华创计算机团队：陈宝健/邓芳程/庞倩倩
事项：
公司发布17年中报，实现收入8.48亿元，同比增长27.37%，净利润1.56亿元，同比增长25.17%
。
主要观点：
1.Q2新签订单大幅增长，有望打消市场疑虑
公司17年Q2单季度新签订单4.74亿元，而16年Q2新签订单为3.11亿元，同比大幅增长52.41%，新签订单逐季改善，有望打消市场对17年Q1新签订单下滑的担心。而公司目前尚未确认收入的在手合同额为13.34亿元，有望为业绩增长提供持续支撑。
2.法检信息化景气度较高，龙头有望充分受益
受益于法院信息化3.0建设以及科技强检规划，法检信息化领域有望保持较高景气度，公司作为法检信息化龙头将会充分受益，根据半年报数据，公司法院和检察院业务收入同比分别增长21%和66%，且毛利率分别提升1.25和2.52个百分点，盈利能力提升。
3.“人工智能+法律”大有可为，成立元典积极布局
公司16年6月成立华宇元典且发展迅速，法检领域海量数据积累及丰富运营经验为后续人工智能法律行业落地提供强大支撑。公司法院智能研判系统“睿法官”和检察院证据分析系统“晓督”已有实际应用，而元典律师平台业已上线，“人工智能+法律”有望开启公司新的成长快空间。
4.投资建议：
暂不考虑联奕科技并表，预计公司17/18/19年净利润分别为3.57/4.61/5.77亿元，对应估值分别为29倍/22倍/18倍，持续强推评级。
5.风险提示：
华宇元典业务进展低于预期；订单增速下滑风险
