文/《中国银行家调查报告（2015）》课题组
前言
2015年是全面实行深化改革第一年，中国银行业机遇与挑战并存，中国银行家对未来中国经济金融的洞察值得资本市场参与者思考。在过去七年《中国银行家调查报告》的基础上编制本专题报告，该银行家调查报告由中国银行业协会首席经济学家巴曙松教授主持并负责项目的执行与实施。
投资要点
银行家对经济增长预期逐年下台阶，愈发担忧经济结构失衡的风险。对于未来三年的经济增长，有82.5%的银行家选择6.5%-7.5%。同时房地产的“黄金时代”一去不复返。银行家对房地产市场预期的转向发生在2014年，这年以后银行家对房地产市场开始谨慎。不过和2014年有所差异的是，银行家对于不同城市的房地产分化预期愈加严重，对于一线城市，不论是销量还是价格，均有超过五成银行家认为未来一年会继续上升；但是对于二三线城市，银行家的预期普遍较为悲观。
息差收窄，唯有业务深耕细作。中国银行业的盈利状况逐步恶化，在受访的银行家中，约六成预期未来三年收入及利润增速降至个位数，迎接银行利润个位数甚至是负增长时代。1）业务深耕细作，近年来“深化经营特色，实施差异化竞争”三年内两次（2013、2015）成为受访银行家们最为关注的战略调整重点。2）经济发达地区的中小城市是下一步银行业务拓展的重点区域。继经济发达地区的大城市之后，商业银行的下一步业务拓展重点逐步向中小城市靠拢。3）国际化布局加速。此次调查中，七成银行家认为服务“一带一路”等国家战略是中国银行业进行海外发展的首要关注点。其次，“优化产品和业务模式，服务中资企业‘走出去’”和“国际化专业人才培育与建设”也广受关注。
不良的新趋势，银行经营环境持续严峻，不良进一步滞后显现，且和前两年相比还出现了新特征：1）向上下游和商贸领域蔓延。在2015年银行家认为预期不良率上升行业调查中，冶金业（含钢铁、有色金属）由2014年35.9%大幅上升至2015年48.5%，超越房地产业，不良情况还出现通过产业链向上下游蔓延的趋势，如商贸业的预期不良占比已由2014年的10.8%上升至2015年的22.5%。2）东北地区不良率凸显。长三角和珠三角地区以外向型经济为主，不良早在2013年就率先爆发。而当前不良风险已通过产业链由东部沿海地区向中西部和东北地区蔓延，特别是本身也是重工业基地的东北地区，不良风险正加速暴露。
信贷投放重点转向城市基础设施和医药等新兴产业。从近六年的调查数据看，城市基础设施正一步步成为银行家信贷投放的首要重点行业；同时银行家也日益加大在医药、信息技术服务行业的信贷支持。冶金、房地产、造纸连续三年成信贷限制性行业榜首。
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