专栏名称: 六合商业研选

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【年度观察2019系列】第4期：手游出海、云游戏、VR\/AR游戏、BattlePass、区块链多点开花，引领游戏新方向

六合商业研选 · 公众号 · · 2019-10-08 06:26

正文

2019 年中国 5G 商用正式启幕，同时全球范围内新一轮科技产业周期加速开启，在此背景下，六合咨询新增“年度观察”栏目，将围绕互联网与科技行业发展情况，基于数据进行长期跟踪、对比研究，通过数据的变化，更深入解读科技产业周期发展脉络，前瞻性洞察行业本质与发展趋势，同时进一步完善底层、体系化研究框架，持续提升研究深度与广度。

“年度观察”栏目内容，包括宏观与行业发展概览，广告、电商、游戏、视频、终端、 5G 、区块链等细分领域发展情况介绍，及微软、苹果、亚马逊、 Google 、 Facebook 、华为、阿里、腾讯、平安等国内外科技企业巨头最新动向等系列报告，并计划自 2019 年起，以年度为周期，持续更新迭代，希望大家 enjoy 。

中国游戏市场规模领先全球，手游出海、云游戏、 VR / AR 、 BattlePass 、区块链孕育新机遇

中国是全球最大游戏市场，用户付费意愿强。 根据 iResearch 数据，中国游戏用户数， 2018 年为 6.8 亿，占全球游戏用户比例为 27.4% ；中国游戏市场收入， 2018 年为 2,510 亿元，占全球市场比例为 31.0% ，单游戏用户贡献收入高于全球平均水平。根据世界银行数据， 2018 年全球 GDP 为 85.8 万亿美元，中国 2018 年 GDP 为 90.03 万亿元人民币（ 12.6 万亿美元），占比 14.7% ，中国游戏市场收入占比显著高于中国 GDP 占比。

中国游戏用户规模（单位： 亿人）

资料来源： iResearch 、六合咨询

中国游戏市场占全球游戏市场比例， 2018 年首次出现下跌，预计 2019 年将从版号影响中逐步恢复。 2018 年 3 月，中国展开机构改革，监管机构暂停游戏版号审批，直至 2018 年 12 月底，游戏版号重新开放。相较往年同期，游戏市场缺失几千款获准进入市场的新游戏，导致中国游戏市场在全球游戏市场规模中的占比，出现多年来首次下跌。

中国游戏市场占比 2018 年首次出现下跌（单位： 亿元人民币）

资料来源： iResearch 、六合咨询

移动游戏成为最主流形式， PC 游戏市场份额逐年减少。 全球游戏市场总规模， 2018 年为 8,090 亿元（ +5.8% ），其中移动游戏、主机游戏、 PC 游戏分别占市场总额的 46.4% 、 30.9% 、 22.7% ，移动游戏市场规模占比增幅明显。未来，随着 5G 、云服务等技术发展成熟， PC 在硬件性能上的优势将被削弱，移动游戏市场规模占比将超过 50% 。

移动游戏市场规模占比将超过 50%

资料来源： iResearch 、六合咨询

美国及欧盟地区移动游戏市场的规模占总规模比例低，仍拥有较大发展空间。 中国游戏市场总规模， 2018 年领先全球，美国、欧盟、日本分别为第 2~4 位。移动游戏市场在中国与日本两国游戏市场中的占比均高于 60% ，而在美国与欧盟地区，移动游戏市场的行业总占比尚不足 30% ，美国及欧盟地区移动游戏市场拥有高速增长潜力。

全球部分国家地区 2018 年游戏市场规模（单位： 亿元人民币）

资料来源： iResearch 、六合咨询

全球部分国家地区 2018 年游戏市场按终端划分

资料来源： iResearch 、六合咨询

多方押注云游戏，推动游戏终端体验革命。 国内外知名游戏厂商，分别推出云游戏平台产品，包括微软“ Project xcloud ”、索尼“ PlayStation Now ”、任天堂“ NS 云游戏”、谷歌“ Project Stream ”、腾讯“腾讯即玩”等。云游戏环境下，游戏用户无需再考虑硬件设备配置问题，无需下载、安装过程，点击即玩，能够轻松适配 VR 、 AR 等新一代游戏终端，打开游戏体验变革空间。

微软 Project xCloud

VR 、 AR 产业焕发新生机， VR 、 AR 游戏迎来新机遇。 5G 技术对 VR 、 AR 内容呈现、数据传输、硬件承载，都会有极大提升，新的交互方式，带动全新游戏体验。 Facebook 在 2019 年 5 月正式发售 VR 一体机 Oculus Quest ， 64GB 、 128GB 版本分别定价 399 美元、 499 美元。相比定价超过 1,000 美元的 PC VR ， Oculus Quest 一体机成功实现开箱即用，简易上手，媲美 PC VR 级的优秀体验， 399 美元的可接受消费成本，获消费者认可。根据市场研究公司 SuperData 数据，截至 2019 年 7 月， Oculus Quest 已售出近 110 万台。

Oculus Quest

Oculus Quest 发布后，受到众多游戏开发商认可。 《 Beat Saber 》开发商布拉格工作室 Beat Games 表示， Quest 平台游戏销售超出预期。《 Space Pirate Trainer 》游戏开发商 I-Illusions 工作室表示，《 Space Pirate Trainer 》 2016 年 4 月在 Steam 发布； 2019 年 5 月正式在 Oculus Quest 发布， 1 个月后，该游戏在 Quest 销量已经与 Steam 平台相当。

跨平台障碍将逐步被打破，多端联动提升玩家游戏黏性。 随着技术革新，游戏用户体验改进，《堡垒之夜》、《我的世界》、《火箭联盟》等热门游戏， 2018 年逐步实现多端联动功能，均获得玩家一致好评。依托多端联动，游戏社交功能越来越强，跨平台打破平台间社交壁垒，在提升玩家线上游戏社交体验的同时，通过社交提升用户粘性，延长用户游戏时间与生命周期，助力游戏收入增长。

BattlePass 通行证模式引领用户付费新趋势。 用户在赛季初付费购买通行证，并通过在游戏内活跃行为，解锁丰富道具奖励，而所有可解锁的物品总价值，远高于通行证本身的费用。 2016 年，全球知名游戏《 Dota2 》，最早使用 BattlePass 模式； 2018 年，虚幻引擎研发商 EPIC 旗下的免费射击游戏《堡垒之夜》，依靠 BattlePass 收费模式，达成 68.8% 付费率，引发各大游戏厂商效仿。

《堡垒之夜》

相较于买断制或应用内购买的收费模式， BattlePass 将用户的付费行为与活跃行为进行绑定，使得用户在付费初期转移游戏目标，将持续活跃作为游戏方向；同时在每次解锁新道具奖励时，都是对购买 BattlePass 的正向反馈，吸引用户继续购买新赛季 BattlePass ，进一步提升用户活跃度与生命周期。

区块链游戏持续探索新方向，区块链 + 游戏，逐步向游戏 + 区块链转型。 目前主流区块链 + 游戏，更多满足数字货币用户的娱乐化赚币需求，投机属性高，难以向传统游戏用户渗透。风靡一时的加密猫游戏， 2017 年 11 月上线；上线一周，以太币交易额超过 190 万美元；而后逐步降温， 2018 年 6 月交易量相比峰值，下降 98% 。此后，网易、腾讯先后推出游戏 + 区块链产品《逆水寒》、《一起来捉妖》，通过引入区块链资产“伏羲通宝”、“专属猫”，向传统游戏玩家推广区块链玩法，探索区块链游戏发展方向。

《一起来捉妖》专属猫玩法

移动游戏出海蔚然成风，掘金全球游戏市场

中国移动游戏市场成为红海，转向海外拓展机遇。 在激烈市场竞争下，许多厂商开始寻找差异化发展空间，游戏出海规避国内市场竞争的同时，能够帮助企业手中的优质游戏产品完成二次宣发，成为部分移动游戏厂商的重点布局方向；中国移动游戏市场审核政策，也促使厂商加大投入海外市场。

中国移动游戏出海市场规模较快增长（单位： 亿元）

资料来源： iResearch 、六合咨询

日、美、中、北欧地区是移动游戏出口大国，韩、俄、土耳其、巴西等是移动游戏进口大国。 因日、美、中、北欧等地区的移动游戏应用开发实力领先，且产品发行线遍布全球，因此这些国家在移动游戏出口市场的表现亮眼。而韩、俄、土、巴等国家地区，自身移动游戏研发能力有限，但有强大的市场需求，吸引众多海外游戏厂商进入。

2018 年全球移动游戏进出口市场热度概览

资料来源： iResearch 、六合咨询

文化因素、市场规模，影响中国移动游戏出海格局。 在东亚、东南亚等地区，文化与中国接近，对中国游戏产品的接受度最高。而北美、欧洲、澳洲等发达国家地区，同时在智能设备及网络高普及率支撑下，也成为中国游戏产品的重要出口目标。

中国移动游戏海外发行业务已广泛布局五大洲

资料来源： iResearch 、六合咨询

发达国家市场付费能力强，中国移动游戏出海发展空间巨大。 根据 NewZoo 《全球手游市场分析报告》， 2018 年日、美、中的移动游戏用户人均游戏消费额，分别为 171 美元、 65 美元、 33 美元。发达国家成熟的市场付费教育、用户对于优质产品的付费意愿，成为中国移动游戏出海的铺路石。

云游戏带来终端体验革命，游戏边界逐渐模糊

云游戏大幅降低游戏硬件门槛，打开游戏终端多元化想象空间。 云游戏通过云计算技术为基础，进行在线游戏，游戏中所有计算，包括画面渲染、数据同步、交互逻辑等，全部在云端服务器完成，并通过互联网接受玩家指令输入，同时将处理完成的最终画面结果，直接在玩家前端设备显示。在云游戏场景下，用户游戏设备只需要具备基本的视频解压能力与联网功能即可，而无需任何高端处理器或显卡，可有效支撑 VR 、 AR 等新一代终端高品质游戏需求。

索尼 PlayStation Now

游戏设计更加碎片化，游戏边界逐渐模糊。 游戏用户可以在任何时间、地点，选择合适的设备，玩同一款游戏，游戏设计会进一步迎合用户习惯。云游戏环境下，游戏用户可以在任何设备上玩游戏，传统游戏市场对于 PC 游戏、移动游戏、主机游戏的区分也将逐渐模糊。

游戏硬件设备核心需求转移，游戏表现将获得大幅提升。 非云游戏环境下，游戏用户对于硬件的要求，主要集中在“处理器”、“显卡”等方面。当云游戏普及后，网卡与显示器将成为新的硬件核心诉求。碍于性能限制，游戏开发者在制作游戏时，需要在游戏表现与流畅运行间取舍，在云游戏环境下，可得到大幅缓解。

游戏商业模式发生转变，有效解决开挂作弊问题。 目前云游戏平台，较多采用订阅制收费模式，有别于买断制、免费内购模式，解决服务器、带宽等持续使用成本。同时，因数据均在云端存储、计算，用户无法接触到任何游戏数据，能够有效解决玩家开挂问题，大幅提升多人竞技游戏体验。

游戏直播拓展游戏产业链，丰富游戏多元化生态

游戏直播市场规模高速增长，创新服务推动用户付费。 中国游戏直播市场规模， 2018 为 132 亿（ +62.6% ），预计 2020 年增至 236 亿。虎牙、斗鱼等头部平台，不断开拓创新性付费服务，包括弹幕抽奖、主播陪玩、赛事竞猜等，拉动用户打赏付费，推动行业规模持续提升。

中国游戏直播平台市场规模稳步增长（单位： 亿元）

资料来源： iResearch 、六合咨询

游戏直播平台持续探索收入来源多元化，打赏收入仍是主要收入来源。 游戏直播平台积极探索变现业务，发展会员服务、游戏联运、游戏陪玩等多元化业务。根据 iResearch 数据， 2018 年中国游戏直播平台道具打赏收入，占总收入的 88.7% ，预计未来占比仍将保持提升。

打赏收入依旧是游戏直播平台主要收入来源

资料来源： iResearch 、六合咨询

游戏直播用户量增长逐步放缓，关注存量挖掘与商业化变现。 中国游戏直播平台用户规模， 2018 年为 2.6 亿人（ +21.6% ）。受益战术竞技等电竞游戏不断涌现、各级电竞赛事持续发展完善、短视频平台开拓游戏直播业务，推动游戏直播用户量增长。随着用户增速逐步放缓，存量用户挖掘及商业化变现探索将成为核心。

中国游戏直播平台用户规模（单位： 亿人）

资料来源： iResearch 、六合咨询

游戏相关直播最受关注，热门主播更多来自游戏分区。 根据 iResearch 数据，游戏直播平台上最受欢迎的是游戏相关板块，其中竞技游戏与主机游戏是热度最高的头部板块；头部主播分布与热门频道分布一致，游戏直播平台热度排名 TOP1,000 的头部主播主要聚集在游戏直播频道。

游戏直播用户以男性为主，年龄集中在 30 岁以下。 游戏直播用户性别，与游戏用户属性相近。游戏直播用户仍以 30 岁以下用户群为主，其中 19~24 岁群体的数量占比最高，该年龄段对应大学生群体，同样也是游戏的主要受众用户。

TOP1,000 主播占全平台收入 63% ，头部主播仍是平台主要收入来源。 平台顶级主播积聚巨大人气的同时，也贡献大量打赏， TOP10 收入占全平台收入的 9% ，人均占比 0.9% ； TOP100 收入占全平台收入的 28% ，人均占比 0.28% ，头部主播对平台重要性突出，头部主播阵容是平台核心竞争力。

附录： 部分头部公司游戏业务发展情况

腾讯游戏收入情况（单位： 亿元人民币）