专栏名称: 并购基金

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2017并购汪年度榜单开始提名啦！

并购基金 · 公众号 · · 2017-11-23 13:26

正文

并购汪研究中心，专业研究机构；

并购汪·添资本社群，高端人脉与价值分享平台；

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2017年并购汪年度榜单

提名即日开始，请机构或个人推荐或自荐；其中，同一交易/基金可提名多项。

● 提名方式（任选其一：推荐提名截止时间为11月26日）：

1）点击文末左下角阅读原文或扫描下方二维码进行填表推荐（只需填写您想提名的） ；

2）将推荐信息发至榜单评选专用邮箱： [email protected]

2 01 6年并购汪研究中心推出了市场上首个完全聚焦于并购市场的榜单。

这是并购汪研究中心基于深入的客观研究与广泛的市场调研，推出的年度并购市场排行榜单。

这也是市场上第一个完全聚焦于并购市场的榜单，和第一个全面覆盖并购市场各领域各机构的榜单。

其中，并购汪年度榜单中对于并购基金的认定，严格要求控股权收购投资，或是重要股东并直接参与公司治理改善并取得显著效果的投资，是市场上第一个真正意义上的并购基金榜单。

榜单的整个评选严格按照公平、公开、公正的原则进行，最终榜单名单详见：

《2016并购汪年度榜单公布！》

《并购汪榜单全面解读：2016年的十佳并购交易为何是它们？》

《并购汪榜单全面解读：2016十大跨境并购！》

在2016年并购汪年度论坛上，深圳证券信息有限公司副总经理阙紫康在发言时指出：

并购市场作为一个受监管的市场，一定程度上，监管的边界也决定了市场的发展程度，二者之间互相制约，但也相辅相成；一方面，正如2016年大家所见到的，并购市场的活跃程度明显受到监管环境的影响，而另一方面，监管的尺度，在一定程度上也与市场自身的发育程度、市场本身的约束力、行业自律密切相关。

监管机制的设计，目标是引导市场做“好的并购”。但究竟什么是好的并购呢？我们知道目前市场的特点，其本身的约束力，和欧美市场是有明显差别的。我们无法完全保证，市场甄别出的究竟是好的还是坏的。因此我们面临的是一个进化和学习的过程。

授人以鱼不如授人以渔，并购汪所做的专业化交流和讨论，以及《并购汪市场观察》和并购汪年度榜单的发布，正是在通过专业的研究积累，以公平的方式，慢慢地向市场传递一种知识和一种理念；随着专业知识和正确理念的普及，这个市场本身的约束力会越来越强，进化能力也会越来越强，从而推动整个市场越来越有序。

……我们也希望我们这个团体，甚至包括交易所，能够和并购汪在以后促进中国并购市场的发展上，从不同的角度上，用自己的努力，让这个市场的“正能量”可以更快更早的释放出来。

2017年，金融市场的监管格局大变，并购市场也在这一历史的进程中迅速进化。这一点，我们可以从并购市场的发展史中明确见到：

●2013年以前：并购市场以整体上市与借壳上市为主，这是一个并购市场的启蒙时代；

●2013年到2016年：并购市场进入了一个估值套利、转型并购与市值管理的1.0时代；

●2016年8月：并购汪在市场上第一个提出“并购进入2.0时代”，指并购市场开始进入一个配置更加有效率、成交更加有难度、利益更加均衡，金融创新越来越多样化的新时期；

●2017年：“并购2.0时代”的判断开始应验，并购市场洗去铅华，回到投资的本质。套利失灵，并购反而更能回归价值本源。真正“好”的并购，才能创造价值。

在2017年，我们见证了产业并购的澎湃依旧，也见到了一二级市场的估值倒挂和破发频现。我们见证了杠杆的坍塌、结构的拆除与泡沫的消散，也见到了远方开始招手的价值投资。

在这个一二级市场开始接轨、并购市场深度进化的时期，谁曾经给我们启发，谁又在为市场指引方向？

并购汪研究中心一直致力于对并购市场的研究，年度榜单的推出不单单只是对过去的总结，更是希望从这些经典交易中窥见未来的发展方向、格局变化。

回首2017年，华大基因与贝瑞和康上演证券化之战，美年健康与慈铭体检、爱康国宾的三国演义迎来终局，360借壳价格江南嘉捷开启中概股回归的新篇章……

在这个大音希声而又纷繁缭绕的市场里，我们应该如何寻找与追随那些具有大局观、高瞻远瞩而又颠覆陈见的创新与交易？

宜观星辰辨南北，勿随萤火逐东西。并购汪研究中心在观察，哪些群星正在市场上闪耀。

2017并购汪年度榜单，依然是并购汪研究中心基于深入的客观研究与广泛的市场调研，推出的年度并购市场排行榜单。

2017年并购汪年度榜单提名开启，包括并购交易、上市公司、并购基金、服务机构、银行、城市六大类。

谁是你心目中的年度最佳交易？谁是你心目中上市公司卓越并购奖得主？谁是你心目中最有潜力的新锐并购基金？

整个评选严格按照公平、公开、公正的原则进行。并购汪研究中心将按照下面所列详细评选标准进行评选。

快来提名吧！

榜单评选流程

（ 1）推荐提名阶段：

榜单候选名单，将由如下渠道逐步汇聚形成，一是公开征询专业人士意见，二是并购汪•添资本社群群友自荐或推荐，三是并购汪研究中心提出候选名单。

推荐提名截止时间为11月26日。

（2）评选阶段：

评选方式：由并购汪研究中心根据拟定的评选标准确定，参考专业人士网络投票、并购汪•添资本社群内部投票结果；

评选时间：11月27日-12月10日，其中投票时间为11月27日-12月8日。

（3）发布时间：

2017年12月17日

评选提名方式

欢迎机构或个人推荐或自荐。其中，同一交易/基金可提名多项。

提名方式（任选其一）：

（1）点击文末左下角阅读原文进行填表推荐（只需填写您想提名的）；

（2）将推荐信息发至邮箱：[email protected]

推荐提名截止时间为11月26日。

2017年并购汪年度榜单

注：本期指从2016年12月1日至2017年11月31日。

完成指：完成、过户、证监会过会。

一、交易榜单

2017年度十佳并购交易

评选对象： 2016年12月1日-2017年11月31日完成的中国市场内或中国市场与海外市场之间的并购交易，不局限于上市公司作为交易一方的交易。

评选标准：

（1）在业界具有相当的前瞻性和影响力；

（2）资本战略设计及执行具有相当的创新性和引领性；

（3）较高的交易效率和资本回报率；

（4）网上投票。

推荐举例

推荐交易： 美年健康收购慈铭体检

交易简介： 2017年7月，美年健康以发行股份及支付现金的方式，作价27亿元收购慈铭体检。

推荐理由： 对于民营体检行业的格局产生了巨大影响，美年健康实现弯道超车。美年健康、慈铭体检、爱康国宾是民营体检行业内的TOP3。2012年，慈铭体检选择国内上市申报A股IPO，是三巨头中资本运作最早的一家。

IPO失利后，慈铭体检的股东同意出售公司，美年健康受让慈铭体检26.78%股份。 2015年美年健康借壳江苏三友上市成功后，美年健康实控人俞熔质押持有的上市公司股份，用质押所得资金进一步收购慈铭体检剩余大部分股权。随后美年健康推出预案，拟将俞熔持有的慈铭体检剩余大部分股权注入上市公司。预案一经推出，立即被爱康国宾举报涉嫌垄断。

因此，这一交易一度中止证监会的审核进程。2017年4月份，商务部认定交易不涉及垄断。美年健康收购慈铭体检的交易最终过会。

详见： 《过会！美年健康：收购慈铭体检完美收官，民营体检之王华丽登场？》

上市公司： 美年健康

独立财务顾问： 华泰联合证券有限责任公司

法律顾问： 北京市海润律师事务所

审计机构： 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）

评估机构： 中联资产评估集团有限公司

2017年度最前瞻跨境并购交易

评选对象： 2016年12月1日-2017年11月31日启动或完成的中国市场与海外市场之间的并购交易，不局限于上市公司作为交易一方的交易。

评选标准：

（1）对跨境收购交易方向、交易方式具有指示意义；

（2）对相关行业发展具有很强的指示意义；

（3）网上投票。

推荐举例

推荐交易： 兖州煤业收购联合煤业

交易简介： 兖州煤业境外控股子公司兖煤澳洲拟作价23.5亿美元（或24.5亿美元，视支付方式而定）收购力拓集团全资子公司澳媒控股、猎人谷资源持有的联合煤业100%股权。

推荐理由： 联合煤炭（Coal & Allied Operations Pty Ltd）是澳大利亚的顶级动力煤和半软焦煤生产商，是澳大利亚最大的动力煤和半软焦煤生产商之一。

本次交易可谓刀光剑影。兖州煤业与交易对手力拓签署协议之后，国际能源巨头嘉能可同样对联合煤炭发出收购要约。几经波折，兖州煤业从竞争中胜出，成为联合煤炭的最终买家。

竞争之后，兖州煤业与嘉能可转为合作关系。兖州煤业携手嘉能可一同开发联合煤炭旗下的HVO煤矿，同时，嘉能可参与了兖州煤业子公司兖煤澳洲的配股方案，间接为本次交易提供资金。这是少见的“竞争转为共赢”的案例。

本次交易体量巨大，若考虑收购联合煤炭子公司少数股权的交易等金额，本次交易规模超过人民币200亿元。交易涉及中澳两国两个上市平台的融资方案。同时，兖矿集团质押兖州煤业股份发行的私募EB体量巨大，体现了私募EB的融资优越性。

详见： 《200亿！兖州煤业：史上最大私募EB助力，跨境并购攻防战》

上市公司： 兖州煤业

年度行业最具影响力并购交易

评选对象： 2016年12月1日-2017年11月31日完成的中国市场内或中国市场与海外市场之间的并购交易，按标的行业分类，每个行业评选1-3家

评选标准：

（1）在行业内具有相当的前瞻性和影响力；

（2）对交易方向、交易方式具有指示意义；

（3）较高的交易效率和资本回报率；

（4）网上投票。

推荐举例

推荐交易： 长电科技收购星科金朋

所属行业： 半导体

交易简介： 在2015年，长电科技便通过“上市公司+PE”的方式，引入实力雄厚的财务投资者产业基金、芯电半导体，作价 7.80亿美元收购新加坡上市企业星科金朋。2016年4月29日，长电科技发布交易草案，购买产业基金与芯电半导体所持星科金朋母公司部分股权，交易作价合计26.55亿元。交易于今年3月过会。

推荐理由：星科金朋主要从事半导体芯片委外封装及测试业务，是全球半导体封装及测试行业的主要经营者之一。

星科金朋已在新加坡、美国、韩国、马来西亚及中国台湾等国家和地区设立分支机构，拥有超过20年的行业经验，按销售额计算是全球半导体委外封装测行业（OSAT）的第四大经营者。

收购星科金朋时，后者的体量几乎两倍于长电科技，迫于资源和条件的有限，长电科技进行了十分繁复、细致的设计与安排，引入产业基金、芯电半导体作为投资方，架设三层主体，巧妙利用杠杆，最终达成了交易。

详见： 《长电科技过会！百亿债务置换＋蛇吞象，并购基金退出惊魂记！》

上市公司： 长电科技

独立财务顾问： 中银国际证券有限责任公司

法律顾问： 江苏世纪同仁律师事务所

审计机构： 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

评估机构： 中联资产评估集团有限公司

二、上市公司榜单

2017年度上市公司卓越并购奖

评选对象： 所有A股上市公司

评选标准：

（1）过去三年并购情况；

（2）本期启动或完成了基于自身资本战略的并购交易情况；

（3）资本战略设计及执行具有相当的前瞻性和创新性；

（4）企业发展及资本战略获得市场积极回应；

（5）网上投票。

推荐举例

推荐公司： 银亿股份

推荐理由： 银亿股份的主营业务为房地产。随着房地产市场的盈利能力弱化，上市公司在适应市场新格局的同时，谋求其他方面的变革，逐步向高端制作业转型。

2017年，银亿股份作价约35.75亿元人民币收购美国气体发生器制造商ARC，开启了向高端制造业发展战略布局的第一步；同时，银亿股份作价79.81亿元收购比利时汽车自动变速器制造商邦奇集团。上市公司控股股东银亿集团持有日本传感器制造商艾礼富公司。银亿集团这种产业布局的清晰战略、高端制造业的转型方向，与跨境并购的坚决执行，整体性地形成了一个很好的产业并购制高点。

详见： 《服！80亿跨境并购，3个月火速过会！银亿股份收购比利时邦奇，为何过会那么快？》

近期交易： 银亿股份收购邦奇集团。

财务顾问： 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司；天风证券股份有限公司。

法律顾问： 上海市上正律师事务所；北京市金杜律师事务所。

审计机构： 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）；天健会计师事务所（特殊普通合伙）。

评估机构： 北京中企华资产评估有限责任公司。

三、并购基金榜单

2017年度并购基金10强

评选对象： 所有并购基金

评选标准：

（1）管理资本规模及本期募资情况；

（2）投资回报率；

（3）主导及参与的经典并购交易；

（4）擅长领域及行业影响力。

2017年度新锐并购基金

评选对象： 成立时间未满五年的并购基金（2012.12.01-2017.11.30）

评选标准：

（1）管理资本规模及本期募资情况；

（2）投资回报率；

（3）主导及参与的经典并购交易；

（4）擅长领域及行业影响力。

2017并购汪年度榜单开始提名啦！

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