小作文以及市场反应说明了什么？

今天下午 2 点 传出了 3 月初会议的传闻， 随后直接走出了股债双牛格局 ，下面进行简要的 分析 。

传闻的 主要 内容：

1 ）赤字率 4.0% ， 特别国债 1.3 万亿 + 银行注资 0.5 万亿 ，专项债 4.4 万亿 ；

2 ） 5 年四万亿房地产收储计划 ；

3 ）会议之外的内容——特朗普可能在四月上旬 访 问 。

17 号的文章 （已经删帖了） 我写了两会的基线预期是 赤字率 4.0% + 2 万亿特别国债 ，今天的传闻大差不差， 1.3 万亿 +0.5 万亿的组合是 1.8 万亿，略低了一点。 但权益市场给的 反应很积极， 一举反包了昨日的阴线。

原因也比较容易理解， 会议召开前只剩下两周窗口期， 今天的传闻 只是一个 不够“专业”的 开胃菜 ，后面还会有更多增量 利好 信息。 我在 17 号的帖子里面 提到过“ 考虑到国债净融资进度偏快，财政政策超预期的可能性较高 ” ，这个超预期不仅仅是 最终公布的 结果，也包括 传闻 。 因为 在 开年以来 国债 净融资 偏快这个事实之上，可以对中央财政 积极发力有更多想象空间。

债市反应也很积极 ，利率下行了 1bp+ ， TL 拉升 2 毛多。 债市的 走强 有两方面因素，