观察君：
鉴往知来，本文是支点研习社专心为您炮制的投资营养套餐，为您梳理过去一个月的行业趋势，了解平台最新套路，掌握平台最新进展，把握下一个月的行业交流以及投资机会。
来源 | 支点研习社
作者 | 支点哥
原定今年3月底结束的互联网金融专项整治，已经实质性推迟。在这场旷日持久的清理战中，部分平台因无法达到监管要求而无奈退出，也有平台本就想浑水摸鱼，趁监管层查到之前赶紧再捞一笔。由于平台退出的心态不尽相同，退出前表露的迹象也不太一样。
据支点研习社不完全统计，3月份网贷行业问题平台有18家，清盘7家，停业1家。一般来说，有计划有步骤的进行良性退出的平台，在停业前可能会降低收益率，或者停止发标，并制定相应的还款计划，提前发布公告提醒投资人。而图谋不轨的平台在退出前也许会发布虚假标的、或者骤然提高收益率、一场接一场地活动促销，短时间内吸纳大量资金，投资人一定要擦亮眼睛，不要中了它们的连环计。
随着合规整改的不断深入，网贷行业马太效应继续发酵，部分平台选择理性退出或者停业转型，成为行业日趋成熟的标志，既有效降低了投资人权益损失，也有利于网贷行业的健康发展。
（支点研习社（zhidianyxs）3月份问题平台统计）
3月6日，金融桥发布清算公告称，经湖南融桥互联网有限公司(金融桥所属公司)股东会议决议提前解散，并已成立清算组开始对本公司进行清算。若有公司尚未清算债务的债权人及尚未清算平台账户余额的债权人，需在自公告之日起45日内，向公司清算组申报债权。
值得注意的是，有投资人透露金融桥在发布公告的前两日（3月4日）仍在发标。金融桥上线后，通过羊头向羊毛党募集资金，一月标返现高达5%，即投资10万1月马上可以获得5000元返现。金融桥的投资人在长沙“跳楼”维权，希望政府出面主持公道，这次维权的大部分投资人都是参与薅羊毛的活动的羊毛党。
停发高息项目、延迟处理提现申请、发行原始股以5.88%的日息融资，P2P网贷平台岩隆财富连续三天发布诡异公告，吓坏了投资者！媒体深挖发现岩隆财富所谓在香港上市、内地上市公司背景都是假的，其网站发布的项目也存在违规。
不仅如此，岩隆财富与另一家P2P平台悦丞财富，网站模板相同、办公地址仅一层楼之隔、同一家担保公司、标的互相“备份”。两家平台3月11日同时宣告系统升级，升级时间显示为3月11日至3月15日。而时至3月31日，两家平台的网站仍然显示系统升级中，说好的升级期限已然是个幌子。
3月28日晚间，快鹿债权人群中流出一份“快鹿现任管理层辞职报告”的文件。文中称，面对当前的困局，面对3万多投资人，已深深地感到无力，快鹿集团总裁张蕾等现任管理层现正式提出辞职。该辞职报告中指出，截至2017年3月22日，已兑付7亿多元，公司现金流已经枯竭，兑付被迫停止。
2017年3月，共有12家平台上线银行存管系统：
3月份互金行业共发生了21起融资事件，融资总金额在30.79亿元以上，较上月增加了25亿元左右。
其中与P2P网贷业务相关的企业，共有7家在3月份获得融资。2016年被认为是互联网金融“资本寒冬”、“观望期”的一年，在经历了监管期的调整之后，资本再将目光瞄准了这个逐渐规范的市场，互金企业也在持续加强产品和服务创新能力，可以预见，未来互金行业将爆发一批颇具潜力的独角兽企业。
本月共有两起互联网支付收购事件，其中滴滴出行全资收购第三方支付机构一九付，曲线获得支付牌照一事引发各界关注，滴滴出行回应称将持续专注出行领域，并无进入支付行业的计划。
3月28日，平安银行正式宣布上线“存管家·网络借贷资金存管业务产品”，同时与30家网贷平台签署了意向协议。此前2月27日，新网银行对外宣布正式推出资金存管业务，也与20家网贷机构签署了资金存管协议。
平安银行方面表示，会从股东背景、注册资本、经营规模、是否有负面舆情及违规记录等方面综合考量，按照监管要求严格审核拟合作的客户。
点评：根据目前已上线银行存管的平台情况看来，各家银行对于平台的准入门槛要求颇高，注册资本基本保持在1000万以上，注册资本低于1000万元的仅两家。
3月18日，中国互联网金融协会于成立将满一周年之际，公布了会员名单，2016年加上2017年会员共408家（包含个人）。其中，个人会员有5位，分别是李东荣、文海兴、刘洁、何肖锋、陆书春。2017年入会的机构会员有13家。总体来看，会员单位大致可以归为：新兴互联网金融、传统金融机构的互联网化、互联网金融外围服务这三大类。
发布会员名单的同时，中国互联网金融协会发布了《郑重声明》：“各会员单位应遵守中国互联网金融协会发布的各项管理规定，不得以任何方式利用中国互联网金融协会为自身经营活动进行宣传。”
点评：蚂蚁金服、腾讯、百度、京东、新浪、网易、58同城、携程、途牛、万达、恒大、苏宁、乐视、TCL等互联网及实业巨头均已成为中国互金协会会员，整体看下来，中国互联网金融协会会员大多数都是“高富帅”。虽然平台斥资加入互金协会也是一种增信手段，但协会并不会为会员担保背书。
大事件：红岭整体转型、宜人贷坏账攀升、北京金交所模式被禁
辉山乳业风险事件持续引发市场关注，而网贷平台红岭创投也牵涉其中。2月9日，红岭创投为辉山乳业授信5000万元，在3月产生逾期后，开始协调债务。
3月29日，红岭创投成立的辉山乳业风险处置小组发布公告称，辉山乳业董事会主席杨凯于3月27日约见8家债权人，称其生产产量和质量正常，正在按计划进行内部重组，并请求各位债权人续期、展期、再卖一期产品，不抽贷不压贷不起诉。
公开资料显示，截至2016年9月，辉山乳业的银行授信余额为140.2亿元，涉及多家银行，其中有信用贷款，也有抵押贷款。值得关注的是，红岭创投涉及的辉山乳业项目没有抵押，为信用贷款。
同时，红岭创投将于2017年3月28日后，停发快借标、议标、特标单笔100万元以上大额标的，整体转型向投资银行业务发展。周世平透露：“P2P这条线不是我们看好的一块，未来业务肯定会萎缩掉。”
点评：老周已经在红岭创投耗费了8年，而现在，他还要用3年的时间来消化红岭创投的不良资产。可以看到他对P2P已经逐渐失去了信心，不知道红岭控股能否治好他的伤？
2、宜人贷财报发布：全年净利润同比涨305%，坏账率攀升9成
3月16日，宜人贷（NYSE：YRD）发布的2016年财报显示，宜人贷第四季度总净营收为人民币10.711亿元（约合1.543亿美元），同比增长137%；净利润为人民币3.798亿元（约合5470万美元），同比增长356%。
在亮眼业绩的背后，宜人贷也存在一定的隐忧。截至2016年四季度末，宜人贷在2015年促成的A、B、C、D借款的累计净坏账率分别为5.1%, 6.6%, 8.2% 和6.7%。可以看到，C类贷款的坏账率已经超出了质保款的7%计提比例，而占总借款金额约9成的D类贷款的坏账率为6.7%，已经逼近7%的质保金提取比例。
点评：宜人贷作为美股上市公司，在信息披露方面会更加公开到位。在这种制度性的强制披露下，其借款成本、坏账率让不少人感到震惊，这恰恰是专做次级信用贷款的宜人贷的现状。但从普惠金融的角度来看，如果网贷平台只向最优质的借款人提供服务，那他们的直接竞争者将变成银行，也就失去了做网贷的意义。
在此前自媒体的报道中，曾多次提到人人贷WE理财平台上的金融交易所产品涉嫌自融，具体指向其为武金交发行的坤鹏租赁项目（借款方）与人人贷自身有着密切关联，人人贷创始人兼CEO张适时曾出现在坤鹏租赁公司的董事名单中。
3月15日上午，人人贷回应强调，“（自媒体曝光）文章内容本身有较强的误导性，且部分内容严重失实。”并具体例证几点以说明人人贷不存在自融问题：坤鹏租赁项目并不是虚构的项目，运转正常。并且这是一款地方金融交易所的产品，不是网贷产品，只是在WE理财平台上完成导流；坤鹏并不是人人贷或人人贷股东所实际控制的企业。人人贷所属人人友信集团实际持有的坤鹏股权远低于10%，且集团股东也并不持有坤鹏的股权，远构不成控制企业；对坤鹏的资产情况、企业情况更了解，才选择其作为定期理财产品的合作伙伴。另，以类似方式支持被投企业发展是行业内较为常见的做法，蚂蚁金服、京东金融等均有类似合作先例。
点评：人人贷此次风波再次引发了业内人士及投资人对“自融”问题的广泛讨论。自融的危害显而易见，e租宝、e速贷、东方创投、网赢天下、盛融在线等诸多案例，无一不让人警醒。如果您投资的平台被报道“自融”或者“变相自融”，不要自乱阵脚，应该先核实报道的真实性，再根据平台的回应作出理性的判断，否则会给平台以及自身的财产带来负面的影响。
3月23日，陆金所联席董事长兼CEO计葵生在彭博社的电视访谈中表示，陆金所控股有限公司正在准备IPO，具体上市时间需要等到市场条件成熟，至于上市地点，可能是香港。在同日下午的中国平安年度业绩发布会上，平安集团常务副总经理、首席运营官陈心颖表示，陆金所控股有在准备上市，但是没有具体的时间表。
点评：陆金所对旗下业务进行了大刀阔斧的调整，2015年3月，陆金所宣布纯化为开放的金融资产交易信息服务平台，并陆续上线了基金、保险等新业务版块。在去年12月13日，陆金所又发布公告将P2P业务拆离，由陆金服负责网贷业务，努力淡化P2P的标签，足见陆金所上市之决心。
5、北京下发史上最严整改要求：风险准备金被封杀，网贷P2N模式被禁止
近日，网传北京监管部门下发《网络借贷信息中介机构事实认定及整改要求》（下称整改要求），整改要求全文共计8大项148条，其中设立风险保证金、准备金、备付金等提供担保或者以此进行宣传均被划定为禁止项，并禁止了P2N模式。
据北京一位平台高管透露，北京监管部门要求平台每15日邮件汇报最新整改进度，且需在7月15日之前完成全部整改。相较于2月份广东出台的监管细则，按照网传文件，北京此次事实认定及整改要求可以称为“史上最严”。
整改要求第33条禁止：关联方在平台上融资但未予充分信息披露;
第41条禁止：设立风险保证金、准备金、备付金等提供担保，或者以此进行宣传;
第44条禁止：平台与有关联关系的担保机构或保险公司合作，但没有如实充分披露信息；
第63条禁止：网页和平台上有理财字样、预期收益率等理财产品特征的信息;
第70-75条禁止：资产端对接金融交易所产品、对接融资租赁公司产品、对接典当行、对接保理公司、对接小额贷款公司、对接担保公司等其他形式;
第88条禁止：校园网络借贷业务。
点评：此政一出，舆论哗然，可见其分量，直接影响了未来行业的走向，同时也了断了很多平台转型金交所模式的幻想。是否会引起其他省份跟风，恐怕是未来行业最关心的一个政策走向。在政策风向未定的情况下，投资资产对接金交所模式的网贷平台还需谨慎。
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