【金工】震荡或为年末市场主要特征——金融工程市场跟踪周报20241215（祁嫣然）

点击注册小程序

查看完整报告

本周（2024.12.09-2024.12.13，下同）A股宽幅震荡，主要宽基指数周度收跌。周五（2024.12.13，下同）市场大幅调整之下，主要宽基指数量能实现逆势上涨，量能择时指标纷纷触发看多信号，日内未能实现指数层面的“V”型反转，后市量能指标有再度回落至谨慎区间的可能。资金面方面，ETF资金逆势净流入，主要流向大盘宽基方向。

本周中央经济工作会议闭幕，市场随之出现的调整反映了部分交易主体对政策偏高的预期。伴随靴子落地，市场交易节奏将重回围绕风险偏好变化以及基本面变化的博弈。市场风险偏好改善背景下，A股慢牛格局不改；短期基本面数据的滞后或将市场交易节奏推向持续震荡。中长线仍建议关注符合公司治理长期改善逻辑的央企板块、关注现金流相对稳健的红利板块。

本周市场各指数涨跌不一，上证综指下跌0.36%，上证50下跌1.03%，沪深300下跌1.01%，中证500上涨0.15%，中证1000上涨0.08%，创业板指下跌1.40%，北证50指数下跌5.73%。

截至2024年12月13日，宽基指数来看，上证指数、上证50、沪深300、中证500、中证1000处于估值分位数“适中”等级，创业板指处于估值分位数“安全”等级。

中信一级行业分类来看，电力及公用事业、食品饮料处于估值分位数“安全”等级。

截面波动率来看，最近一周沪深300、中证500和中证1000指数成分股横截面波动率环比上周上升，短期Alpha环境好转。时间序列上来看，最近一周沪深300、中证500指数成分股时间序列波动率环比上周上升，Alpha环境好转；中证1000指数成分股时间序列波动率环比上周小幅下降，Alpha环境减弱。

资金面跟踪：

机构调研来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为汇川技术（290家）、稳健医疗（136家）、渝农商行（126家）、国投智能（67家）和万润新能（60家）。

本周港股通交易区间为2024年12月9日-2024年12月13日，南向资金净流入211.16亿港元，其中沪市港股通净流入144.12亿港元，深市港股通净流入67.04亿港元。

股票型ETF本周收益中位数为-0.95%，资金净流入254.31亿元。港股ETF本周收益中位数为0.43%，资金净流出34.40亿元。跨境ETF本周收益中位数为-0.03%，资金净流出5.80亿元。商品型ETF本周收益中位数为1.36%，资金净流入6.66亿元。

风险分析： 报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。