点评 | 安踏体育：24H1 Anta品牌变革举措初见成效、户外品牌延续高增，集团表现超预期

刘章明消费产业研究 · 公众号 · · 2024-08-29 16:13

正文

本文来自方正证券研究所于2024年8月29日发布的报告《安踏体育：24H1 Anta品牌变革举措初见成效、户外品牌延续高增，集团表现超预期》，欲了解具体内容，请阅读报告原文。

分析师： 陈佳妮 S1220520080002

联系人：廖捷

点评内容

事件： 公司发布24H1业绩，实现收入337.4亿元，同比+13.8%；归母净利润77.2亿元，同比+62.6%；剔除AS上市贡献的利得15.8亿及联营公司亏损1900万后的净利润为61.6亿元，同比+17.0%，表现超市场预期。公司派发中期股息每股1.18港元，派息比率40%；同时拟动用不超过100亿港元，在未来18个月内回购股份，彰显公司信心及重视股东回报。

24H1收入同比+13.8%，ANTA及户外品牌表现超市场预期： 24H1安踏品牌收入160.8亿元/同比+13.5%，表现超市场预期，主因此前变革举措取得初步成效，拆分看，DTC、电商、批发渠道收入分别增长10.5%、20.1%、8.5%；Fila品牌收入130.6亿元/同比+6.8%，其中Fila鞋履及电商流水增长均超过20%，但受潮牌及儿童子品牌调整拖累表现略不及预期；其他品牌收入46.0亿元/同比+41.8%，其中Descente增长超30%、Kolon Sport增长超55%，维持高端品牌调性下保持高速增长。