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雄安政策演变历程全复盘：
在2016年3月24日的中共中央政治局常委会会议上，习近平同志审议并原则同意《关于北京市行政副中心和疏解北京非首都功能集中承载地有关情况的汇报》，确定了新区规划选址，同意定名为“雄安新区”。
从2016年6月开始，雄安新区规划区域内已逐步实行房屋等不动产、规划、土地、项目、户籍的冻结，为筹建新区做准备。
雄安新区出台至今4个半月，市场消息经历了从亢奋、四处寻找蛛丝马迹，到企业开始真正逐步参与、消息逐渐落地但市场关注度逐渐下降的过程。雄安的建设，实际上进行着慎重讨论，至8月20日雄安新区起步区城市设计方案才正式提交，9月底总体规划将提交中央审查。雄安新区规划出台至今，上市公司纷纷表示出雄安建设参与的意愿，或提出相关方案。
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雄安概念指数全复盘：
从雄安概念指数和大盘指数之间的走势对两者进行比较，雄安指数在从雄安新区公布之后到现在四个月，仅有15%左右的超额收益，整个基底的抬高主要在于在消息公布初期，是大部分个股连续封板、无法参与的阶段，全程参与甚至可能有亏损的风险。前期多数个股大起大落，之后逐步持续回调，在大盘回暖之后，雄安概念股指数依然保持弱势，几乎回到指数原点，直到7月中旬才开始有企稳迹象。
从概念股的走势、指数的走势我们可以看到，如今市场并不认可纯粹的概念炒作，哪怕像雄安概念股这样的重大题材，纯粹的概念炒作也无法让它跑出大幅的超额收益，市场的风格更倾向于寻找业绩和价值。
因此，在雄安概念股指数回调之后再度上涨之际，我们基于目前的市场风格和价值投资的态度，在有事件催化、市场风格逐渐切换的过程中可以短炒，但建议更应该侧重从基本面的角度出发去寻找真正受益于雄安新区建设的上市公司。
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与上海自贸区主题比较：
跟上海自贸区类似，雄安新区主题不缺乏强因素，且由于千年大计的规划高度，市场对雄安新区的关注度远高于当年的上海自贸区，雄安新区的强因素比上海自贸的多得多，雄安新区的主题预计是一个超出上海自贸区主题炒作力度的主题。
但需要注意的是：
一方面，与上海自贸区的题材炒作相比，现在市场环境不同、风格不同；
另一方面，雄安新区主题的体量太大，管理层对资本市场及房地产市场的监管不断加强。
目前市场处于调整阶段，投资者的风险偏好没有当年上海自贸高，在明确的政策出台之前，雄安短中期的炒作高度可能将受到限制。
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当前市场风格下雄安概念的参与思路：
雄安本身政策性强，千年大计的高度使之不能单只以主题论；而即便只从主题角度而非基本面的角度看，雄安主题也无疑是现在市场上最看中最认可的主题概念。
现在市场风格不重概念，但在波段性风格切换的时候，一旦短暂切换到主题概念，雄安概念便不会落伍，这是它与众不同的地方，从本周末大盘下跌中资金的选择可见一斑。
目前看来，雄安仍是持续性的大概念，未来想象空间很大，离建设完还有很长时间。雄安新区政策出台伊始，各方面规划尚未明确，市场主要将其视为强事件性主题进行炒作。
第一波上涨之后回调，现在进入比较明确的第二波上涨阶段，这也就是第二次布局的机会。且接下来催化剂事件明显，前期回调较深，正式规划出台之后，所提出的边际性超预期的方向，将让雄安概念股重新洗牌，边际改善空间大的个股仍将再度开启波澜壮阔的上涨行情，这将是短中期市场炒作的主要逻辑。
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短中线选股逻辑：
逻辑①：
辨识度高、代表性强、集中度高
的标的，建议关注：冀东装备、创业环保、汉钟精机、韩建河山、青龙管业。
逻辑②：
市值较小、弹性较大、前期回调到启动位的、底部出现放量的
个股，建议关注：中环装备、太空板业、嘉寓股份、乾景园林、青龙管业、北京科锐、韩建河山；
逻辑③：
业绩好、估值低
的个股，建议关注：荣盛发展，华夏幸福，天保基建，北新建材，金隅股份，碧水源。
逻辑④：
叠加其它优质概念
个股，建议关注：海康威视，达实智能，创业环保，浪潮信息。
逻辑⑤：
可能为9月出台的规划方向
的个股，建议关注：华夏幸福，碧水源，启迪桑德，先河环保，数字政通，科大讯飞，海康威视。
● 中长线选股逻辑：
环保：
关注能够拿到订单的、流域治理经验丰富的环保PPP龙头企业，可留意水处理、大气处理和环境监测三个方向，同时关注绿色环保带来的全国性的学习效应所打开的市场规模。
建议关注：碧水源、清新环境、启迪桑德、东方园林。
智慧城市：
可关注智慧城市方面有所建树的企业，并不一定局限于京津冀地区。关注雄安新区两三年建设之后的智慧城市样本所带来的全国性的学习效仿，可能将带来的全国性的智慧城市投资热潮，带动相关产业发展。
建议关注：数字政通、易华录、太极股份、东华软件、东软集团、海康威视。
