YY | 转债减资清偿，进展如何？

YY评级 · 公众号 · · 2024-10-23 18:26

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24年4月至今有多只转债的发行人发布减少注册资本通知债权人公告，转债持有者作为债权人可要求清偿，单只转债的清偿价格为面值100元加利息， 转债价格低于清偿价格，投资者进行清偿申报才有收益可图 ，统计减资清偿申报截止日转债价格低于清偿价格的转债，共17只。

出于博弈减资清偿，投资者买入相关转债，要获取收益并非要完全等到减资清偿款到账， 持有期间价格高于清偿价格 （发行人释放下修等利好或市场环境改善）， 多会及时卖出兑现收益 ，如翔鹭、威派、鹿山、威派、科达和火星转债这6只在清偿申报截止后较快出现转债价格高于清偿价，后续实际等清偿的投资者少，市场对这些转债的后续减资清偿进度关注相对较少。

剩余的11只转债， 虽然也有发行人试图通过下修提振价格 ，如美锦、回盛、永02、塞力和科顺转债， 但市场情绪较弱叠加部分并未下修到位，价格仍未超过清偿价，持有者卖出较少 ，对其减资清偿进展关注度仍高。

减资清偿的实际进展较慢，事后看投资体验并不好。一方面是程序复杂 ，最早可申报减资清偿的塞力转债在公告中提到，清偿工作总体安排分为四个阶段：1）以申报债权的可转换债券持有人名单为基础，对已申报债权的相关登记材料核对、梳理，进行初次确权；2）初次确权完成后，通过有效联系方式进行二次确权；3）二次确权完毕后，将陆续发送清偿协议给各位转债持有人，经其确认无误后，签署返还公司；4）根据签署并生效的清偿协议进行还款。

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