通过对2017Q1汽车交通出行领域49起创投事件的持续监测、对热点案例的系统分析,以及对红杉、蔚来、经纬中国等几十家投资人的问卷调查,星河互联互联网汽车事业部(简称“星河车联”)与星河研究院共同推出汽车交通出行领域的季度创投指数报告。
该报告旨在衡量汽车交通出行领域创业与投资的温度,预测未来一个季度的创投趋势。对于创业者而言,指数可以帮助他们把握融资节奏及竞品动向,对投资人则可以更好地识别同业偏好,抢先占领下一个投资洼地。
以下为报告全文:
2017年Q1指数:85
2017年Q2预测指数:103
以2016年季度各阶段平均融资事件数量为指数基准线100,汽车交通出行指数在2017年Q1持续向下移动跌至85。从不同阶段项目的创投指数来看,初创期项目处在明显下跌状态,成长期项目缓慢下跌,而中后期项目则呈现波动性增长。
本指数根据A轮前(包括种子、天使、Pre-A)的初创期项目、A-B轮成长期项目、B轮后中后期项目数量分别计算得出初创期指数、成长期指数以及中后期指数,用来度量不同阶段市场的创业活跃程度及创投资本的风险偏好变化。
通过对上述三个指数赋予不同的权重,综合计算得出总创投指数,反映创投市场总体的活跃程度和偏好变化。不同阶段权重的设置综合了行业专家的意见,对初创期及成长期有所倾斜,权重高于中后期项目阶段,以期更贴近创投行业的特点,更加准确的反映市场情况。
*基线计算 =2016四个季度融资事件平均值与各轮次融资事件平均值加权平均,该基础数值对应基线100点
基于对红杉资本、王刚天使基金、招商局创投基金、蔚来资本、360战略投资、中骏资本、经纬中国基金、达晨创投、上汽资本、普伦资本、方皋资本等投资人的问卷调查,汽车交通出行指数预计2017Q2会有较大幅度上升达到103,与2016年平均水平接近。投资机构对待2017Q2的融资环境将更加乐观。
下文会分析2017Q1具体融资事件与趋势,以及投资人对2017Q2的展望。
在2017年第一季度,汽车交通出行创投指数共录入49起创投事件(项目详细情况见文章底部表格),我们从中总结出了5大变化:
变化1:
初创期项目依然笼罩在“寒冬”中,融资数与总数双降
2017年Q1,汽车交通出行指数录入49起融资事件,从融资事件总数看,低于2016年Q1-Q4各个季度,相对2016年Q4下降14%。
A轮以前初创期融资事件数量,2017年Q1录入8起,与2016年Q1-Q4各个季度相比,仅比第四季度多1起,低于其他三季度。
去除时间周期因素,同比2016Q1数据,我们也可以发现,融资总数和初创期项目融资数量均呈现“双降”趋势。
因此,对于初创公司而言,资本寒冬仍在继续“发酵”。
从2016Q1-2017Q1投资轮次统计情况可以看出:
2016年Q1-2017年Q1,汽车交通出行早期创业项目(以A轮以前项目计)融资事件数量整体呈减少趋势,2017年Q1相较于2016年季度平均值21%下降23%; 2017年Q1同比2016年Q1下降36%。早期项目融资环境变得更加谨慎、严峻;
2016年Q1-2017年Q1,汽车交通出行成熟期创业项目(以B轮以后项目计)融资事件数量整体呈增加趋势,2017年Q1占比32%,2017年Q1相较于2016年季度平均值15%增长113%; 2017年Q1同比2016年Q1增长166%。资本有向成熟期投资偏移的趋势;
推测资本正逐渐消化“存量”市场,早期项目获得融资,须具备更强的核心优势与竞争力
变化3,从投资领域看:
共享出行“杀红眼”,金融服务、大数据或成下一“爆点”
2017年Q1汽车交通出行投资领域
2016年Q1汽车交通出行投资领域
从中可以看出:
(1)共享出行领域,2017年Q1共32%,相对于2016年Q1共22%增长明显,特别是2016年Q3至2017年Q1集中入局、爆发的“共享单车”,成为增速最明显、竞争密集的细分领域,融资最快者摩拜单车已完成E轮融资,具体“战况”如下:
(2)汽车金融领域逐渐受到资本关注,2017年Q1已占据融资事件10%这个不小的份额。金融服务的导入,必将对新车二手车的消费模式、供应链效率的提升产生较大促进作用。
例如,2017年2月宣布完成由天马股份(星河控股上市企业)、东南基金等联合投资B+轮1.4亿元的第1车贷,主打汽车金融及贷款服务,其业务涉及汽车金融、融资担保、融资租赁及理财投资,短短一个季度内完成连续2轮、7家资本近5亿元融资,说明资本对于汽车金融领域的重视程度正快速提高。
此外,星河互联认为,汽车大数据+金融领域的创业方向,将为汽车交通数据的处理、应用带来新的商机,也许,这个行业的“卖水者”,将成为下一个实实在在的淘金者(请参见星河互联汽车交通出行事业部分析文章——你还在汽车金融淘金,我们却看好「卖水」机会)
(3)智能交通、车联网相关创业融资情况整体表现平稳,值得注意的是,其背后对于交通、车联网大数据的价值挖掘,以及真正的技术创新将在未来的产业发展中发挥重要作用
(4)汽车后服务包含保养维修、车主服务等创业融资事件有14%的下滑,如何提升流量对于需求场景的捕捉能力、提高对于线下服务品质的把控力,依然是广大车后服务创业者需要攻克的难题。纵观后市服务领域,虽然已有在估值上称得起独角兽的项目,但仍然缺乏自生长的内驱力和投资人期待的爆炸力。
变化4,从活跃资本看:
财务型投资机构侧重中后期,上市公司强势入场布局金融、大数据、新兴造车
2017年Q1活跃在汽车交通出行领域各个融资阶段的基金、企业:
天使轮 | 洪泰基金、启道创投、越银资本 宝驾租车、国信投资、中致远汽车集团
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A轮前后 | |
B轮前后 | |
C轮及以后 | 晨兴资本、锴明投资、华平投资、香港鼎珮投资集团、佐誉资本、太盟投资集团、德太资本、今日资本、IDG资本、厚朴基金、高瓴资本、经纬中国、 DST信中利资本、常春藤资本、杭州金投、上汽投资-尚颀资本、老虎基金(中国)、华晟资本-华兴资本、XVC创投、KKR、光控众盈新产业基金、新桥资本、时代资本、信息技术创投、永柏资本、愉悦资本、创新工场、红杉资本、贝塔斯曼亚洲投资基金、启明创投、祥峰投资、熊猫资本 宜信基金、海通国际、联想控股、中金公司、海通开元、兴业资管-兴业证券、GIC新加坡政府投资公司、百度资本、腾讯、中信产业基金、新华联集团、滴滴出行、赫斯特、中信建投资本、太平洋保险、华住酒店集团、携程、鸿海集团
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战略投资 | 金融圈Formax、招商银行、浙商银行、郑州银行、华夏银行、建设银行、宁波银行、富士康
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从中可以看出:
财务型投资机构侧重于中后期项目,对于风险更低、回报周期更短的需求更加明显
上市公司对于企业创新具有较强需求,强势入场资本市场,重点布局金融、大数据、新兴造车领域
大型、行业领头羊创业公司入场资本市场,如滴滴、今日头条等,或加速被投企业业务拓展、资本化速度
变化5,从创业地域看:
北上广后,长三角“后来居上”
2017年Q1汽车交通出行领域创业项目所在城市:
从中可以看出:
北京以18个投资事件居首,上海、深圳紧随其后,一线城市依然是创业主力军
杭州、南京及嘉兴、宁波、无锡、常州表现抢眼,构成长三角地区的创业热力图,并已显露后来居上潜力
青岛、海口,以及武汉、成都等城市逐渐成为创业新的落脚点,与政府政策推动地创新、传统产业转型升级、中后期创业公司规模性扩张等相关
基于对红杉资本、王刚天使基金、招商局创投基金、蔚来资本、360战略投资、中骏资本、经纬中国基金、达晨创投、上汽资本、普伦资本、方皋资本等投资人的问卷调查,大多数投资人表现出对Q2的乐观态度,同时我们也发现了以下趋势。
问卷结果表明,25%的投资人投资策略会向早期项目倾斜,25%向中后期偏移,50%目前不会发生明显变化。结合Q1资本市场向成熟期项目偏移的现状,我们有理由相信,优质的成熟期项目将会持续获得关注。
中短期出手新车/二手车、汽车金融、智能交通,未来看好新能源
问卷结果表明,中短期已发生的投资领域中,热度排名Top5分别是:共享出行、新车/二手车、智能交通、汽车后服务、汽车金融。
然而,更为前瞻一些,我们会发现资本看好的中长期投资领域,Top5分别是:智能交通、新能源汽车生产与运营、自动驾驶/人工智能、新车/二手车、共享出行。可以看到,在更远期的未来,汽车销售与金融服务的市场逐渐走向成熟,由能源、技术、数据驱动的汽车信息、交通的变革将到来。
复盘2017年第一季度的汽车交通出行领域投资,我们看到资本市场与创业公司在温度、热度指数上的变化,这背后,实际上也是对于市场发展规律、创新成长规律的一种探索与验证。
而从2017年第二季度出发,我们会发现随着指数预测的回升,汽车产业链的中短期市场,将迎来新的消费、销售服务带来的创新体验,而中长期市场,或将带来新能源、新技术、大数据共同驱动的出行生态。星河互联也将持续关注这股创新的力量,助推汽车交通出行领域的点滴变化。
未来,「汽车交通出行星河创投指数报告」将每季度发布一次,敬请关注!
附:2017Q1,汽车交通出行创投指数录入的49起创投事件详细列表:
项目名称 | 领域 | 融资金额 | 融资轮次 | 投资机构 |
景驰科技 | 智能交通 | 数千万人民币 | 天使轮 | 洪泰基金 |
巴歌出行 | 共享出行 | 1000万人民币 | 天使轮 | 宝驾租车 |
PonyCar马上用车 | 共享出行
| 5000万人民币 | 天使轮 | 国信投资,中致远汽车集团 |
开易科技 | 智能交通 | 数百万人民币 | 天使轮 | 启道创投 |
车知了 | 后市服务 | 1700万人民币 | 天使轮 | 越银资本 |
慧数科技(慧数汽车) | 汽车销售 | 1000万人民币 | Pre-A轮 | 汽车之家 |
靠谱金服 | 金融服务 | 1000万人民币 | Pre-A轮 |
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轻停停车 | 智能交通 | 1000万人民币 | Pre-A轮 |
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金科玉律 | 后市服务 | 数千万人民币 | A轮 | 松禾远望资本,京基资本(京基集团)
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翼车配 | 后市服务 | 未透露 | A轮 | 南京紫金科创 |
路比车险 | 金融服务 | 1000万美元 | A轮 | 新毅资产, 中海创投,紫荆创投 |
永安行 | 共享出行 | 亿元及以上人民币 | A轮 | IDG资本, 深创投,蚂蚁金服(阿里巴巴) |
百拜单车 | 共享出行 | 未透露 | A轮 | 安洁环保,中合盛资本 |
车发发 | 后市服务 | 1亿人民币 | A轮 | 盈信资本,量子资本 |
小蓝单车BlueGogo | 共享出行 | 4亿人民币 | A轮 | 黑洞投资,智能星通 |
小二租车
| 共享出行 | 数千万人民币 | A轮 |
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车e估 | 销售服务 | 1亿人民币 | A轮 | 新浪微博(新浪微创投) |
友衷科技 | 车联网 | 数千万人民币 | A轮 | 雅瑞资本 |
车赢科技 | 销售服务 | 数千万人民币 | A轮 | 复星昆仲 |
AirX空气管家 | 车联网 | 数千万人民币 | A轮 |
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车险易 | 金融服务 | 数千万人民币 | A轮 | 西码股份 |
骑呗单车 | 共享出行 | 1亿人民币 | A轮
| 丰瑞投资,浑元投资 |
TOGO途歌 | 共享出行 | 4000万人民币 | A+轮 | 真格基金, 创投圈拓璞基金 |
hellobike | 共享出行 | 未透露 | A+轮 | 纪源资本GGV, 磐谷创投 |
纵目科技 | 车联网 | 1亿人民币 | B轮 | 君联资本, 德屹资本 |
易康泰科 | 零部件 | 未透露 | B轮 | 清控银杏创投,远翼投资 |
车点点 | 后市服务 | 7500万人民币 | B轮 | 和悦资本, 网信金融, 松柏资本 |
亿车科技 | 智能交通 | 5000万人民币 | B轮 |
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一猫汽车网
| 销售服务 | 1亿人民币 | B轮 | 力勤资本 |
第1车贷 | 金融服务 | 3.6亿人民币 | B轮 | 毅达资本, 经纬中国, 宜信新金融产业投资基金,酉金资本,360金融 |
第1车贷 | 金融服务 | 1.4亿人民币 | B+轮 | 天马股份,东南基金 |
车置宝 | 销售服务 | 1亿美元 | C轮 | 太盟投资集团(PAG) |
凹凸租车 | 共享出行 | 4亿人民币 | C轮 | 信中利资本, 经纬中国, 赫斯特Hearst Ventures, 常春藤资本Ivy Capital, 中信建投资本,太平洋保险,杭州金投 |
车300 | 销售服务 | 2.5亿元人民币 | C轮 | 上汽投资-尚颀资本领投 |
大搜车 | 销售服务
| 1.8亿美元 | D轮 | 晨兴资本, ClearVue锴明投资, 宜信基金,华平投资WI Harper Group,香港鼎珮投资集团,佐誉资本,海通国际 |
NextEV蔚来汽车 | 新能源汽车生产及运营 | 6亿美元 | D轮 | TPG德太资本, 联想控股, 今日资本, IDG资本, 华平投资WI Harper Group, 信中利资本, 厚朴基金, 高瓴资本, 中金公司, 海通开元, 兴业资管-兴业证券, GIC新加坡政府投资公司,百度资本, 腾讯 |
ofo共享单车 | 共享出行 | 4.5亿美元 | D轮 | 中信产业基金, 经纬中国, Atomico, Coatue Management, 新华联集团, 滴滴出行-滴滴快的,DST |
优信拍-优信二手车 | 销售服务 | 5亿美元 | D轮 | Tiger老虎基金(中国), 华平投资WI Harper Group, 华晟资本-华兴资本, 高瓴资本, XVC创投, KKR, 光控众盈新产业基金,TPG Growth新桥资本, JenerationCapital时代资本, 信息技术创投 |
摩拜单车 | 共享出行 | 2亿美元 | D轮 | 永柏资本PGA Ventures, JOY Capital愉悦资本, 华住酒店集团, TPG德太资本, 创新工场, 红杉资本中国, 贝塔斯曼亚洲投资基金, 启明创投, 腾讯, 祥峰投资Vertex, 华平投资WI Harper Group, 携程, 熊猫资本, 鸿海集团Foxconn |
摩拜单车 | 共享出行 | 亿元及以上美元 | E轮 | 高瓴资本,Temasek淡马锡 |
今日共享汽车 | 共享出行 | 未透露
| 新三板 |
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牛咖斯 | 后市服务 | 数千万人民币 | 新三板 |
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携车网-府上养车 | 后市服务 | 数千万人民币 | 新三板 |
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盯盯拍 | 车联网 | 未透露 | 新三板 |
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快快租车-KKBot智能盒 | 共享出行 | 未透露 | 战略投资 | 金融圈Formax |
卖好车 | 销售服务 | 30亿人民币 | 战略投资 | 招商银行, 浙商银行,郑州银行,华夏银行,建设银行,宁波银行 |
闪开·来电 | 新能源汽车生产及运营 | 数百万人民币 | 战略投资 |
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摩拜单车 | 共享共享 | 亿元及以上美元 | 战略投资 | 富士康 |
*以上融资事件均在2017Q1通过官宣或媒体披露,具体交易达成时可能更早,IPO项目未计入