专栏名称: 金融监管研究院

我们专注于跨业资管、外汇、跨境人民币、自贸区、银行间债券、交易所债券、金融业牌照及业务资质等领域的研究。

武汉 | 合规大讲堂

金融监管研究院 · 公众号 · 金融 · 2018-05-25 21:07

正文

2017年整个金融整顿刚刚开始，从业人员已经深刻感受到金融监管对整个业态、金融机构、个体业务都产生的全方位冲击。

2018年4月27日，备受关注的资产管理业务新规落地。未来面临理财新规，信托新规，私募新规，流动性新规等一系列细则不断落地。

监管政策发布的频率和严厉程度，处罚力度空前，整个风向发生根本性的变化。

在变革的时代，如何适应环境变化，

更加系统理解和消化吸收监管政策？

此次课程分为两部分：

第一部分由我本人给大家系统梳理监管政策（重点讲解不同政策之间的传导与交叉影响）及部分处罚案例。

第二部分，我们有幸邀请到大型股份制商业银行银行专家，和我们一起探讨监管政策深刻变革环境下，2018年政信融资和房地产合规经营和发展方向以及资本市场业务监管新政及处罚案例分析，用详实的案例和实操流程来帮助大家梳理业务思路。

1主题一：监管政策要点梳理及部分案例解析

一．资管新规几个要点及部分案例

前言：总体的宏观影响和不同资管子行业分化

1、各类资产管理规模数据统计

（1）资产管理产品定义看私募基金及部分例外条款？

（2）保本银行理财未来转型思路；

（3）财产权信托和ABS为何没有被纳入资管定义？

2、公私募产品

（1）公募产品的投资要求清晰，划分标准对未来业务方向的影响

（2）公募和私募在估值方法和开放式的选择差异

（3）合格投资者标准判定及200人标准

（4）银行和信托在公私募划分后面临的几个关键监管要点

（5）证监会公募和银监会公募差异分析

（6）公募FOF和MOM业务开展的合规前景

（7）公私募嵌套的问题

（8）渠道变革和部分潜在政策红利

3、过渡期安排的几个要点

（1）新资金老资产的界定

（2）老资产亏损的处理及隐含的继续刚兑

（3）对现行监管规定的突破

4、标与非标

（1）商业银行信贷资产

（2）非标准化债权与标准化债权的定义与区分

（3）部分争议资产类别的非标考虑

（4）结合估值、过渡期和非标转变综合分析

（5）当前非标围堵和资管新规的合围

（6）银行私募产品的贷款发放资质问题

（7）同亏同盈含义及近期银监会对结构化信托的窗口意见

（8）非标投资长期资金募集和流动性解决方案，及监管顾虑

5、资管新政下商业银行资产负债匹配与风险管理

（1）公司治理与风险隔离

（2）第三方独立托管

（3）统一负债要求

（4）资本和风险准备金计提

（5）净值管理要求下独立资管子公司的思考

二、银监会流动性新规和大额风险暴露

1、银监会大额风险暴露管理办法

（1）穿透授信的由来

（2）穿透授信和穿透计量

（3）匿名客户对同业投资和ABS业务影响

（4）信息披露10大持仓和风险暴露口径

（5）ABS的四类穿透思考

（6）农村金融机构面临全新监管要求

2、流动性新规（征求意见稿）

（1）流动性监管指标和监测指标

（2）流动性匹配率举例解释

（3）为何流动性匹配率充分体现去同业，去通道？

（4）不同业务类型对三项指标影响

（5）流动性新规对同业投资影响

（6）几项有待商榷关注点

三、非标监管严厉形式及未来理财新规的几个猜想

1、委托贷款新规

（1）《办法》最核心影响的规定有哪些？

（2） SPV受让委贷债权转让模式是否可行？

（3）委托贷款能否用于归还关联方和股东借款？

（4）银行相关信贷政策是否适用委托贷款？

2、非标其他封堵路径

（1）分析55号文银信类业务的四个维度

（2）叫停券商资管和基金专户投信托贷款

（3）未来理财监管的20点猜想

（4）关于最新私募非标口径

（5）未来农行和和城商行借助信托异地扩张是否受限？

（6） PreAbs 的合规性分析

（7）当前监管框架下房地产融资口径

四、其他机构热点问题探讨

1、私募的监管框架

（1）私募非标的前景

（2）私募股权加回购操作的风险点

（3）政府出资产业基金的界定及未来政策红利

（4）不备案的有限合伙能否规避多层嵌套及其他监管要求？

2、互联网资产管理的监管框架

（1）拆分受让能否继续

（2）非持牌代销私募的监管风险

（3）委托债权

（4）网贷

3、债券和ABS领域的监管口径即非标转标的机会

2主题二：政信融资和房地产合规经营和发展方向

一、政信融资业务概述和合规经营要求

1、政信融资业务概述

2、2014年以来出台的监管政策简述

(1) 43号文和新预算法

(2) 国办函88号文和财预[2015]225号文

(3) 六部委50号文和财政部87号文

(4) 财政部92号文和国资委192号文

3、2018年政信融资最新政策解读分析

(1) 财金23号文和项目资本金融资

(2) 发改委194号文对城投债的要求和影响

(3) 财政部54号文对PPP业务的规范性要求

(4) 财政部34号文对存量政府债务置换业务的影响

4、资管新规及政策对政信业务的影响

(1) 常见政信融资业务模式分析

(2) 资管新规核心问题及对政信业务的影响

(3) 2018年以来金融监管政策对政信业务的影响

5、审计署近期公布地方政府违法违规举债案例分析

（1）2018年财政部和审计署检查情况概述

（2）地方政府以发债以外方式违规融资

（3）政府为企业融资作担保

（4）企业以公益性项目作为抵押进行融资

（5）存量违规业务整改案例分析

二、政信融资业务的基本逻辑和合规底线

1、政信融资的逻辑之一：“三个层次”

(1) 政府资金来源问题

(2) 政府资金如何向企业支付

(3) 政信融资项目和融资主体分类

2、政信融资的逻辑之二：““两个要点”

(1) 是否涉及地方政府违规举债

(2) 项目融资管理要点

3、公益性项目合规融资方式

(1) 公益项目分类和经营特点分析

(2) 建筑施工项目运作方式和关注要点

(3) 常见公益类项目融资方式概述

4、2018年政信融资业务方向

(1) 利用PPP+ABS盘活存量资产

(2) 棚户区改造和土地一级开发

(3) 城乡建设用地增减挂钩指标解决扶贫和乡村振兴

(4) ABO和特许经营权方式

(5) 国有资本直接投资

(6) 财金23号文后如何解决项目资本金问题

(7) 政府融资平台市场化融资和改革

三、房地产业务合规经营和发展方向

1、房地产融资链和合规要求

(1) 日常经营：流动资金贷款不得用于房地产开发

(2) 房地产开发贷款：严格限定在“四三二”范畴

(3) 房地产并购：不得用于置换土地出让金

(4) 房地产企业债：不得闲置土地或捂盘

(5) 房地产ABS：后继资金用途监管

2、2018年房地产企业融资方向

(1) 类REITS产品解决资产出表

(2) 供应链ABS盘活存量资产

(3) 售房尾款、租赁收入“PRE-ABS+ABS”

3主题三：资本市场业务监管新政及处罚案例分析

一、2017年证监会资本市场相关政策回顾

1、上市公司再融资规定

(1) 定向增发新规及重点分析

(2) 可转债、可交债发行和申购规定

2、上市公司股东减持和股票质押

(1) 股东减持的常见方式

(2) 股东减持新规及影响分析

(3) 上市公司股票质押式回购业务新规及影响分析

3、上市公司并购重组

(1) 上市公司并购分类及监管要求

(2) 证监会重大资产重组审核要点及交易所信息披露要求

(3) 并购基金监管和信息披露要求

二、2017年证监会监管处罚案例分析

1、企业发债处罚案例分析

(1) 募集资金未按规定使用

(2) 私募债券欺诈发行

2、并购重组处罚案例分析

(1) 保千里虚假协议案例

(2) 并购估值虚高未审慎评估

(3) 股东违规质押业绩承诺股份

3、上市公司信息披露处罚案例分析

三、2018年资本市场业务发展方向

1、资管新规下的股票质押业务

2、平层投资加场外保证金模式

3、并购重组模式调整

讲师阵容

孙海波

法询金融CEO

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W老师

股份制商业银行

孙海波

上海法询金融信息服务有限公司创办人，金融监管研究院创办人。

长期从事金融监管政策研究，专注跨境、银行理财、债券市场、资管等监管政策研究。

个人专注：专注金融监管政策研究，服务于各类型金融机构。

金融监管研究院主编，负责主编公司8份相关长篇报告，包括《金融牌照和业务资质大全》、《资管360问》（上下册）等。

W老师

大型股份制商业银行投行业务创新中心主任，负责产品创新，资产引入，分行业务培训等工作。先后在证券公司、公募基金管理公司、四大行银行总行工作。曾任证券公司产品总监，长期从事资产管理产品开发、战略研究工作。

熟悉商业银行理财业务、托管业务、资产证券化、信托业务、基金公司类信托业务、资本市场业务的理论与实务，参与了所任职机构众多有行业影响力的项目工作，具有丰富的实务经验，擅长金融产品的研发、结构设计与风险控制。

具有证券从业资格、基金从业资格、期货从业资格，国际风险管理师认证（FRM）、银行风险与监管国际认证（ICBRR），具有复旦大学国际金融硕士和本科学位。

咨询报名

时间：2018年6月23-24日（周六、日）

地点：武汉（具体地点参课前一周通知）

课程费用：4000元/人（三人参课、老学员推荐、课前两周完成缴费可享优惠）

（*费用含两日午餐费，不包含来回差旅住宿费用）

报名咨询：张老师 135-8580-3262