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策略 | 继续加仓消费电新 —北向资金行为跟踪系列三十四

东兴证券研究所  · 公众号  ·  · 2022-12-08 07:00

正文

文:东兴策略 林莎/ 孙涤


摘要

上周北向资金大幅净流入。 上周的五个交易日北向资金实现大幅净流入,流入247.20亿元。截至12月2日,北向资金本月累计净流入151.55亿元。


北向整体:多数行业流入。 上周有25个行业流入,5个行业流出。其中食品饮料(36.44亿)、电新(29.38亿)流入较多;煤炭(-6.72亿)、电力(-5.36亿)流出较多。绝对规模来看成长风格流入规模较大,沪深300、国证成长分别流入94.03亿元、56.51亿元。相对规模来看,沪深300、创业板指流入较大,“流出规模/自由流通市值”分别为0.06%、0.04%。


配置盘、交易盘均实现净流入。 上周配置盘、交易盘均实现净流入,累计净流入分别为128.41亿元、118.79亿元。上周北向资金实现全板块净流入。 分行业来看,流入消费板块规模最大,累计净流入共计92.79亿元,其中配置盘净流入50.59亿、交易盘净流入42.20亿元。 另外成长板块流入规模也较大,配置、交易盘分别流入23.21、38.98亿元。具体地,配置盘资金中有23个行业流入,7个行业流出。其中食品饮料(16.74亿)、医药(16.11亿)、银行(15.11亿)流入较多;煤炭(-5.34亿)流出较多;交易盘资金中有24个行业流入,6个行业流出。其中电新(21.74亿)、食品饮料(19.70亿)、汽车(12.17亿)流入较多;银行(-5.78亿)流出较多。


行业流向:食饮板块流入最多。 上周有25个行业流入,5个行业流出。其中食品饮料(36.44亿)、电新(29.38亿)流入较多;煤炭(-6.72亿)、电力(-5.36亿)流出较多。本周配置、交易双双开始布局消费板块、展现较强的消费恢复预期。相比于历史数据,食品饮料、家电、汽车、消费者服务、建筑、国防、商贸零售、基础化工整体流入相对增加,煤炭、电力整体流出相对增加。


个股流向:五粮液流入最多,恩捷股份流出最多。 上周北向资金流入排名前三的个股为五粮液(22.50亿)、宁德时代(19.62亿)、迈瑞医疗(13.49亿);上周北向资金流出排名前三的个股为恩捷股份(-5.66亿)、中国神华(-5.33亿)、先导智能(-4.97亿) 。


累计统计: 以月份为单位,累计20个行业资金流入,10个行业资金流出。其中,食品饮料、银行、有色金属、家电、非银金融5个行业净流入超60亿。以季度位单位,有色金属流入超100亿。食品饮料流出超100亿,4个行业流出超25亿,包括食饮、银行、电力、电新,均超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值。


北向跟踪策略: 我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2022/12/2,北向行业的累计收益率为24.20%,累计超额收益率为31.92%,夏普比率为2.86,最大回撤为51.35%。基于最新的跟踪情况,北向行业变动未触发调仓阈值仓Top50行业跟踪策略。本周暂不需要调仓(历史的17次调仓及收益情况参见正文)。


风险提示:数据统计可能存在误差。

正文

风险提示

基于历史数据测算、可能存在数据统计误差,在政策、市场环境变化之下可能存在失效风险。


往期回顾

资金共识金融,消费流入持续—北向资金行为跟踪系列三十三20221129

大幅回暖,共识消费 —北向资金行为跟踪系列三十二20221122

外资回暖,加仓周期 —北向资金行为跟踪系列三十一20221116

北向流出收窄,减配消费成长——北向资金行为跟踪系列三十20221108

配置盘大幅流出消费——北向资金行为跟踪系列二十九20221101

北向流出扩大,大幅减配消费——北向资金行为跟踪系列二十八20221026







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