【CAS资讯】ABS年内发行暴增85% 券商占领九成市场

85%！这是今年以来资产证券化（ABS）一级市场发行金额的同比增长数据。

　　最新统计数据显示，截至8月3日，今年以来68家金融机构共发行343只ABS项目，发行金额合计5108.32亿元，同比增长85.08%。其中，有52家承销商为证券公司，他们共发行290只ABS项目，涉及发行金额4658.14亿元，占总金额的91.19%。

　　ABS承销“短频快”

　　无论是金融机构占比还是发行规模，券商在ABS业务中都占据主导地位。Wind统计数据显示，截至8月3日，年内承揽ABS项目的金融机构中，银行只有16家，累计承揽47只，发行规模397.81亿元。

　　发行规模排名前20的金融机构中，只有2家是银行，分别为中国银行、工商银行，其余18家均为证券公司。正如业内人士所说，券商相对其他金融机构而言，在ABS业务更占优势。

　　“券商既可在信贷资产证券化中作为承销商，又可在企业资产证券化作为特殊目的载体（SPV）。”一位ABS承销规模排名前15的券商相关人士称，随着监管和市场的变化，ABS业务也被越来越多的券商纳入重点工作中。

　　据了解，目前券商资产证券化业务的团队架构大致有资管部门、固定收益部门和投行部门为主导的三种模式。虽然不乏德邦证券这类直接设立一级部门的券商，但多数券商仍会选择投行部门主导模式。

　　“对于中小券商而言，ABS‘短频快’的特征可以快速提升投行的盈利能力。”一家获得投行牌照才三年的券商相关负责人称，通常券商发行债券项目的周期在3～6个月，IPO项目至少需要3年，ABS项目发行周期更短，一般为4个月。“在IPO项目储备不足、债券发行受市场影响的情况下，ABS的承销就成为了首选。”

　　据Wind统计，今年以来有9家券商承揽的ABS项目发行规模超过100亿元。其中，德邦证券以1054.9亿元的发行规模排名第一；中信证券（636.01亿元）排名第二；紧接的是招商证券的547.27亿元。中信建投证券、国泰君安证券、国开证券、华泰证券承销的ABS项目发行规模也超过200亿元。天风证券、中银国际则分别承销了118.91亿元和109亿元的ABS项目。

文章来源：证券时报

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