年终奖投资指南（精品课程）

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

最近，有不少朋友问，年终奖该怎么打理呢？

不同使用时间的资金，该如何投资？怎样用基金和组合，打理好年终奖呢？

针对大家的这些疑问，螺丝钉也通过直播课，进行了讲解。

长按识别下面二维码，添加 @课程小助手 微信 ，回复「 0207 」即可观看直播回放。

（提示：回复后可以耐心等待几秒哦～）

年终奖打理：根据资金的使用时间来配置

我们一般可以根据资金的使用时间，来安排年终奖的打理方式：

• 短期不用的钱，可以考虑投资债券基金。

• 3-5年以上长期不用的闲钱，可以按「100-年龄」做好股债资产配置。

另外，如果对定期现金流有需求，也可以考虑用长期不用的闲钱，投资 月薪宝投顾组合（点击蓝字查看） 。

短期不用的资金：债券基金

（1）债券基金波动风险小，适合打理短期不用的资金

如下，是过去二十年里，股票基金总指数和债券基金总指数的走势对比图。

可以看到， 债券基金的收益相对稳定，波动也比较小。

适合打理短期不用的资金。

（2）债券基金的分类

债券基金，一般是有两种分类方式。

第一种分类方式，是按照期限划分。

通常1年以内是短债，1-3年中短债，3-5年中债，5-10年长债，10年以上超长债。

一般投资期限越长，债券投资者要求的回报就会越高。

第二种，是按照债券的类型来划分。

可以划分为利率债，和信用债。

利率债以国债、国开债为主，几乎没有违约的风险。

信用债，就是以公司债、城投债等为主，有一定的违约风险。

并且相应的风险和收益，通常要高于同期限的利率债。

普通投资者刚开始接触债券基金，更适合从利率债入手，风险更低。

（3）影响债券收益的主要因素：利率

债券价格涨跌，会跟利率的波动高度相关。

因为利率=利息/价格。

利息通常短期里是不变的，如果利率上行，通常就体现为债券的价格下跌。

这里说的利率，一般是看10年期国债收益率。

在公众号每个交易日晚更新的估值表底部，可以方便地查询到最新的10年期国债收益率数据。

下面这张图，我们可以看到不同债券指数的走势。

其中，阴影部分，是10年期国债收益率。

图中的3条线，分别是短债指数、10年期国债指数和30年期国债指数的走势。

可以看到，A股10年期国债收益率，当前处于较低水平。

不同期限的债券，受利率影响程度也是不同的。

短债基金，受到利率的影响相对较小。

螺丝钉也设计了人民币债券 星级和债券 估值表，一站式汇总了债券指数的重点观察指标，以及各个指数当前的估值情况。

当前人民币长期纯债不太便宜。

大家如果想投资，可以考虑短期纯债基金。

90天投顾组合：以短债基金为主

咱们的 90天投顾组合（点击蓝字查看） ，就是 精选低波纯债基金，以短债基金为主。

资产底层大部分是利率债(国债、国开债等)，安全性较高。

并且分散配置了多只短债基金，以此来进一步降低风险。

力争将最大回撤，控制在1%-2%以内。

以下是90天组合成立以来的走势图。

可以看到， 截至2025年1月27日：

• 90天投顾组合的年化收益是2.44%，跑赢了中证货币基金指数；

• 整体波动较小，最大回撤仅0.26%。

如果有：

（1）3个月以上不用的短期资金 ，比如有一笔钱，3个月之后要交房租或者长途旅行。

（2）原本打算买货币基金的钱 ，但是愿意承受少量的波动，以希望获得大概率比货币基金更高的收益。

（3）原本打算投资股票资产的钱、但还没到合适时机 ，想临时过渡一下，让收益不中断。

那么就都可以考虑90天投顾组合。随时一次性买入，不挑时机。

持有7天以上，就能免赎回费。

PS：在公众号底部对话框，回复“90组合”即可查看详细介绍。

长期不用的资金：按「100-年龄」做好配置

如果这笔钱长期不打算用，我们可以用「100-家庭成员平均年龄」的方式，配置好股票和债券资产。

比如家庭平均年龄为40岁，可以配置：

• 60%的部分，可以配置到风险较高的股票资产里，比如投资 主动优选投顾组合 和 指数增强投顾组合 ；

• 40%的部分，则可以配置到债券基金等稳妥资产里，比如投资 365天投顾组合 或 90天投顾组合 。

PS：点击公众号底部菜单栏「新手入门-跟投组合」，即可查看组合的详细介绍。

股票资产好选择：主动优选、指数增强组合

如果想更加省心省力，股票基金部分，就可以考虑 主动优选投顾组合 和 指数增强投顾组合 。

这两个组合，综合配置一篮子优秀的股票基金，并且各有特色。

比较适合作为家庭资产配置中，股票基金部分的配置主力。

截至2025年2月12日收盘，市场在 5星级 ，这两个组合也在比较适合投资的阶段。

扫描下方二维码，即可查看组合的详细介绍。

在「银行螺丝钉」公众号，每个交易日晚更新的估值表，可查询当前螺丝钉星级、常见指数估值。

当然，估值表提供的只有当天的数据。

我们怎么查看指数估值的历史数据呢？

点击进入 今天几星 （点击蓝字查看） 小程序，首页点击「 指数估值表 」按钮，可查看：

（1）日更的百分位估值表

投资指数基金时，百分位是一个很好的参考指标。

从低百分位的品种中，可以尝试发掘出一些投资机会。

目前，百分位估值表，在「今天几星」小程序上，已经做到了日更，可以很方便地查询到。

查询步骤为：

• 点击「 今天几星 」，进入小程序首页；

• 在首页点击「指数估值表」进入；

• 在页面上左滑，可以查看指数的估值数据、百分位数据。

（2）常见指数的历史估值走势

点击任意指数名称，进入指数详情页面，即可查看该指数的历史估值走势。

还可以切换查询不同时间段的估值，以及滑动查看具体某个日期的估值。

有定期现金流需求，考虑月薪宝投顾组合

生活中，需要定期现金流的场景有很多，例如：

• 养老： 用定期现金流给父母提供养老金，或提高自己的老年生活品质；

• 教育： 用定期现金流来提供孩子的教育开支；

• 生活： 用定期现金流补充家庭日常生活所需；

• 还贷： 用定期现金流来支付每月固定的贷款支出；

• 公益： 把定期现金流捐赠给公益项目。

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之前还有朋友分享，希望获取定期现金流，来支付房租，或者每月用来缴纳社保、商业保险的保费等。

这种情况，就可以考虑 月薪宝投顾组合 。

月薪宝组合，主要有下面三个特点。

（1）每年发放约6%的定期现金流

假设在2022年10月，月薪宝上线之初，投入10万元。

那么每周或每月，可以发放的现金流金额如下图。

从图中也可以看出，现金流的发放金额，

• 在市场下跌时，会略微有所降低；

• 在市场上涨后，则会相应地提高。

但整体上来看，无论市场短期涨跌如何，现金流的发放还是相对稳定的。

同时，时间拉长后，股票和债券资产大概率是长期上涨的，月薪宝组合的净值也会逐渐涨起来。累计发放的金额，再加上账户里的余额，二者的总金额也会不断上涨的。

如果现在不需要现金流的话，也可以先把现金流功能关掉。

这个时候月薪宝就是一个40%的股票，60%的债券的，股债均衡型的品种。

也可以灵活选择，按月/按周发放现金流。

（2）股债均衡，自带低买高卖的策略

月薪宝组合，底层投资的是，40%的股票基金和60%的债券基金。

如果遇到股票市场短期上涨，股票基金比例可能超过40%，达到一定偏离度时，会触发再平衡机制，卖出一部分股票基金。

而到了熊市下跌时，股票基金比例可能低于40%，达到一定偏离度时，也会触发再平衡，来补充股票基金的仓位。