金融虎讯 3月7日消息，今年伊始就公布赴美上市计划的合众e贷母公司合众国际(控股)有限公司于美东时间3月5日更新了招股书。金融虎注意到，本次更新的招股书在1月11日版本的基础上，回复了SEC关于175号文监管新规的相关问题，并对合众e贷的业务情况进行了说明，同时，该公司还阐述了合众e贷面临的风险因素。金融虎注意到，在合众e贷提交IPO招股书后，曾因获客成本极低、气球贷、投诉多等问题多次被媒体质疑。
175号文按照风险状况对网贷平台首次进行分类并明确了分类处置方法，合众e贷在此次更新的招股书中表示，目前平台业务运营正常，资金回款正常，没有表现出具有任何重大风险迹象，因此，合众e贷不具备175号文中在营高风险机构特征，属于正常经营机构，预计175号文不会对其业务产生重大不利影响。
招股书显示，合众e贷所在地的深圳市金融监管部门——深圳市金融办，于2018年2月对合众进行了现场检查。此外，深圳市互联网金融协会的自律检查小组于2018年12月对合众e贷进行了行业自律检查。
今年1月11日，合众国际正式向SEC公开提交了IPO招股书，申请在纳斯达克挂牌上市，股票代码“HZ”，这也意味着合众e贷美股上市进入冲刺阶段。
据招股书显示，合众国际2017财年（2016.7.1-2017.6.30）营业收入约为101万美元，2018财年（2017.7.1-2018.6.30）的营业收入约为3440万美元，同比增幅约为3312.9%。合众国际2017财年净亏损约为84万美元，2018财年实现净利润约427万美元，同比增幅约为608%。
合众e贷于2015年8月开始从事P2P网络借贷信息撮合业务。根据官网信息披露，截至2019年3月7日，合众e贷累计成交额95亿余元，待偿金额10.4亿余元，累计出借人数30.8万余人，累计借款人数66.6万余人。
合众e贷的产品主要包括消费贷和车贷。其中，消费贷业务单笔贷款额在3000元至15000元之间，贷款期限在7天至360天，年利率（不包括交易费用）在8%至15%之间，截至2018财年消费贷产品占促成贷款总额的93%，占收入增长的98.7％。车贷业务2018财年放贷数量为4165笔，增长了106.5%，单笔贷款额在2万元至20万元之间。截至2018财年，车贷产品交易量占总交易量的7%。
2017财年和2018财年的消费贷产品年平均投资回报率分别为9.98%和11.20%，车贷产品的年平均投资回报率分别为12.64%和11.55%。
合众e贷在招股书中指出，平台贷款年利率（APR）包括支付给投资者的利息、交易费、贷款偿还管理费、担保人的贷款担保费和延迟支付费。其中，交易费用为每年贷款额的0.04％至13.5％；汽车贷款的还款管理费为每年贷款额的0.01％至17.25％；担保费一般为每年贷款额的0.17％至9％，逾期付款费为2％-24％。 截至2018年和2017年6月30日的财政年度，交易费用分别为0.04％至13.5％和3.00％至8.00％，担保费率介于0.17％至9.00％和2.00％至8.00％之间。
此外，在获客成本方面，合众e贷2017财年平均获客成本为每人1.04美元，2018财年平均获客成本为每人3.10美元；在复投率方面，2017财年平台上借款人复投率为42.08%、投资人复投率为49.25%，2018财年平台上借款人的复投率为50.86%，投资人复投率为57.61%。
不过，自合众e贷提交IPO招股书后，其揭露的部分数据也受到不少质疑。FinX金融指出，这家累计规模至今仍不到百亿的P2P平台，其资产端除了少量车贷之外，超九成业务是消费金融现金贷产品；而对借款人的获客主要由融360导流，2018财年，34％的新增注册用户中由融360推荐，向融360支付导流费463.68万美元。
此外，在合众e贷的产品设计中，“气球贷”占据绝大部分比例。所谓气球贷，贷款的前期每期还款金额较小，但在贷款到期日还款金额较大，即允许借款人每期只偿还利息、在贷款期末偿还全部本金。这种还款方式因“前小后大”像是一个气球的样子。在增信方面，合众e贷去年所有未偿还贷款均由第三方担保保证，合作第三方担保公司为“Dadi”。该公司向借款人收取的担保费用，现金消费贷产品为9%，车贷产品为2%。
