MMM（中国）从成立到崩盘历时7个月，IGOFX也是7个月，善心汇14个月，即便是为庞氏开宗立派的查尔斯·庞兹，也只玩了8个月，似乎所有的庞氏骗局都无法逃脱人生苦短的宿命。此骗术生命周期究竟可以延续到多久？解答这一问题，固然要考虑庞氏交易自身的弱点，但也不能忽略组织者个人的奋斗，比方说
e租宝
、泛亚等有组织、有纪律的作业团队，可以把骗局寿柞延长到18个月和52个月。
提起庞氏骗局，大名鼎鼎的麦道夫是一座绕不开的高山，确切地说，有珠穆朗玛峰那么高，因为他骗了20年，受害者不乏汇丰控股、野村证券、巴黎银行这样的顶级
投资机构
，用我们熟悉的表达方式，他会被尊称为集大成者，这说明什么？说明知识就是力量，纳斯达克前主席绝非浪得虚名。
图1 部分庞氏骗局的生命周期
同一个的骗局，生命周期却长短不一，造成这种现象的原因是什么，怎样才能和庞氏票友区分开来以望见麦道夫的项背？我们可以做个简单的纯
旁氏骗局
模型来看看生命周期对哪个因素更敏感，所谓纯旁氏骗局指的是只利用新加入
投资者
的
投资
作为对现有投资者的回报，不做任何真业务，
投资标的
均为虚构。
（1）3点假设
•
投资
标的
是固定的期限类产品，不可提前退出；
•
产品到期后可全部
提现
，亦可以部分提现，剩余金额自动滚入下一期投资标的；
•
只有等上一期投资标的到期后才可以发布下一期标的，不可同时运营两期标的；
（2）7个变量
探究以下7个变量与生命周期的关系。
•
回报率
•
产品期限（单期产品被持有的时间，按月计算）
•
首期参与人数
•
新
投资人
增长率（与前一期新增投资人数量相比）
•
人均
投资金额
•
提现比例
•
运营支出（组织者运营成本，按月计算）
（3）初始状态
图2 庞氏骗局模型的初始化参量
把上述7个指标初始化为表格中的状态，当组织者的账户余额（即
资金池
规模）无法覆盖下一期的支出时，游戏就结束了，我们的目标是尽量延长这个游戏的持续时间，下面看初始状态下的结果。
图3 初始状态下，庞氏骗局收入、支出和余额随时间变化图线
黄线是每期结束时需要支出的费用，已经考虑了每月运营支出，蓝线是每月的收入，即新增投资人的投资金额，不含老投资人提现后的剩余本息，灰线则是每期结束后资金池内的剩余金额。可以看到初始状态下，从第4期开始组织者就无法支付投资人本金了，即该骗局最多持续12个月（每期3个月，共4期）。
（4）调整提现比例看看结果有何不同
这次实验，我们降低提现比例至10%，其他量保持不变。比方说第一期结束，投资人A本息回款合计10万元，按照30%的提现比例，7万元滚入下一期产品，3万元流出平台，现在我们把提现比例降到10%，即9万元滚入下一期产品，1万元流出平台，看看对延长该骗局的生命周期帮助有多大。
图4 调整提现比例至10%，庞氏骗局收入、支出和余额随时间变化图线
喔！看来成绩不错，
提现比例降低至10%，寿命延长至48个月
，已经甩开e租宝，接近泛亚的水平了，为了获得多数据，我们以提现比例为自变量，生命周期为因变量，考察两者之间存在什么关系，其他量保持不变，提现比例（自变量）的取值范围是1%~99%。
图5 提现比例与生命周期的关系，横轴表示提现比例从1%~99%以1%为步长变化，纵轴表示生命周期的变化。
横轴表示提现比例，从左往右，
提现率
递增，每期流出平台的资金量加大，纵轴表示生命周期。我们发现，
当提现比例超过45%时，平台会可应付第一期投资人提现，第二期便无以为继，每期3个月，那么6个月内必须跑掉
，当提现比例超过55%时，留给骗子的时间会非常紧迫，第一期提现都应付不来，3个月内闪人。
如果庞氏骗局组织者可以把提现比例降低到10%以下，益寿延年的作用会非常明显，且
每降低1%，可以为骗局续命好几年，这个区域叫做高弹区，若是把提现比例降低到4%或更低，就可以和麦道夫携手并进了。
（5）新人增长率、回报率、产品期限对生命周期有什么影响
图6 新人增长率与生命周期的关系，当新人增长率超过某一数值，庞氏骗局寿柞永延
许多庞氏骗局与
传销
勾结在了一起，不再是那个纯真年代里洁白无瑕的庞氏骗局了，比如最近查出的传销化的庞氏骗局善心汇，不断拉人头是维持骗局一直运转下去的有效策略，在我们这个简单的模型里，新人增长率在小于28%（含）的时候，几乎不会对生命周期产生影响，在29%~68%之间寿命虽然逐渐增加，但也不过是苟延残喘罢了，
增长率一旦越过69%奇迹就出现了，生命周期来了一次惊险跳跃，超凡入圣从而永生。
道理很简单，新人增长率只要超过某一临界值，收入月收入就会恒定地大于支出，资金池没有耗竭的一天。但很遗憾，即便是在这个简单模型里，按照69%的新人增长率，60亿地球人也会很快就不够用的。
回报率对生命周期的影响很小，这似乎有点反常识？
其实也很容易理解，
维系庞氏骗局的顶梁柱是资金池，能威胁资金池的只有大规模提现，若是控制得了提现比例，回报率不过是账户里的数字而已。
所以你看，从年化12%到120%，生命周期几乎是不发生变动的，这也是为什么庞氏组织者敢于许诺高收益。同回报率一样，人均
投资额度
、产品期限、运营成本等变量对生命周期的影响甚微。
图7 回报率和生命周期关系不大，所以庞氏骗局组织者不惮以高回报率引诱投资者入局
为庞氏骗局续命的一切手段必须围绕减少资金净流出展开，和勤俭持家之道一样，要开源节流。
可以通过传销手段来增加资金净流入，前面提到的善心汇就是这样，当然也可以用推广奖励，但几乎所有正规平台也都会使用这一推广办法，唯一不同的是，
搞庞氏的必须把推广当成持久战来打，而非正规平台的临时促销手段。
根据前面的计算结果，许以高收益也是一项成本比较低的引流方案，某现存平台就敢给出50%以上的年化收益。现实中这一策略的使用者并不多，比方说泛亚、e租宝，包括集大成者麦道夫，给出的回报率都在合理范围内，因为这一它会
加重平台“降低投资者提现需求”的工作量
，而且经历过近几年民间借贷的洗礼，投资者对高收益产生了天然的警惕。
另一端就是降低投资者的提现需求，泛亚倒台前就通过
自买自卖的手段制造虚假繁荣，让投资人误以为自己高枕无忧
，而不是总想着退钱保平安，某现存平台
不停地晒高收益截图
，把投资者贪念吊足，他们自然不舍得退出，最近听说该平台又想出了开网店的妙招，试图寿柞永延。
远离庞氏并没有说起来这般轻巧，因为骗子们熟谙投资者心理，可
伪装成正常回报率的正规平台
，他们知道投资人知道低风险、高收益的反动投资原理，而有一点骗子们是很难掩藏起来的，那就是业务的真实性，麦道夫事发后说，我并非用赚来的钱支付给投资者。
作者：信贷大王
来源：投友帮原创（touyoubang01）
