【定增并购圈】是专注于资本市场的上市公司董监高、金融机构高管学习研讨社群和项目对接平台。
亲，
扫描右方二维码，添加【陈占博@定增并购圈】
，提供名片即可加入我们圈子哦！
导读
有种速度叫做顺丰，不仅快递送的快，资本运作速度也快，借壳、配融一个都不能少....
有些项目无论减持新政如何规定，总有资金都会参与投资，这个项目就叫做顺丰控股的80亿元定增...
今晚（2017年8月21日），顺丰控股（002352.SZ）最新公告显示，其借壳交易方案里面80亿元配套融资部分顺利完成，最终23家机构投资者及个人参与了认购报价，认购资金合计高达452.24亿元。
最终，中原资产管理有限公司、泰达宏利基金管理有限公司、鹏华基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、大成基金管理有限公司、上海国泰君安证券资产管理有限公司、新余国寿尚信益元投资中心（有限合伙）、霍尔果斯航信股权投资有限公司等8家机构投资者顺利中标。
发行价格为35.19元/股，相对于发行底价即10.93元/股的321.96%，相当于本次非公开发行申购报价日（2017年7月21日）前一交易日收盘49.70元/股的70.80%，相当于本次非公开发行申购报价日（2017年7月21日）前20个交易日公司股票交易均价51.22元/股的68.70%。
相对于今天最新收盘价51.94元，投资者浮盈接近50%。
顺丰募资80亿元定增顺利完成
先看看这次发行涉及了多少承销商？本次牵头联席主承销商为华泰联合证券，联席主承销商还包括招商证券、高盛高华证券、摩根士丹利华鑫证券、国开证券，足足多达5家，这也从一个侧面反映了本次80亿定增对于一级半市场意味着什么，超高的人气关注度和资金的报价博弈！
2017年7月18日，发行人和承销商共向301个发送对象（剔除与其他类别重复的投资者）发出了《认购邀请书》等材料。
2017年7月21日上午9:00-12:00，发行人和承销商共收到23家投资者提交的申购报价，除12家基金公司无需缴纳定金外，共收到11家投资者汇出的保证金共计88,390万元。
其中鹏华基金管理有限公司（以下简称“鹏华基金”）申购本次非公开发行的产品“鹏华基金-招商银行欣悦1号资产管理计划（产品股票账户名称：鹏华基金-招商银行-招商财富资产管理有限公司）”穿透后出资方100%为“招商银行股份有限公司--理财资金”，与独立财务顾问（联席主承销商）招商证券存在关联关系。
根据独立财务顾问（牵头联席主承销商）、独立财务顾问（联席主承销商）、联席主承销商对鹏华基金提交的申购报价材料查阅及电话核查，将“鹏华基金-招商银行欣悦1号资产管理计划”（其申购金额为3600万元）列为无效申购。但不影响鹏华基金管理的其他产品申购的有效性。
23家投资者的申购报价均为有效申购，认购资金合计高达452.24亿元。其中，报价最高的是上海国泰君安证券资产管理有限公司，三档价格分别是48.58元、45.98元和44.98元，果然是志在必得的报价。准备子弹最多的是中原资产管理有限公司，三档认购金额分别为16亿元（两份）、24亿元（三份）和24亿元。压线中标的是霍尔果斯航信股权投资有限公司，其第一档报价正好是最终中标价格35.19元。
九泰基金管理有限公司、红土创新基金管理有限公司、华融汇通资产管理有限公司、国寿安保基金管理有限公司、Cephei Capital Management (HongKong）Limited（润晖投资管理香港有限公司）、上海小村资产管理有限公司、汇安基金管理有限责任公司、嘉实基金管理有限公司、四川金舵投资有限责任公司、广州市玄元投资管理有限公司、富国基金管理有限公司、北信瑞丰基金管理有限公司、丁碧霞、上海汽车集团财务有限责任公司和光大保德信基金管理有限公司等其余15家投资者均因报价原因并未中标。
四通一达望其项背？掏3亿招飞行员
本次募集配套资金发行股份227,337,311股，募集资金总额为7,999,999,974.0元，扣除与发行有关的费用及其他发行费后，募集配套资金净额为7,822,179,636.78元。新增股份的性质为有限售条件流通股，上市日为2017年8月23日。
发行对象及其获配股数、获配金额的具体情况如下：
募集资金全部用于深圳顺丰泰森控股（集团）有限公司（以下简称“顺丰泰森”）航材购置及飞行支持项目、冷运车辆与温控设备采购项目、信息服务平台建设及下一代物流信息化技术研发项目、中转场建设项目。
具体而言，投入航材购置及飞行支持项目约26.86亿元，其中用于航材购置约23.76亿，用于飞行员招募约3.10亿元；投入冷运车辆与温控设备采购项目约7.18亿元；投入信息服务平台建设及下一代物流信息化技术研发项目约11.20亿元；投入中转场建设项目约34.77亿元。
据顺丰控股旗下顺丰航空的官网介绍，顺丰航空目前拥有以波音767、757、737机型为主的全货机机队，自2009年开航以来，机队规模始终保持平稳增长。在2016年年报中，顺丰控股表示，未来三年内，自有机队规模预计达到50架。截至2017年8月，顺丰航空全货机数量已达40架，是目前国内运营全货机数量最多的货运航空公司。
无论是借壳速度、融资金额、市值总额，还是资本投入、构建的航空机队，恐怕四通一达都难以望其项背了！
但对于顺丰来说，现在的成就似乎并不能满足。
如何做到全球最强？完成国际化的战略业务搭建，恐怕这才是王卫真正的野心所在吧！
【V21】并购重组实务与案例：新规、架构筹划、流程框架、估值、融资
召开时间
2017年9月2日- 3日（周六日）
召开地点
中国·北京
活动类型
研讨分享+案例分析+互动交流
主办机构
定增并购圈&法询金融
主讲嘉宾介绍
主讲嘉宾A：某大讲师A：某大型券商并购融资部总经理，中国并购公会理事及上市公司委员会副主任，中国并购仲裁委员会委员，深交所讲师。
主讲嘉宾B：某上市公司并购负责人专注战略驱动的并购研究和实战，曾研究过德隆、GE、
思科、长江实业等国内外成功的战略投资集团和经典并购案例；8年TMT行业上市公司和多元化实业集团公司的投资并购实战经验，主导5个战略并购交易；3.5年美元基金VC投资经验，主导或参与的多个投资项目IPO或并购退出。
课程特色
新规下的定增业务发展方向研判；并购全流程、关键节点的深入剖析，及成败因素；注重实战经验、方法、心得的提炼与分享；聚焦战略并购的概念、方法论、商业逻辑和实施策略；几十个经典案例或实战案例的深度解析与专业点评；更实战、更深入、更有用、更多干货……
参会对象
1.商业银行投行部、公司部、资本市场部；
2.券商投行部、资产管理部；
3.信托公司及基金子公司相关业部门；
4.私募股权投资基金、产业基金；
5.实体企业、上市公司的战略发展部、投融资部负责人等。
课程大纲（2天）
第一天课程（9月2日，9:00-17:00）
课题一：上市公司并购重组与并购融资实务
一、上市公司并购重组的主要类型
1、重大资产购买
2、重大资产置换
3、重大资产置换+发行股份购买资产（或现金支付）
4、重大资产出售
5、重大资产重组同时募集配套资金
二、上市公司并购重组的主要模式
三、上市公司并购重组之借壳上市
1、什么是借壳上市
2、借壳上市的界定-重大资产重组办法修改前后对比
3、借壳上市审核关注要点——上市公司重组及发行股份
4、借壳上市审核关注要点——上市公司收购
5、如何选取“壳”资源
6、拟借壳上市资产规模要求
7、借壳上市的行业分类
8、案例分享
四、上市公司并购重组之整体上市
1、什么是整体上市
2、整体上市分析
3、整体上市设计要点
4、整体上市特例——存在PE参与的整体上市
5、案例
五、上市公司并购重组之产业并购
1、什么是产业并购
2、产业并购类型
3、产业并购动因
4、产业并购- 审核要点
5、案例
六、上市公司并购重组方案设计
1、估值与定价
2、上市公司并购重组操作流程框架
3、并购中的配套融资使用
4、上市公司并购重组中对赌的安排
5、上市公司并购重组中的会计处理
6、并购交易中的税收成本
7、上市公司并购重组的股份锁定期要求
8、整合与激励
9、交易中的一般核心条款
10、如何避免并购交易误区
七、上市公司并购重组新规
1、上市公司重大资产重组管理办法的修订
2、对并购重组新政的总结
八、上市公司并购融资设计及案例
1、融资方式程序选择
2、并购融资结构安排
3、并购融资和并购支付工具的使用
4、并购基金的业务模式
5、并购基金的操作流程及投资策略
6、投后增值手段
7、案例
第二天课程（9月3日，9:00-17:00）
课题三：上市公司并购：逻辑、方法、策略——附经验分享与案例研讨
一、上市公司并购成败因素分析
并购失败的典型原因
并购成功的关键能力分析
战略并购 VS 财务并购
二、并购战略的方法论与实战案例
影响并购战略最大的 X：董事长的综合素质分析
并购战略及对应的KSF分析
杰克·韦尔奇和通用电气依据产业演进的战略
三、如何制定并购项目标准
并购项目标准的6大原则
制定并购项目标准的5大策略
采用三套内部标准来筛选项目
四、高效寻找与筛选并购项目
巧用三歩法筛选商业计划书
BP不靠谱的7大特征
BCG战略性筛选项目的方法
五、初歩接触和尽职调查：流程、经验分享
如何做初步尽职调查
初步接触沟通的10大内容
初步接触项目印象不佳的5大特征
六、评估并购标的：系统结构、流程与方法
并购标的评估：成长分析——“分解整个计划”
并购标的评估——战略协同效应分析
并购标的评估——并购的可行性论证
七、交易结构设计：逻辑、经验与案例
构建立体交易思维，进行全要素博弈
并购业绩承诺的核心要素及处理技巧
差异化定价的策略与技巧
如何半小时设计出交易结构方案
八、并购交易谈判：策略、技巧与实战经验
并购谈判的5大通用策略
交易双方的核心诉求排序
影响谈判效果的8大原因
九、如何尽快达成交易：方法、策略与经验
如何进行交易预期管理及心理干预
促成交易的9条黄金经验
巧妙消除双方的疑虑
十、案例分析
案例1：某投资并购集团的并购战略制定过程与经验分享
案例2：afyl并购战略的研讨、分析、专业点评
案例3：gxx收购zxwl的交易结构设计的研讨与深度解析
案例4：** SaaS项目的BP分析与初步接触的经验分享
案例5：zqkj差异化定价收购天马时空的案例分析
案例6：**不同业绩补偿方案的比较分析与经验分享
……………
时间地点
2017年09月02日-03日（北京）（具体地址报名前一周通知）
参会费用
指导价：3800元/人（含课程材料与午餐，谢绝空降），往返路费、住宿及接送机服务、均需自理，不包含在参会费内。
开户名：北京投行宝科技有限公司
开户行：兴业银行北京分行西单支行
开户账号：3210 6010 0100 262328
报名联系
请添加定增并购圈-岳女士（18210082571，同微信）、陈先生（18210082190，同微信）报名参加，并注明活动报名。
想了解更多圈内实时资讯和项目信息？
或认识更多上市公司、券商投行和投资机构小伙伴？
加入定增并购圈-专注于资本市场的创新服务平台
平台已覆盖10万垂直人群
！
专业平台、一手项目、一手资金，
靠谱的人，做靠谱的项目。
【特别声明】本文为定增并购圈原创，未经授权，不得转载。本文基于上市公司公告等已公开的资料信息或者公开媒体报道的信息创作撰写，定增并购圈及相应文章作者不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见均不构成任何人的投资建议。
