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摘要：新能源汽車銷量再創新高。據中國汽車流通協會乘用車市場資訊聯席分會（乘聯分會）統計，2024年10月，中國新能源乘用車市場零售119.6萬輛，同比增長56.7%，環比增長6.4%。10月中國新能源乘用車生產達到137.9萬輛，同比增長49.9%，環比增長12.6%。

▍ 港股新能源汽車板塊的市場表現及業績

2024年以來，“造車新勢力”理想汽車-W（02015.HK）、蔚來-SW（09866.HK）走勢相對較弱，相反，老牌車企比亞迪股份（01211.HK）、吉利汽車（00175.HK）、長城汽車（02333.HK）走勢相對較強。其中，截至2024年11月8日，吉利汽車今年以來漲幅75.56%，領漲新能源汽車板塊。

業績方面，部分車企於10月陸續公佈第三季度業績。

1）比亞迪股份： 2024年第三季度，營收為人民幣2011.25億元，同比增長24.04%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為人民幣116.07億元，同比增長11.47%。前三季度營收為人民幣5022.51億元，同比增長18.94%；淨利潤為人民幣252.38億元，同比增長18.12%。

2）理想汽車： 2024年第三季度，營收為人民幣429億元，市場預估為人民幣412.7億元，同比增長23.6%；淨利潤為人民幣28億元，與去年同期基本持平；歸屬股東的調整後淨利潤為人民幣38.4億元，同比增長11%，為連續八季度盈利。

3）長城汽車： 2024年第三季度，營收為人民幣508.25億元，同比增長2.61%；淨利潤為人民幣33.50億元，同比下降7.82%。前三季度營收為人民幣1422.54億元，同比增長19.04%；淨利潤為人民幣104.28億元，同比增長108.78%。

4）廣汽集團（02238.HK）： 2024年第三季度，營收為人民幣282.33億元，同比下降21.73%；淨利潤為虧損人民幣13.96億元。前三季度營收為人民幣740.4億元，同比下降24.18%；淨利潤為人民幣1.2億元，同比下降97.34%。

▍ 行業數據追蹤

據中國汽車流通協會乘用車市場資訊聯席分會（簡稱“乘聯分會”或“CPCA”）統計， 10月中國新能源乘用車市場零售119.6萬輛，同比增長56.7%，環比增長6.4%。 10月中國新能源乘用車生產達到137.9萬輛，同比增長49.9%，環比增長12.6%。此外，10月新能源車國內零售滲透率52.9%，較去年同期滲透率提升15個百分點。

CPCA表示，10月全國乘用車廠商銷量逐步走強。“金九銀十”的旺銷趨勢帶動整體乘用車車市呈高速增長。市場對國家“報廢更新”和“以舊換新”的雙新政策表現出積極的回應，大部分報廢更新和部分以舊換新用戶選擇購買了新能源車。數據表明，新能源車國內零售滲透率已連續4個月突破50%，A00+A0與B級新能源車出現強勢增長。頭部傳統車企的轉型升級表現優異，市場份額明顯提升。在持續在去庫存過程中，明顯改善了經銷商運行壓力。

2024年10月，新能源汽車廠商零售銷量排行榜前十分別為：比亞迪汽車、吉利汽車、上汽通用五菱、長安汽車、理想汽車、特斯拉中國、零跑汽車、賽力斯汽車、廣汽埃安。

中國乘用車市場資訊聯席會秘書長崔東樹預測，2024年全年新能源乘用車內地銷量達到1,068萬輛，按年增長38%，預計單計第四季度銷量355萬輛，按年增長39%。儘管受歐盟反補貼關稅的影響，2024年新能源乘用車出口仍保持增長態勢，預計第四季度出口量33萬輛，按年增長12%，預計全年累計出口量達122萬輛，按年增長17%。

進出口方面，中汽協發佈數據顯示， 2024年10月，新能源汽車出口12.8萬輛，環比增長16%，同比增長3.6% 。1月-10月，新能源汽車出口105.8萬輛，同比增長6.3%。

▍ 新能源汽車廠商的銷量數據

多家新能源汽車廠商的銷量創新高，比亞迪新能源汽車銷量首次突破50萬輛大關。2024年10月，新能源汽車廠商的銷量數據如下：

1）比亞迪 ：2024年10月，比亞迪新能源汽車銷售約50.27萬輛，首次突破50萬輛大關， 成為首家單月銷量突破50萬輛的中國車企 。

2）理想汽車： 2024年10月，理想汽車交付新車51,443輛，同比增長27.3%；1月-10月共交付39,3255輛， 持續領跑“造車新勢力”銷量排行榜 。

3）吉利汽車： 2024年10月，吉利汽車總銷量為226,686輛，同比增長258%；新能源銷量108,722輛，同比增長83%；海外出口銷量32,544輛，同比增長18%。 新能源汽車銷售表現強勁。

4）長城汽車： 2024年10月，長城汽車總銷量116,799輛，同比減少11.05%,新能源車銷售32,039輛,同比增長6.34%。

5）小鵬汽車-W （09868.HK）：2024年10月，小鵬汽車交付量23,917輛，同比增長20%。1月-10月，累計交付量共122,478輛，同比增長21%。小鵬MONA M03自上市以來，僅兩個月就實現了萬台以上的交付量，銷量超預期。

6）蔚來汽車： 2024年10月，蔚來汽車交付量20,976輛，同比增長30.5%。1月-10月，累計交付量170,257輛汽車，同比增長35.1%。‌

7）零跑汽車 （09863.HK）：2024年10月，零跑汽車交付量38,177輛，同比增長109.7%，連續創造月交付新高。10月份，零跑汽車訂單量同樣刷新記錄，單月訂單量超過42000輛。

8)廣汽集團: 2024年10月，廣汽集團汽車總銷量224,449輛，同比下降17.23%，其中新能源汽車銷量44,751輛，同比下降4.34%。

9）小米汽車： 2024年10月，小米SU7交付量超過20,000輛，單月交付量首次突破2萬輛。

▍ 11月即將/已經上市的新車

2024年11月，將有5款重磅新能源汽車上市，它們分別是:MG ES5、豹8、小鵬P7+、騰勢Z9、零跑B10。

1）MG ES5： 11月6日，上汽MG名爵宣佈，MG ES5正式上市，推出了五款配置車型，指導價為人民幣11.69萬元-14.69萬元。新車定位為緊湊型SUV，基於上汽“星雲”純電架構打造，採用純電動力系統，最大續航里程525km。

2）豹8： 11月12日，比亞迪華為聯合發佈方程豹豹8上市，共發佈4個款型，其中智勇旗艦六座版人民幣40.78萬元、智勇旗艦七座版人民幣39.98萬元、智勇豪華六座人民幣版38.78萬元、智勇豪華七座版人民幣37.98萬元。作為全球首搭華為智駕硬派車型，豹8搭載業界領先的高階智駕方案—華為乾崑智駕ADS 3.0，實現“車位到車位”的全場景貫通，全程自主應對閘機、環島、窄道掉頭等複雜場景，並支持離車泊入、泊車代駕、遠程挪車等多種智能泊車功能，讓大車也好開好停，用戶能縱享都市出行的便捷與舒適。

3）小鵬P7+ ：11月7日，全球首款AI汽車”小鵬P7+正式上市發售。新車共發佈三個版本，包括小鵬P7+長續航Max、超長續航Max以及限定版Max，官方指導售價分別為人民幣18.68萬元、19.88萬元以及21.88萬元。小鵬P7+成為全球首款全系標配AI高階智駕的汽車。新車首發搭載小鵬自研的AI天璣5.4.0、端到端大模型以及AI鷹眼智駕方案。

4）騰勢Z9： 預計於11月15日上市。動力方面，將提供純電和插混版本，搭純電版載三電機，最大功率分別為前單電機230kW，後雙電機480kW；插混車型電機總功率640千瓦，並搭載2.0T渦輪增壓發動機，提供207馬力（152千瓦）的最大功率。續航方面，插混車型綜合續航1,100km，純電四驅版續航為630km。

5）零跑B10： 預計於11月15日上市。零跑B系列首款車型，聚焦人民幣10-15萬元市場，其基於LEAP3.5架構B平台打造，定位緊湊型SUV。據悉，新車將會配備8295晶片智能座艙、8650智駕晶片以及鐳射雷達高階智能駕駛。動力方面預計在國內市場僅提供純電動版本，將會採用多合一智能電驅系統和CTC電池底盤一體化技術。

▍ 風險提示

1）全球經濟復蘇弱於預期；2）行業競爭加劇削弱企業盈利；3）原材料價格大幅上漲。

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