【电子丨段迎晟】3D sensing和全面屏将是电子行业最大风口

方正证券研究 · 公众号 · 证券 · 2017-07-11 07:39

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观点

进入第三季度智能机出货旺季，二季度的悲观情绪逐渐得到纠正，智能机大升级的主题正在获得更大的重视，方正电子团队认为，3D成像和全面屏将是电子行业最大的风口，在下半年有望出现较好的表现。

首先是3D成像，这个行业我们在年初就最早给大家梳理并进行过深入推荐。光学一直是科技创新的重头戏，也孕育了大立光、舜宇等多个优质的公司，我们认为3D成像实现了交互方式从二维向三维的升级，有望带动光学创新大革命。3D成像作为一种爆发式的创新弹性巨大，行业中长期一定会发生翻天覆地的变化。水晶光电的窄带滤光片是产业链最受认可的国产零组件，将充分享受到行业爆发带来的量的弹性。

其次是全面屏，我们团队在今年4月份市场上最先提示全面屏的机会并进行梳理，上两个月也重点分析了全面屏的升级对于面板供应链以及其他零组件的影响。我们认为全面屏的超高屏占比、极佳用户体验是手机ID设计的巨大创新，将引领未来2-3 年手机ID设计潮流。全面屏潮流下TFT大屏化必将大幅增加中小尺寸面板使用面积，中小尺寸面板龙头、特别是具备全面屏量产能力的厂商将直接受益，坚定看好深天马在未来几年的业绩弹性。

今年优质成长股是全年主线，继续看好立讯精密、信维通信、长盈精密、歌尔股份、欧菲光、欣旺达等优质成长，另外团队独家核心标的德赛电池、水晶光电也需要重视。

风险提示：消费电子行业景气度下滑，行业制造管理成本上升。

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