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两年巨亏100亿，万家基金“赌性”十足

投资家 · 公众号 · · 2024-06-29 19:55

正文

作者 | 锐眼哥

来源 | 财经锐眼（ID：BJCJRY）

目前，在全市场7517只混合型基金和929只股票型基金中， 近一年收益率TOP5全被万家基金旗下产品包揽 。近一年，万家精选A收益率41.09%、万家精选C收益率40.25%、万家新利灵活收益率39.54%、万家宏观择时A收益率38.92%、万家宏观择时C收益率38.24%……

这个收益率与近一年美股纳斯达克指数涨幅差不多了，也是近两年公募基金产品中难得看到大面积飘红的基金，有必要研究一下万家基金与其他基金公司的不同之处。

含煤量超高，姜还是老的辣

万家精选、万家新利灵活、万家宏观择时这三只逆市飘红的基金，都是行业“老将”、万家“新人”黄海所管理的产品。

称其为行业“老将”是因为黄海从2000年就开始在资管行业工作 ，曾在申银万国担任策略研究员、华宝信托担任投资经理、中银国际担任投资主办人，2020年才加入万家基金担任基金经理，至今其担任基金经理时间仅为3年279天。

（资料来源：天天基金网）

正是在万家基金担任基金经理的这三年多时间， 黄海所管理的几只产品不仅跑出了远超大盘及同行的超额收益 ，还包揽近一年国内偏股基金收益率前五。

（数据来源：天天基金网）

实际上，黄海在万家基金开始担任基金经理的时间点并不占优势，目前市面上很多那个时候发售的基金已经亏得一塌糊涂，而他管理的产品不仅没亏，还获得了最高超94%的回报。

原因无他， 反其道而行是关键！

当其他诸如张坤、刘彦春、冯明远、蔡蒿松、王宗合等“顶流”重仓押注白酒、新能源、半导体的时候， 黄海默默的持有了一堆煤炭股 ，然后静待花开，终于惊艳众人。

（万家宏观择时最新重仓股）

（万家精选最新重仓股）

（万家新利灵活重仓股截图）

虽然黄海管理的这三只产品在过去三年获得了超高的超额回报， 但也有投资者担心会重蹈张坤、刘彦春、冯明远等人的覆辙 ，过度依赖单一行业一时的周期红利，然后陷入持续亏损的状态。

这倒确实是事实，如果不能根据宏观变动及时择时调仓，那么最后大概率也就成了前两年的各种白酒基金、新能源基金、光伏基金了，这几年的前车之鉴太多了！

但是，不管怎样， 黄海管理的这三只产品过去三年还是为基民赚了大概6个多亿的利润 ，同期管理费收入不到1个亿。

拥有“冠军基”

万家基金2年仍亏超百亿

虽然万家基金因为黄海管理的几只产品，包揽了近一年偏股基金前五，但是万家基金近两年甚至近三年也还是逃不掉巨额亏损的“命运”。

前两天，锐眼哥在胡昕炜那篇文末给大家算了一下，近三年，刘彦春、张坤、胡昕炜、朱少醒4大“顶流”合计亏损超1241亿，他们分别所在的景顺长城、易方达、汇添富、富国四家基金公司合计亏损超4276亿。

这个数字实在太过让人震惊， 目前总共有211家基金公司，仅这四家就亏损超4200亿，过去三年整个公募基金行业到底亏了基民多少钱？

今天说的万家基金，无论管理规模还是旗下基金经理似乎都没有这四家有名，但是它近三年也同样巨亏，近三年合计亏损8.39亿， 近两年则合计亏损超102亿！

（数据来源：天天基金网）

比较而言，两年亏损超102亿的万家基金好太多了，但是， 对于基民来说，把钱交给基金公司仅仅是为了亏的少一点吗？

显然不是！

万家基金这几年虽然有黄海这样的行业“老将”托底，但奈何杯水车薪， 黄海管理的三只产品近三年疯狂的“怼”煤炭股，最高获得了超90%的收益率 ，相对市场的相对收益率则超1倍，但也只贡献了6亿左右的利润，而万家基金近两年的亏损就超百亿。

这就叫做，有“天兵”助阵也没用，更何况黄海到底是不是“天兵”还有待验证。

黄兴亮一人亏超90亿

黄海是不是“天兵”确实还需要更多的时间来验证，但万家基金旗下有一员“猛将”绝对不需要再验证了，他就是万家基金权益类旗舰产品万家行业优先的掌舵人黄兴亮。

黄兴亮有多“猛”？

过去两年， 万家基金旗下292只产品、40个基金经理合起来整体才亏损102亿左右，而黄兴亮所管理的7只产品就亏损超91亿 ，是一人可单挑公司的存在！

截至目前，黄兴亮所管理的产品， 无论是近一个月、近三个月、近一年、近两年，收益率均无一飘红，且近一年表现几乎全部亏损超30% 。

（数据来源：天天基金网）

其中，除万家科创板2年定开近三年亏损小于50%外，其余6只产品亏损幅度均大于50%。

近三年，万家科创板2年定开亏损37.27%， 万家全球成长一年期持有（2021年9月22日成立）亏损55.40% ，万家创业板2年定开亏损53.04%，万家自主创新亏损56.21%，万家科技创新亏损52.3%，万家经济新动能亏损56.11%，万家行业优先亏损55.94%。

（数据来源：天天基金网）

对于万家基金来说，黄兴亮这样的“猛将”制造的亏损，需要多少黄海那样的“天兵”才能弥补？

不过， 对于万家基金来说，可能黄兴亮才是“公司好员工” 。黄海虽然给基民创造了6亿的利润和财富，却只给万家基金带来了不到1亿的管理费，而黄兴亮虽然亏掉基民90多亿但却给万家基金创造了超10亿的管理费收入。

（数据来源：天天基金网、锐眼哥整理）

这里面，锐眼哥最想不通的就是，黄兴亮管理的万家全球成长一年持有基金在过去3年怎么还会亏那么多，亏损超55%。代表全球成长的不就是美股的纳斯达克吗，只要重仓纳斯达克那几个大公司，这几年收益怎么也超过黄海的那一堆煤炭股了吧？

但是， 黄兴亮就要“自作聪明”，在全球去精选个股，拿了一把不是全球任何行业头部公司的股票 。

（数据来源：天天基金网）

有一种更合理的解释，黄兴亮这种基金经理就是来收管理费的，管理费收的多，自己奖金就多！

两年巨亏100亿，万家基金“赌性”十足

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