【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20241021

今日一级信用债新发债券57只，其中超短融/短融16只，中票33只，PPN8只，总发行规模875.5亿元。央行开展2089亿元7天期逆回购操作，今日公开市场有427亿元逆回购到期，净投放1662亿元。资金面稍紧。但今日银行间市场流动性持续转宽，DR001上行7.21BP到1.4758%，DR007下行2.12BP到1.6277 %。今日信用债一级仍维持了上周以来的热度，中高资质主体低估值发行依旧成为主旋律。

▼ 16只（164.9亿）

短券整体仍以低估值发出为主，AA+主体更受到投资者热捧。

AAA方面，270天的24包钢集SCP001虽然全场仅1.6倍，但投资人最后改价积极，最终低估值近20BP发在2.69%。民企24通威SCP002(科创票据)勉强募得1.48倍，最终票面2.5%。1Y 24邮政CP001巨量发行50亿元，发在2.01%，略低估值。

AA+方面，江苏地区城投债认购拥挤，170天的24启东国资SCP001，全场4.38倍，最终票面2.16%，低估值10BP。24盐城交投CP002全场倍数6.0倍，发在2.2%，低估值超5BP。

AA方面， 24华山旅游CP002市场认可度较低，发在3.14%，高估值接近50BP。

▼ 33只（513.2亿）

中票一级认购情绪不减，以低估值发出为主。

AAA方面，3年24中电投MTN024A，票面2.05%；5年24中电投MTN024B，票面2.15%，双双低估值近10BP。

24粤海MTN002（3年）获得各类银行、理财、基金认购，最终票面2.09%，低估值6BP。24天津港MTN003（科创票据）全场5.3倍，最终票面2.45%，边际7倍。

AA+方面， 24武商MTN002全场3.3倍，略低估值发在2.4%。24晋江城投MTN002全场4.2倍，票面2.39%，高估值发出。24柳州钢铁MTN001为发行人首发五年期债券，基石投资人认购为主，发在3.0%。

▼ 8只（32.5亿）

3年的24玉环城建PPN001虽主体为AA国企，但市场认可度较高，顺利发在2.55%。

【2.84%】24邹城城资SCP002，AA+，0.74年，5亿，国企

【2.16%】24启东国资SCP0012，AA+，0.47年，4.7亿，国企

【2.2%】24盐城交投CP002，AAA，1年，5亿，国企

【2.05%】24中电投MTN024A，AAA，3年，7亿，央企

【2.15%】24中电投MTN024B，AAA，5年，21亿，央企

【2.65%】24武金控MTN005，AAA，3年，6亿，国企

【2.16%】24深圳高速MTN001，AAA，3年，5亿，国企

【2.8%】24蜀道投资MTN014，AAA，10年，20亿，国企