重点推荐：（1）汽车王炎学/张姝丽推荐7座车行业。中国目前7座车市场与上世纪80年代美国婴儿潮带来的7座车市场爆发相似，预测在中国二胎全面放开、2+2+2家庭结构等推动下，2019年国内家用7座车型销量占比有望由5%提升至15%。维持行业增持评级，推荐上汽集团与广汽集团H。（2）建筑徐慧强/韩其成推荐中国铁建。公司2017年H1订单增速47%超预期促使业绩加速，同时铁路作为混改7大领域之一、今年将迈出实质性步伐助推公司业绩释放。维持预测2017/18年EPS为1.20/1.37元，维持目标价18元，维持增持评级。
一般推荐：传媒陈筱/陈融推荐当代明诚。公司拟收购新英开曼100%股权，新英拥有英超及欧足联国家队系列两项顶级赛事版权，将助力公司占据体育行业制高点，使其持续享受文化体育产业红利。维持2017/18年EPS0.4/0.48元的预测（暂不考虑新英并表），维持目标价29.7元，维持增持评级。
一、今日重点推荐
1、行业专题研究：运输设备业《新浪潮：7座车》
维持行业“增持”评级。我们认为中国目前7座车市场与上世纪80年代美国婴儿潮带来的7座车市场爆发相似，将带动车企利润及股价的翻倍增长。重点推荐：上汽集团（600104）、广汽集团H（2238）。7座车型有望带动估计翻倍增长。一辆7座车利润等于10辆普通SUV利润等于100辆轿车利润。福特曾凭借探险者一款车股价上涨10倍。以GL8、途昂、汉兰达等主流7座SUV售价在30万左右，单车净利润可达10万，一辆普通SUV单车净利润1万，轿车1000元。7座车型销量翻倍增长，将带来显著的利润增长。7座车型在中国市场占比有望从5%提升至15%。7座车全球销量占比约10%－20%，而国内市场占比尚仅5%，对比1980年代美国婴儿潮时期7座车25%的销量占比，国内市场空间尚待开启。我们预测在中国二胎全面放开，与2+2+2的家庭结构、大城市限购新车的时代机遇共存的情况下，至2019年，国内家用7座车型销量占比有望由5%提升至15%，带来200多万辆新增。7座车竞品少，主流车型供不应求，至少2年投资甜蜜期。目前国内7座车市场供给不足，7座SUV、7座中高端MPV均各仅有4款，市场竞争小。催化剂：途昂、GS8等销量公布、7座车新车上市。风险提示：宏观经济下行速度超出预期，乘用车购置税补贴退坡。
2、公司更新：中国铁建（601186）《订单增速47%超预期，铁路混改助推业绩加速》
维持增持。2017年H1订单增速47%超预期促使业绩加速,同时铁路作为混改7大领域之一今年将迈出实质性步伐助推公司业绩释放,目前公司仅11倍PE在大基建蓝筹中除中国建筑(9倍)外最低,维持预测2017/18年EPS为1.20/1.37元,维持目标价18元(35%空间),对应2017年15倍PE,增持。认知差一：新签订单增速与业绩增速存喇叭口修复。1)2016年新签订单增速29%，但营收/净利增速5/11%，2017H1新签订单增速47%，但wind一致预期2017/18年净利增速13/12%；2)2016年以来单季订单增速明显提升，2016Q1-Q4为16/20/27/133%，2017Q1/Q2为46/48%继续高增长，考虑当前基建景气度高，我们预计未来订单高增长仍将持续；3)订单/业绩增速存在较大喇叭口且有扩张趋势，2015年为7pct(15/8%)，2016年为18pct(29/11%)，未来订单高增长将转化为业绩高增长。认知差二：非两路占比超两路的业务结构优化。1)2017H1工程承包业务中两路/非两路订单占比43%/57%(铁路/公路占比10/25%)，显示业务结构正优化，市政/城轨类订单占比提升；2)城轨/市政业务增速快因：①国内一线城市轨交投资增长②基建市场投融资体制变化，投资拉动作用明显。认知差三：最全特级资质和全球前三大建筑商竞争优势。1)连续多年位居ENR全球最大工程承包商前三位,居世界500强第62位,中国500强第14位；2)目前拥有特级资质39项/“三特”资质企业7家,资质总数和“三特”企业数量均居央企首位;3)2016/2017年11项目获“詹天佑”奖居央企首位。核心风险：订单落地不及预期、海外工程风险、国改进展缓慢等。
二、今日一般推荐
1、公司事件点评：当代明诚（600136）《拟收购新英体育体育版权产业王者归来》
据公司公告，公司拟向交易对方支付股份购买对价合计4.315亿美元，收购新英开曼100%股权；以6850万美元认购新英开曼新发行股份。通过本次交易，公司将切入体育版权细分市场，完善体育业务布局。评论：公司以打造“全球文化产业整合运营平台”为长期发展战略，“影视+体育”双主业发展规划实施效果良好，维持增持评级。2016年实现归母公司净利1.22亿元，同比增长128.5%。收购拥有英超及欧足联国家队系列赛事版权的新英体育将助力公司占据体育行业制高点，未来公司将持续享受文化体育产业的红利，维持2017/18年EPS0.4/0.48元的预测（暂不考虑新英体育并表），维持增持评级并维持目标价29.7元。新英体育拥有两大核心赛事版权资源以及丰富运作经验和数据积累。新英体育拥有2017-19赛季英超联赛的全媒体独家转播权，以及2018-22年欧足联国家队系列赛事新媒体版权，坐拥两项顶级版权的新英体育是国内版权领域的绝对龙头。同时，多年的内容运营、传播服务提供和版权分销经验，使其联合多平台形成一个由“优质内容资源为基础”、“全产业媒体分销集群”、“全媒体终端交互式覆盖”组成的一体化体育转播生态。新英体育亦是国内体育版权付费模式的开拓者之一，2016-17赛季付费用户已达208万。新英体育目前主营业务收入主要来自版权分销、产品订阅、广告赞助三个板块2016年共实现收入7.05亿元，净利润1.78亿元。本次交易是公司打通体育产业链，切入体育版权细分市场的重要一环。公司于2016年收购双刃剑，后控股MBS和汉为体育，搭建起以体育营销、体育竞技和场馆运营等为主的体育生态圈。收购新英体育有助公司深层挖掘版权价值，延伸版权产业链，拓展衍生业务，打造中国体育版权第一运营平台。公司还拟与苏宁体育成立子公司，将在未来长期享有英超版权的合作开发机会，依靠苏宁体育庞大的版权资源和新英体育的分销运营能力，公司盈利能力有望大幅度提升。体育赛事版权是体育产业的核心资源，付费趋势渐起未来空间无限。随着46号文放开赛事转播权的交易，版权价值在市场竞争格局下得以重新发现。随着网络媒体的影响力及购买力提升以及付费模式的兴起，NBA、中超、英超、西甲等顶级赛事体育版权价格水涨船高，近期CBA联赛的转播版权也将进入竞拍阶段，预计将创出天价。而本赛季腾讯转播的NBA总决赛第五场已创造了5000万人同时在线收看的惊人记录，付费人数超500万，互联网渠道正成为主流，未来核心体育版权的变现渠道亦逐渐明朗。风险提示：体育行业发展不达预期，公司体育业务不达预期。
