长线投资社群宗旨：
为长线投资者提供一个免费交流和互动的平台，一切以成长价值为核心。很多人做了一辈子股票都没搞清楚股价为什么涨跌。为了帮助更多人认识价值投资，交流分享还是非常必要的。
长线投资社群愿景：
建设一个真正志同道合、不掺杂任何商业目的、纯粹为兴趣爱好而来的长线投资朋友圈。投资理念：长线投资从拒绝平庸开始，坚持与净利润持续增长的优秀企业为伴，赚企业成长的钱。价值观：健康生活、快乐投资、交流分享、感恩互助！
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我们是这样的一群人
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作词：崔文超，作曲：赵昕宇，演唱：赵昕宇
（1）
成
功如果有捷径，那就是终身学习。
投资知识学习，每天进步一点点，日积月累将形成大跨越。
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行业分析：存储专家会议精要20230711
1）存储价格整体拐点预计在23Q3，其中DRAM快于NAND，服务器、车载、利基型存储快于手机和PC存储。预计车载和利基型存储在23Q3上旬就可以看到价格拐点。在24Q1之前（价格恢复到下跌前的70%前），预计原厂都不会有大的增产动作，使得下半年价格都处于恢复态势。
2）目前原厂DRAM和NAND库存都处于下降过程，DRAM库存比正常高2个月，NAND比正常高1个多月。供给端，前期的原厂减产逐步发挥效应，预计Q3-Q4就进入供需平衡的拐点。
3）DDR5预计24H1加速渗透。目前新的CPU和GPU平台都对存储性能要求提升，而且DDR5比DDR4的价格从去年的倍，降到了现在1.4-1.5倍，预计到24Q1降到1.1-1.2倍。DDR5的渗透率在24H1将明显提升。
我们现在践行“长逻辑选股＋逆周期操作”，比如说一家公司长期业绩增长的逻辑是通的，然后等股价跌了50%～60%，当底部出现了成交量逆转信号，就积极的考虑介入，并以最近出现的超级大阳线根部为参考点，来观察股价强弱，决定短期的去留。
例如我们这两天说的瑞可达。经过基本面的初步研究我们知道：瑞可达是做连接器的，全球连接器的市场规模2020年大概在627亿美元，2023年，大概是在900亿美元，中国大概占全球连接器市场的1/3。瑞可达2020年的营收是6.1亿元，2022年的营收是16.25亿，2023年机构预测的营收是25亿，公司自己的股权激励的目标营收是21亿，不管是哪种预测，都比2020年增长了好几倍，远超行业平均增速。
再看公司目前的营收结构：新能源汽车及储能市场实现营业收入13.95亿元，同比增长101.81%，营收占比为86.37%；通信市场实现营业收入1.55亿元，同比增长 15.43%，营收占比为9.62%；工业及其他市场实现营业收入0.65亿元，同比下降5.34%，营收占比为4.01%。显然，公司未来增长的主要动力应该是新能源车及储能市场。虽然国内新能源车的渗透率达到了30%多的水平，但从全球来看，新能源车仍然有非常大的增长潜力。另外，储能有非常大的增长潜力。同时看瑞可达的增长，不单单看中国市场，还要看海外市场，瑞可达2022年海外营收占比10%左右，同比增速129%，高速增长中。全球900亿美元的市场，瑞可达的营收只有16亿元，市占率还非常的低。而且公司股权激励也对未来的增长给出了一个比较明确的预期：2023-2025营收分别不低于21亿、28亿、36亿。
从基本面看，公司未来几年业绩持续增长是可预期的。从技术面看，公司股价从去年121元高点到今年47元低点下跌了60%左右，最近周线成交量明显放大，日线也出现了超级大阳线等趋势扭转的信号，目前我个人是以6月27号涨幅超11%的超级大阳线的根部为参考点来观察，靠近根部建仓，然后看看会不会在这个位置震荡整固以后向上拓展空间。
目前这种方法既要研究企业的基本面，还要根据市场的情绪和资金面后续走向是否符合预期来决定具体的操作。
看到兆易创新大涨8%，想起前两天高盛唱空兆易创新，很多人吓得不行。做投资还是要有自己的判断，为什么买，为什么持有，自己一定要把逻辑想清楚，这样自己才能做到心中有数，而不是人云亦云，经常被一些消息就吓得不知所措，特别现在小作文满天飞，要提升自我甄别能力。
今天无人驾驶板块的个股再度集体大涨，华阳集团、永新光学、德赛西威都上涨超6%，我也是通过板块内个股周线成交量集体放大比较早的预测到了这轮行情。估计行情还会持续一段时间，继续重点关注。另外，最近观察到新能源板块（包括新能源电子类个股，如东微半导、中熔电气）众多个股也有放量走强的意思，但量能还不足，板块效应还不是特别强，可以先观察着，操作的重点仍放在无人驾驶/汽车零部件方向。
经常看到有群友特别关注公司减持的信息，一看有些公司发减持公告，就说踩大雷了，把公司的弱势下跌直接归咎为股东减持。我觉得这种判断是有问题的。以我们近期关注的公司德赛西威为例，7月5号公告要减持2%的股份，次日大幅低开，但昨天股价一度逼近涨停，已经创了最近几个月新高了，股价目前仍然处在良好的上涨趋势当中。德赛西威近千亿市值，减持2%也有20亿市值，但为什么股价还会继续涨呢？我认为这和市场的情绪和趋势有很大的关系。无人驾驶是近期市场炒作的热点，德赛西威明显是龙头，资金介入程度比较深，量升价涨的态势比较明显，减持这种短期利空并不会对股价造成特别明显的影响。如果处于下跌趋势呢？往往股东减持容易造成更加悲观的情绪，容易助跌。如果是下跌趋势，增持往往也不会有特别明显的助涨效果，很多时候往往都是一日游，脉冲式的上涨，最终还会处于下跌趋势。
欧奈尔先生说，减持不会改变大牛股的走势。但首要前提是大牛股！我个人觉得，与关注这些短期的减持、增持以及限售股解禁等消息相比，关注股价的长期运行大趋势还是非常重要的，当然这和市场的热点、公司的业绩和估值水平有很大的关系。
昨晚，和做私募的一些朋友交流到深夜，深感做投资不容易。有时候你买了一些自己感觉非常有潜力的企业，但是市场一直不认可，就是你自己能等，但是客户也不能等啊。去年还好说，反正是泥沙俱下，普跌行情，净值回撤客户还能够忍受，但今年，比如说AI，比如说中特估，之前都有一波行情，如果你没有参与，客户就会质疑和抱怨，所以还是管自己的钱好，没有那么大的压力。话又说回来，也就是这种压力，让咱们的A股越来越卷，板块轮动的像“电风扇”似的，之前热热闹闹的中特估已经没人提了，AI也已经崩了，人形机器人方向所涉及的传感器、减速器很多概念股好像也开始暴跌了，现在除了无人驾驶概念还有些热度外，大家都在极力的寻找下一个热点在哪里？
此情此景，要想长期持有某一个板块或者某一个个股不遭遇大的回撤，真的很难。昨晚我又翻了翻自选池，感觉光伏新能源板块越来越多的个股开始底部爆量上涨，这或许就是未来的方向，喜欢跟着板块轮动的朋友可以关注一下。
苏试试验莫名其妙出现大跌，大家都在恐惧抱怨的时候，我又买了一点。出历史天量，也可以说是做空动能得到了极大的释放，记得前一段时间，华恒生物暴跌也是放了上市以来最大的成交量，我说做空动能释放了，应该能止跌企稳了，看最近一段时间就没有跌。我觉得检测行业长期增长的大逻辑没有变，苏试试验历史业绩优秀，估值也跌到了去年四月份最惨的时候，甚至比去年四月份估值还低，公司在前几天股价20块钱附近时发了回购公告，现在股价比20块钱又打了九折，既然长期看好，那就再买一些，慢慢守着吧。
至于调整的原因，看周线图，很显然，股价从去年13.93元钱涨到27.88元，翻倍，其实还没有出现特别大的调整，很多的优质成长股都腰斩了，它还很强势，估计里面的大资金也是实在撑不住，可能卖了去买AI等热点吧。现在这个市场真的比较适合做波段。看股价从去年的14元到今天的18元，也就是上涨了大概30%，这一年净利润也就是增长30%左右，现在市场大环境不好，大家都比较悲观，要赚泡沫的钱很难，苏试试验今天差不多是跌到25倍估值了，从价值投资的角度，我觉得已经很便宜了，就再增持一些。
此行路程应该超一万公里，全程火车，嘉兴→沈阳→北京→桂林→南宁→柳州→长沙→兰州→乌鲁木齐，目前已经行至南宁，一路走走停停，或工作，或探亲，或访友。每到一个地方都能见到一些群友，这是最令人开心的事情，虽然行情低迷，但能来相见的朋友对投资应该都是真爱，不论行情好坏，大家都兴趣盎然的交流着投资方法以及对市场的看法，也对未来充满希望。
*以上分析代表个人观点，不构成任何买卖依据，据此买卖亏损自负*
十年看不到，看五年，现在我愿意长持的是传统的创新药企业，我感觉他们进入了春天，再不会错过大靶点，又有钱研发又有强大销售团队。我说的是传统的大药企，创新药管线都比较齐全的那些，他们无有息负债，大额的研发不需要对外融资，靠自身造血就行，比如石药集团。恒瑞今年其实走势也不错，科伦也是，我不敢推荐个股，我的水平推荐个股往往是给人挖坑。只是表达传统创新药企的春天这个观点。
机构预计23Q3存储芯片迎来二十年大周期拐点
，其中最受益的分支为HBM芯片，高端算力GPU必配，英伟达和AMD都在排队抢货，hynix HBM最近几个月价格涨了5倍！华海诚科——HBM上游封装原材料GMC国内唯一上市公司，已经通过客户验证，进入送样阶段，下半年产品放量，突破封锁。存储芯片最强预期差，唯一性+稀缺性。
面板行业也开始反转了
，TCL科技三季度扭亏成定局。中环二季度价格战，成功地把硅料价格引爆，自身也有损失，3线硅片厂家二季度普遍亏本，2线厂家保本或小亏。周期底部能够保持净利润环比增长，实属不易。三季度是光伏旺季，硅料没有涨价空间，石英砂紧缺限制大硅片产出，硅片涨价大概率。
要在处于上行周期，产品处于供不应求的行业里面找投资机会，其他的玩玩就得了，不要认真。只有有板块冲出来了，就有的玩。减速器和无人驾驶突破后，都来了一波。HBM刚刚放量突破历史新高，先醉一会。我还是坚信三大AI板块不会轻易玩完，但个股就不一定了。
只看相对估值而忽略绝对估值是多么大的坑。海天味业最高市值7100亿，现在2500亿，净利润几乎停滞在60亿左右，按25-30PE估算，1500-1800亿才勉强合理。看着还有的跌，公司高管都要减持了。几乎所有行业的最后归宿都是内卷。
酱油是个总体稳定的存量市场，一靠提价，二靠抢占别人市场份额，竞争比以前激烈。海天味业的三大产品酱油、调味酱、蚝油，主要依靠销量的提升，价格只是辅助。2010-2020年，酱油销量从93万吨提升至245万吨，酱油价格从4250元/吨提升至5317/吨。调味酱销量从8万吨提升至29万吨，酱油价格从7270元/吨提升至8577元/吨。蚝油销量从15万吨提升至86万吨，酱油价格从4060元/吨提升至4768元/吨。
以人均年消耗酱油5公斤，14亿人算，国内酱油需求约700万吨，海天味业、千禾味业、中炬高新合计336万吨占比接近一半。其中海天一个就245万吨，占比35%。低速增长几乎可以确定是常态，也是必然的。海天60亿利润，泡沫吹到110倍PE，7100亿市值。真是疯了。
炒股都迷茫了，业绩好也不行，业绩差却大涨，不知道怎么玩了。感觉什么指标都失效了一样。
@风云三使
：还得看当时的估值，还有业绩的持续性，唯有分红是真爱。分红策略，虽然收益率比较低，但稳定有效，可以成为配置的大部分，小部分投资于高风险的超级成长股。
@天下无双
：影响市场的因素太多，电风扇转的太快，不赚钱说啥都比较苍白无力。
@Mark
：这连博弈都算不上，别人早就知道业绩了，业绩一出，你就被埋伏了。
@稼穑翁
：大多数个股其实都是没啥价值的，只不过在某个阶段有些个股呈现了上涨，或是概念或是业绩或是政策催生的情绪，但最终都会沦为平庸。所以，说心里话，就是不要靠长期投资去赌博，预测遥远的未来是神仙才能做的事。
