在太喜欢花钱买软件了。

国内AI应用比较考虑的没几个，国内缺乏软件付费习惯，做B端企业客户的软件企业家基本赚不到钱，能做大的都是做C端生意的互联网公司，基本都不在A股上市。

A股主要炒影射，今年做广告营销的Applovin涨的最多，A股主要炒蓝色光标，焦点科技，易点天下。剩下就是一些AI应用常规炒作标的，像金山办公，三六零，科大讯飞和万兴科技

人形机器人最新催化是重庆再度出台支持具身智能机器人创新发展的政策措施，大力支持人形机器人企业同医疗，教育，家政、建筑、养老、市政、特种作业等垂直行业合作，培育一批具有生态主导力、品牌竞争力和国际影响力的瞪羚企业和独角兽企业。

重庆在汽车，芯片半导体，手机，机械等行业都比较领先，赛力斯也是重庆当地的企业，重庆完全具备发展人形机器人的产业链条件，很多汽车和手机零部件企业，机械设备企业都可以可以给人形机器人提供配套产品。

人形机器人主要分成特斯拉产业链和国内产业链。

特斯拉产业链的核心供应商包括直线执行器的拓普集团，旋转执行器的三花智控，灵巧手的鸣志电器和谐波减速器的绿的谐波，这些企业的产品都达到世界一流水平，才能成为特斯拉的供应商。

国内产业链包括丝杠的贝斯特，传感器的柯力传感，灵巧手的兆威机电，还有一些跟HW合作的公司像拓斯达和埃夫特。

丝杠和传感器是技术壁垒比较高的产品，目前特斯拉主要使用日本，韩国和台湾的厂商，中国大陆的厂商技术水平还达不到哀求。

丝杠通常是细长的圆柱形杆件，主要用在机器人的手臂和大腿，负责控制手臂和大腿的移动，类似人体里面的骨头。丝杠的应用非常广泛，在各种工业设备都有应用，光刻机里面也会用到丝杠，可以精确控制工作台的微小位移，位移精度可以达到微米甚至纳米级别。

全球丝杠龙头企业了是德国的博世力士乐和台湾的THK，国内做丝杠主要是贝斯特和北特科技，目前还处于起步和试制阶段，后续大概率会给国内机器人企业供货。

传感器也是一个高壁垒产品，目前人形机器人使用的最高端传感器是六维力矩传感器，可以帮助机器人感受到来自六个方向的压力，帮助机器人的精准操控物体。

全球力矩传感器的龙头企业是美国的ATI，国内主要是柯力传感和昊志机电在研发相应产品。

最近这波人形机器人的炒作，游资以国产替代为主，机构以特斯拉产业链为主，目前来看游资这波完胜机构。