专栏名称: 银行螺丝钉
银行螺丝钉,专注于指数基金,雪球超人气大V,畅销书《指数基金投资指南》作者,曾多次排名亚马逊财经书籍榜首。北京电视台投资者说节目特邀嘉宾,中央广播电视台经济之声节目特邀嘉宾。雪球、微博账号:银行螺丝钉
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螺丝钉指数地图来啦:指数到底如何分类|2024年10月

银行螺丝钉  · 公众号  · 基金  · 2024-10-21 21:55

主要观点总结

文章介绍了银行螺丝钉的指数地图,该地图包含各类股票指数,如宽基指数、策略指数、行业指数、主题指数和海外指数。文章详细描述了每类指数的特点和如何应用它们,并强调了不同指数之间的叠加可以构成新的指数。同时,文章也提到了投资风险,并提供了相关直播回放的链接。

关键观点总结

关键观点1: 指数地图的内容和功能

包含各类股票指数,如宽基指数、策略指数、行业指数、主题指数和海外指数,提供这些指数的代码、选股规则、行业分布、成分股的市值平均数和中位数等信息,方便投资者查看。

关键观点2: 宽基指数的特点

通常是按照上市公司的市值规模来选股的,会包含各个行业的股票,覆盖范围很“宽”。不同的宽基指数可能聚焦的股票规模不同,如沪深300代表大盘股,中证500代表中盘股等。

关键观点3: 策略指数的介绍

也叫做Smart Beta指数,采用了某一种投资策略,覆盖的行业比较广泛。A股市场上常见的策略指数有红利指数、价值指数、低波动指数和基本面指数等。

关键观点4: 行业指数的重要性

最常见的行业指数是由11个一级行业构成的,包括消费、医药、金融、能源等。投资行业指数时需要考虑波动较大和选择优秀行业的风险。

关键观点5: 主题指数的特点

主题指数通常横跨多个行业,但达不到宽基指数的行业覆盖程度。所包含的股票与某个主题密切相关。主题指数的数量是最多的,每隔一段时间都会出现新的主题。

关键观点6: 海外指数的投资考虑

海外指数是投资者在投资时可能会碰到的,如纳斯达克100、标普500等。投资海外指数需要考虑估值和盈利能力。

关键观点7: 投资风险提醒

投资A股指数基金时,需要谨慎选择,并注意投资风险。基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现,存在市场风险、信用风险、流动性风险、法律风险等其他投资风险。


正文

文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)

之前有朋友问,如何快速查看投资中常用的各个指数呢?

螺丝钉也做了指数地图,包括各个常见指数的代码、选股规则、行业分布、成分股的市值平均数和中位数等,会定期更新,方便大家查看。
螺丝钉指数地图,主要包括以下几类股票指数:
• 宽基指数
• 策略指数
• 行业指数
• 主题指数
• 海外指数
本期指数地图,新增加了最新出来的中证A500指数。
长图片后面,有详细的介绍。

(点击图片,放大查看)

宽基指数


第一类是宽基指数。
A股市场上比较重要的宽基指数,是中证系列的各个指数,如沪深300、中证500、中证800、中证全指等。

宽基指数,通常是按照上市公司的市值规模来选股的,会包含各个行业的股票,覆盖范围很“宽”。
可能在聚焦的股票规模上会有区分。
例如:
• 沪深300:大盘股代表
• 中证500:中盘股代表
• 中证1000:小盘股代表
• 中证2000:微盘股代表

(点击图片,放大查看)


策略指数


海外也叫做Smart Beta指数,通常是用了某一种投资策略,覆盖的行业也会比较广泛。

A股市场上常见的策略指数有:
• 红利指数:挑选高股息率的股票;
• 价值指数:挑选低市盈率、低市净率、高股息率的股票;
• 低波动指数:挑选股价波动率比较低的股票;
• 基本面指数:挑选营业收入、现金流、净资产、分红规模比较大的股票。
策略指数丰富了我们投资的选项,满足了很多投资者个性化的需求。

(点击图片,放大查看)

行业指数


最常见的行业指数,是11个一级行业。

宽基指数,就是由11个一级行业构成的,包括消费、医药、金融、能源等。
每个一级行业,其实都是社会不可或缺的一部分,长期也是跟着社会发展的。
在投资行业指数时,需要考虑以下两点:

(1)波动较大,要控制好单个行业的投资比例。

行业指数的波动风险,通常会更大一些,平均一年可以达到30%-50%左右。
而沪深300等宽基指数每年的波动,通常在20%-25%上下。
所以投资的时候,需要注意单个行业的比例,最好控制在15%-20%以内。
(2)选择优秀行业,并做好分散配置。



不同行业的长期回报差别很大。
我们可以选择优秀的行业来进行投资,并做好分散配置。

(点击图片,放大查看)

另外,不 同类型的指数之间,也可以进行叠加,构成新的指数。
比如策略指数和行业指数的叠加:
• 消费红利指数:是红利策略应用到必需消费行业;
• 消费龙头指数:是龙头策略应用到必需消费、可选消费行业。

再比如,策略指数和宽基指数的叠加:
300价值指数:是价值策略应用到沪深300上。

主题指数


如新能源、人工智能、科技、养老等,都属于主题类的指数。
主题指数,通常会横跨多个行业,但达不到宽基指数的行业覆盖程度。
同时所包含的股票,跟某个主题密切相关。
另外,相比于其他几类指数,主题指数的数量是最多的。每隔一段时间都会出现新的主题。
这也导致了,一些主题指数有的时候会「过时」。
例如,在2014、2015年那会儿,工业4.0、高铁指数等很出名,现在却很少提及了。

(点击图片,放大查看)

这就是A股市场上,四类指数的大概情况。

投资A股指数基金,该如何选择?


那么,在投资时,我们应该怎么选择呢?
对普通投资者来说,

(1)可以优先考虑宽基、行业、策略指数。
这些指数是股票市场的基石,是会伴随着整个股票市场长期存在。
我们所说的,指数长生不老,也主要在这些指数上,才有成立的可能。

(2)主题类指数,如果出现了比较好的投资价值,也可以考虑。
前提是,主题类指数能长期存在,不会投资几年后,主题就消失了。
同时对应主题,最好估值低、盈利能力强。
不过整体上,行业和主题指数,是需要控制下比例。通常单个行业和主题,控制在15%-20%以内比较稳妥。

海外指数


另外,也有一些海外的指数,是大家投资时,可能会经常碰到的,比如:
• 纳斯达克100:美股科技股的代表;
• 标普500:美股大盘宽基代表,相当于A股的沪深300;
• 标普科技:美股信息科技行业龙头股的代表。


海外指数也是非常庞大的一个类别。目前列举了几个常见的美股指数。后面也会把欧股(英股、德股、法股)、日股等对应的指数补充进来,做一个海外指数的详细介绍。 ‍‍‍‍‍‍‍‍‍


(点击图片,放大查看)


螺丝钉也做了美股指数估值表、全球指数估值表,方便大家查看美股和全球常见指数的估值情况。


目前暂定 每周日在公众号进行更新。


美股的指数数量很多,后面大家 有希望增加的品种 ,可以反馈给螺丝钉。

目前螺丝钉后台系统,已经覆盖全球主流的几百只指数品种。


(点击图片,放大查看)

螺丝钉指数地图


上面各类指数的具体情况,包括指数的代码、选股规则、行业分布、成分股的市值平均数和中位数等,都可以在螺丝钉指数地图上进行查询。

在公众号对话框里回复「指数地图」,即可查看最新情况。






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