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熊晓鸽透露中国财团收购IDG始末: 超过10亿美金的大CASE如何炼成

券商中国  · 公众号  · 财经  · 2017-04-04 21:24

正文

(IDG资本全球董事长熊晓鸽在“成功收购IDG集团”发布会上致辞)

3月29日,中国财团收购美国国际数据集团(以下简称IDG集团)宣布全部交割完毕。此次中国财团又一大手笔成功收购美国优质公司的背后,究竟发生了些什么?在交割完毕当天,券商中国记者凌晨拨通了作为本次收购中国财团代表原IDG资本创始合伙人,现任IDG资本全球董事长熊晓鸽的电话。

他为券商中国记者讲述了收购始末。

本次中国财团收购了IDG集团旗下的两块业务。其中,IDG资本携手光大控股、中国泛海、中银集团投资有限公司等收购IDG集团全球投资业务(IDG Ventures)的交易已于2017年2月结束交割。

而IDG集团旗下传统业务即信息技术咨询业务(国际数据公司 IDC)和媒体业务(IDG Communications)的收购交易于3月29日完成交割。由于涉及收购业务不同,同时涉及多方投资人,在整个收购过程中,无论从交易价格,如何交易等细节,外界多以猜测为主。而对于本次收购业界最关心的问题,券商中国记者五问熊晓鸽,揭秘收购IDG集团始末。


凌晨拨通熊晓鸽的电话


2017年3月29日晚上12点  券商中国记者在北京拨通了熊晓鸽的电话。彼时,熊晓鸽从北京飞往长沙的航班刚刚落地。每年的这个时候他都要赶回家乡祭拜母亲。尽管已是凌晨,记者从电话另一端却丝毫没有感到他的疲惫,流露出更多的是喜悦和感恩之情。

翻开IDG资本成立至今近25年来的投资成绩单,几乎囊括了中国最优秀的独角兽公司。可无论多高的回报,这一次,IDG资本收购IDG集团,或许才是熊晓鸽投资生涯中意义非凡且无可取代的一次投资。当记者问及为何会有这次收购的时候,没想到熊晓鸽给出的回答却是:本来并没有计划参与此次收购。


五问中国财团收购IDG


一问:为何收购IDG集团?

熊晓鸽:高盛认为我是最合适收购人。

IDG集团创始人麦戈文先生在过世前的两年中,曾两次提出请熊晓鸽来做IDG集团的CEO,但均被他婉拒。因为他更希望专注发展IDG资本在中国的业务。2014年麦先生过世以后,接管了公司运营的其子女产生了将公司出售的想法,并多次请熊晓鸽参谋意见。作为集团投资业务的创始人,出于对风险投资的深度了解以及对麦先生深深的感恩,熊晓鸽建议保留投资业务,由IDG资本帮助管理。但最终,由于税收等众多原因,麦戈文家族还是决定将IDG集团业务整体出售,并于去年初聘请了高盛作为整个收购案的中介机构。熊晓鸽介绍道:“在结束竞标的三周前,高盛亚洲区董事长亲自拜访我, ‘在我看来,你才是收购的最佳人选。因为你对这个公司太熟悉了。’相当于几乎到了最后一刻,我们才决定参与竞标。“

说到与中国泛海的合作,熊晓鸽说,”此前我与卢志强董事长并不熟悉,还是在湖畔大学的开学典礼上,联想控股的柳传志先生介绍我们认识的。此后高盛有意撮合我们双方合作收购。卢董事长当时问我为何IDG集团对我如此重要。我便给他看了我写的那篇纪念麦先生的文章——《22年与22分钟》。他看后深受感动,遂表示愿意同我们合作,支持我完成对麦先生生前的承诺——将其生前建立的’IDG集团‘和’IDG/麦戈文脑科学研究院‘的品牌延续下去。“

二问:本次收购中,如何看中国财团的成员关系?

熊晓鸽:熊晓鸽出任IDG资本全球董事长,卢志强出任IDG Inc董事长。

本次收购完成后,形成了两家彼此独立运作的公司,一个是收购了IDG Ventures的IDG资本,另一个是收购了IDG集团传统业务的IDG Inc。熊晓鸽任IDG资本全球董事长,卢志强任IDG Inc董事长。

此次,共同参与本次收购的中国财团包括IDG资本、光大控股、中国泛海、中银投集团。其中IDG资本除了控股IDG Ventures之外,还参股了IDG Inc 10%的股权。而光大控股、中国泛海和中银投集团均作为LP参与了由IDG资本主导的对IDG Ventures的收购。值得注意的是,尽管此次收购的是IDG Ventures的全球业务,但这部分的资产仅占IDG资本目前总基金管理规模的不到十分之一。

(中国财团收购IDG集团股权关系图)

对于此次出任IDG资本全球董事长,熊晓鸽解释道:“我们这次是把IDG集团此前在美国、印度、越南、韩国等国家的投资业务全部收购过来了。换言之就是IDG集团在全球各地的投资业务,今后将由IDG资本统一进行管理。”

三问:本次中国财团收购IDG集团的交易价格?

熊晓鸽:远超外界猜测的10亿美金。

IDG集团作为全世界最大的信息技术出版、研究、发展与风险投资公司,对于,这次收购的价格,外界一直传言为10亿美金,几个投资方在不同公开场合受访也从未透露交易价格。熊晓鸽否认了外界传言,确认本次交易肯定远超10亿美金。

四问:IDG资本收购IDG Ventures后,如何开展投资?

熊晓鸽:投资不分国界,继续关注TMT、消费升级、泛娱乐领域的投资

对于IDG资本收购IDG Ventures下一步的计划,熊晓鸽表示,首先将在纽约设立办公司,同时增强美国的团队力量,“过去IDG Ventures业务虽然都叫一个名字,但实际各个城市的投资团队都是独立运作的。未来这些不同国家的投资业务,都将统一归IDG资本来管理。“

对于IDG Ventures的投资方向,熊晓鸽表示,仍然会坚持IDG资本一向关注的TMT、消费升级、泛娱乐这些领域,“投资本身是不分国界的,哪里有好的机会就去哪里投资,但想要投好的项目,当地必须有很深厚的相关人脉关系,而不是简单的有钱就乱投。” 

五问:IDG资本收购IDG Ventures后,对于并购全球更多优质公司带来哪些帮助与优势?

熊晓鸽:IDG Ventures各国投资团队强力拓展IDG资本投资领域

对于IDG Ventures在IDG资本此后并购方面优势与帮助,熊晓鸽说到:“非常有帮助。原来IDG ventures已投资的企业和所在行业我们都会去研究,相当于拓宽了我们的投资领域。另外那些当地的运营团队都曾是同事很熟悉。操作层面上,比如在硅谷现在有好多新技术,我们可以把这些公司拿到中国来,同时我们如果有并购标的在那边,当地团队也会支持。再如印度,目前也有很好的机会,IDG Ventures在那边的团队很强,所以如果中国有一些公司要到印度去发展,我们可以介绍找到很好的投资机会。其实投资说来说去还是人和团队,每个地方我们都有着本土的核心成员工作十年以上的经验的团队,在当地有行业的人脉关系,这非常重要。”


熊晓鸽与IDG 资本25年的轮回与巧合 


采访结束时,熊晓鸽向券商中国记者感慨道:”过去25年里,我仅有两次回到湖南陪家人过年。第一次是1993年的春节,我拿着麦先生给我的1000万美金回国,此后便开始了在中国的风险投资。第二次就是今年的除夕夜。我们收购IDG Ventures的部分刚好在那一天完成交割,之后我马上从美国飞回家乡与家人团聚。想来,历史的轮回真是一种奇妙的巧合。“

熊晓鸽还特别说到,在参加泛海中国收购IDG发布会上,他专门佩戴了麦先生前送给他的一条浅黄色领带,”熟悉我的人都知道,我是个平时不爱打领带的人。但今天我特意选择带上这条领带,是因为通过这种方式我可以感受到麦先生的精神与我同在,并希望带他见证IDG集团被收购完成的全过程。我相信在天堂的他一定会非常欣慰的。”

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