新闻驱动：
行业驱动
1.
电子行业景气度叠加光伏业需求增长，锡产品价格上行。百川盈孚数据显示，
5
月
14
日，国内金属锡多品种价格上涨。德邦证券研究所认为，终端需求方面，当前电子行业景气度有所提升，带动锡需求提升。同时光伏行业增长明显，带动光伏焊带需求。根据往年库存变动情况，国内锡锭库存往往从
3
月开始进入去库阶段当前的库存下行或逐步发展为锡锭库存拐点。海外库存方面，当前
LME
锡库存亦呈持续下行趋势。需求端增速较高，或对锡金属价格有所支撑。
锡业股份
(000960)
RR
为国内锡生产加工龙头，形成了锡、铜、锌等金属矿的勘探、冶炼及锡材、锡化工有色金属深加工的产业格局
;
华锡有色
(600301)
拥有锡精矿产量
1626
吨，销量
66
吨，锡锭销量为
1244
吨。
题材驱动：
1.
电力市场运行基本规则正式出台，电力市场化稳步推进。
5
月
14
日，国家发展改革委、国家能源局《电力市场运行基本规则》正式出台。由此，我国建设全国统一电力市场“
1+N
”基础规则体系中的“
1
”终于落地。同日，上海市政府常务会议原则同意《上海市促进绿色电力消费加快能源低碳转型实施意见》。其中提出，交易侧要健全标准规范，强化信息互通、科技赋能，提高绿电核算的精准性，打造规范高效的绿电交易市场。
@
德邦证券研究所认为，去年《电力现货市场基本规则
(
试行
)
》和“
813
号文”出台后，全国现货市场建设全面加速。预计继山西、广东两省现货转正后，今年山东现货市场有望进一步转正，更大比例新能源、更多元新型主体将参与现货市场。在消纳瓶颈下，新能源功率预测的重要性凸显，配网的升级改造更加迫在眉睫，
国能日新
(301162)
RR
主要面向电力市场主体提供新能源信息化产品及相关服务
;
安科瑞
(300286)
为企业微电网提供能效管理和用电安全解决方案。
2.
提高稳定性，研究发现钙钛矿太阳能电池退化关键机制。据报道，近日，香港中文大学科研团队的一项合作研究，发现了影响钙钛矿太阳能电池使用寿命的关键机制。研究结果显示，离子场屏蔽是钙钛矿太阳能电池退化的幕后黑手。该研究结果发表于《自然—能源》，为改善下一代太阳能电池寿命的新策略奠定了基础。研究团队表示，该研究发现有望延长钙钛矿太阳能电池的稳定性，使其保证寿命接近
25
年的工业标准。
A
股相关概念股主要有
隆基绿能
(601012)
RR
、
东方日升
(300118)
RR
等。
3.
美国对我国新能源产品加征关税，储能电池
2026
年起加征。美国政府
14
日宣布，将对中国电动汽车等产品加征关税。其中
:
新能源车自
2024
年起，关税从
25%
提升至
100%;
动力电池自
2024
年起，关税从
7.5%
提升至
25%;
非动力电池自
2026
年起，关税从
7.5%
提升至
25%;
电池零部件自
2024
年起，关税从
7.5%
提升至
25%
。业内人士表示，储能电池等非动力电池豁免两年，
2026
年开始将关税提升到
25%
，好于市场此前的悲观预期。另外，部分锂电材料领域幅度好于预期，核心供给掌握在国内的环节如天然石墨等也是从
2026
年才加征关税。根据高工锂电数据，
2024
年一季度国内储能项目招标规模达
11.22GW
，同比大增
160%
，集采、框采项目占比提升使得行业头部效应日益明显，全球储能电芯市场
CR10
超过
90%
。
派能科技
(688063)
RR
积极布局新的储能电池技术和储能应用场景，持续开展功率型磷酸铁锂储能电池、长寿命大容量铝壳储能电池等新项目的研发工作
;
中科电气
(300035)
RR
拟在摩洛哥投资建设
10
万吨负极一体化基地，总投资不超过
50
亿元。
4.
成本低又安全，大容量钠离子电池储能电站投运。据报道，我国新型储能领域内首个
10MWh
的钠离子电池储能电站在广西南宁正式投运。这是我国钠离子电池储能技术首次实现规模化应用。在保障用能安全地前提下，这套钠离子电池储能系统的能量转换效率可以超过
92%
，高于目前常见的锂离子电池储能系统。点评：钠离子电池原料来源丰富，规模化生产之后，成本将降低至锂离子电池的
50%
以内，且在安全性方面表现出显著优势，在新型储能方面具有良好的应用前景。市场调查机构
SNEResearch
发布报告表示，预计到
2035
年，钠离子电池价格将比磷酸铁锂电池价格低
11%
至
24%
，市场规模将达每年
142
亿美元，合计人民币千亿元。
A
股相关概念股主要有
紫建电子
(301121)
RR
、
中国动力
(600482)
RR
等。
5.
华为提出的首个代码大模型项目标准获立项通过，
AI+
低代码望迎来爆发式增长。据报道，由中国信通院牵头，联合华为云等产学研机构共同提出的《基于人工智能的代码生成技术要求和评估方法》国际标准项目近日成功获得立项通过。该项目从输入多样性、任务多样性、语言完备度、结果可接收性、结果准确度等维度，对代码大模型提出全栈技术和管理要求，是国际上首个代码大模型的标准项目。华为云表示，此次国际标准项目的成功立项，有助于推动全球范围对代码大模型的整体技术框架形成认同和共识，提升代码大模型的能力，促进代码大模型的规范化应用，同时，此次立项通过标志着我国科技企业在智能化软件工程领域的技术探索受到国际认可。
AI
加持下的代码大模型可显著降低开发门槛，提升程序开发效率，对科技巨头降本增效有非凡意义，目前包括百度、阿里等互联网大厂均已抢先布局。
Gartner
发布的
2024
年十大战略技术趋势指出，到
2028
年，
75%
的企业软件工程师将使用
AI
编程助手。未来
AI+
低代码平台有望成为未来最核心的开发模式，迎来爆发式增长。
金现代
(300830)
基于大语言模型构建的低代码领域专有大模型已完成内测，可实现数据模型的自动生成、表单的自动构建等功能。
浩云科技
(300448)
公司低代码开发平台通过中国信通院低代码第二批通用能力评测，正结合现有低代码智慧物联网数据平台和
GMind
大数据平台，对开源的多模态人工智能大模型进行研究、测试和训练。
6.
苹果
VisionPro
第二批国家发售在即，关注相关产业链公司机遇。据报道，苹果准备开始在美国之外销售混合现实头显
VisionPro
，检验这款售价达
3499
美元的设备是否有更广泛的吸引力。
VisionPro
的市场可能拓展至中国、日本、法国和德国。数百名来自这些国家的国际零售店员工上周飞赴苹果位于美国加利福尼亚州库比蒂诺的总部，参加为期四天的线下培训，学习如何向客户演示
VisionPro
。
VisionPro
在国际市场的确切上市日期尚未宣布，但预计将在今年的
6
月全球开发者大会（
WWDC
）之后扩展到其他国家。
VisionPro
硬件体验
3D
沉浸式观影、空间视频效果震撼，游戏生态不够丰富但部分应用已经初具空间计算雏形，有望突破以往
VR
应用边界，带来
XR
全新生态变革。根据产业链预期，二代
MR
有望在
2025
年底或
2026
年初推出，伴随
MicroOLED
等环节降本，售价有望下降
30%-50%
，叠加舒适度优化、摄像头
/
屈光度调节升级以及
AI
加成，销量有望提升到大几百万台甚至千万台级别，核心厂商有望迎来弹性成长。
A
股中，可关注
五方光电
(002962)
、
亚世光电
(002952)
等。
7.
服务平台迎重大升级，字节跳动自研大模型将发布。据报道，火山引擎官微消息，
5
月
15
日，“
2024
春季火山引擎
FORCE
原动力大会”聚焦
AI
主题，以大模型应用为核心、以
AI
落地为导向，展示火山引擎在大模型、云计算领域的实践应用，携手汽车、手机终端、金融、消费、互联网等领域的专家和企业技术带头人，共同探讨
AI
时代的转型机遇。大会共分为“
AI
增长焕新机、
AI
应用新范式、
AI
算力强护航”三个篇章。会上将正式发布字节跳动自研大模型，火山引擎大模型服务平台——火山方舟也将迎来重大升级。同时大会还将带来各行业场景下的大模型最佳实践，详细解读火山引擎模型生态战略。点评：随着生成式
AI
热潮兴起，
AI
基础模型已成为赛道竞争的“兵家必争之地”，“百模大战”格局初现。火山引擎大模型服务平台——火山方舟别出心裁，将自己做成一个“大模型商场”。国内大模型正在快速迭代，不同大模型在特定任务上各有千秋。火山方舟这种模式一端连着大模型厂商，另一端则接着大模型的应用需求。如果这条路线成功，中间平台就能构建起一个完整生态，甚至成为唯一入口。企业可以结合自身业务场景，综合评估使用效果和成本，在不同场景选用更具性价比的模型。
A
股相关概念股主要有
亚康股份
(301085)
RR
、
浪潮信息
(000977)
RR
等。
公司驱动：
-
1.
中宠股份
(002891)
RR
接受机构调研时表示，无论是境外业务还是境内业务，公司对毛利率增长均持有信心。境内业务中随着公司高毛利产品占比的提高、直营渠道占比的增加、自主品牌占比的提升、工厂产能利用率的提升、产品结构的不断优化，境内业务的毛利有望实现进一步上涨。公司已经积极布局自主品牌出海业务。目前自主品牌“
Wanpy
顽皮”、“新西兰
ZEAL
真致”、“
GREATJACK'S
”等销往全球
61
个国家和地区，而高端品牌“新西兰
ZEAL
真致”在主要发达国家如美国、加拿大、新西兰、澳大利亚等均有强势的增长，中高端品牌“
Wanpy
顽皮”无论是在发达国家亦或是发展中国家均有着广泛的受众群体。
-
2.
恒帅股份
(300969)
RR
接受机构调研时表示，公司是较早开发汽车清洗系统产品的国内企业之一，与众多知名整车厂及全球知名的跨国汽车零部件供应商建立了良好的合作关系。相比传统清洗系统，主动感知清洗系统产品适配未来高级别自动驾驶领域，
ADAS
系统的传感器数量较多，需要清洗的点位会远多于传统清洗系统，因而相关产品结构会更为复杂精密，价值量也会更高。公司针对四门两盖领域开发了较多的电机品种，是公司未来业绩主要增长点之一，尾门电机是公司在电机领域首先有所突破的一个电机品种，收入占比较大，并已陆续开拓其他大客户，相关业务增速较快。公司高度重视人形机器人的产业链机会，通过匹配谐波磁场电机技术与人形机器人所需电机品种（如无框力矩电机、空心杯电机等）定制化需求，相关产业机会有望为公司打开全新的增量空间，成为公司未来第三大增长曲线。
-
3.
高华科技
(688539)
RR
表示，中国航天科技的蓝皮书预计今年中国航天实施约
100
次发射任务，较去年增长约
49%
，相信商业航天将迎来较好的发展前景。公司作为长期深耕于箭用传感器领域的供应商，将充分发挥自身优势，助力我国商业航天事业高质量发展。近年来，传感器网络系统收入占比逐步提升。随着客户对测量空间内环境与设备测点需求的增加，公司预计传感器网络系统的部署会逐步增强。
-
4.
中宠股份
(002891)
RR
表示，随着海外市场规模的不断扩大和消费者对宠物产品和服务需求的持续增加，公司已经积极布局自主品牌出海业务，销往全球
61
个国家和地区。高端品牌新西兰
ZEAL
真致”在美国、加拿大等发达国家均有强势的增长，中高端品牌“
Wanpy
顽皮”无论是在发达国家亦或是发展中国家均有着广泛的受众群体。
-
5.
裕太微
(688515)
RR
表示，从目前的在手订单以及一季度的整体数据看，工规级产品后续将持续恢复，商规级产品因政策端支持和应用端的需求放量将进一步提升出货量。车规级产品随着新品的放量以及汽车智能化网联化程度的加深，
2024
年也将在营收端实现突破性进展。综上，公司已成功跨越行业周期带来的低谷期，第二轮收获期已拉开序幕。
-
6.
通化东宝
(600867
RR
)
德谷胰岛素利拉鲁肽注射液
I
期临床试验完成首例患者给药。
-
7.
埃斯顿
(002747)
RR
在业绩说明会上表示，公司已在人形机器人方面有布局。公司底层技术与人形机器人的开发有相通性，公司参股了南京埃斯顿酷卓科技有限公司，其业务包含了人形机器人的部件及算法的研发，未来基于多场景交错互补模式，酷卓的产品研发可以进一步丰富公司的产品组合及技术布局，有利于加深公司与酷卓在高柔性智能化机器人及具身智能等相关领域的业务合作。
-
8.
晶盛机电
(300316)
RR
子公司晶环电子最新创新成果——
1000kg
级超大尺寸蓝宝石晶体问世，再次刷新了超大尺寸蓝宝石研发的世界纪录。
-
9.
圣元环保
(300867)
RR
子公司拟
11.66
亿元投建化学药品（食品）原料等项目。
-
10.
威孚高科
(000581)
RR
拟设立智能感知业务合资公司，推进雷达产品应用。
-
11.
复星医药
(600196)
RR
控股子公司签订增资扩股协议。
-
12.
中国铁建
(601186)
