【招商纺服刘丽】珀莱雅：2023年报&2024年一季报点评-业绩增长亮眼，盈利能力稳中有升

招商新消费赵中平刘丽 · 公众号 · · 2024-04-19 08:55

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2023年及24Q1公司营收 利润延续高增。2023年实现营业收入89.05亿元（+39.45%）、归母净利润11.94亿元（+46.06%）。线上直营收入快速增长，大单品战略深耕、多品牌齐头并进，公司盈利能力稳中有升。

2023 全年及 2024Q1 营收利润双 高增。

1 ）2023全年及Q 4 ： 2023年全年实现营业收入89.05亿元，同比+39.45%；归母净利润11.94亿元，同比+46.06%；扣非净利润11.74亿元，同比+48.91%。单23Q4实现营业收入36.56亿元，同比+50.86%；归母净利润4.48亿元，同比+39.06%；扣非净利润4.48亿元，同比+43.90%。公司拟向在册股东每10股派发9.1元现金红利（含税）。

2）2024Q1： 公司实现营业收入21.82亿元，同比+34.56%；实现归母净利润3.03亿元，同比+45.58%；实现扣非净利润2.92亿元，同比+47.70%。

多品牌齐头并进，线上直营渠道为核心增长引擎。

1）分品牌： 2023年珀莱雅实现收入71.77亿元（+36.36%），占主营业务收入比例80.73%（同比-2.01pct）；彩棠收入10.01亿元（+75.06%），占比11.26%（同比+2.27pct）；OR收入2.15亿元（+71.17%），占比2.42%（同比+0.44pct）；悦芙媞收入3.03亿元（+61.82%），占比3.41%（同比+0.47pct）。年内主品牌珀莱雅核心单品双抗及红宝石系列持续升级，品牌收入稳步增长；第二梯队品牌持续进行大单品渗透，收入快速增长，占总收入比例均有提升。

2）分渠道： 2023年线上渠道收入82.74亿元（+42.96%），占主营业务收入比例93.07%（同比+2.09pct）；其中线上直营收入67.48亿元（+50.70%），线上分销收入15.26亿元（+16.79%）。线下渠道营收6.16亿元（+7.35%），其中日化渠道收入4.94亿元（+11.59%）。公司持续加强天猫精细化运营及抖音全域运营，优化投放结构，实现线上销售快速增长。