【金工】市场交易情绪乐观，量化选股策略超额显著——金融工程量化月报20250206（祁嫣然/张威）

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基金分离度跟踪：

截至2025年1月27日，基金抱团分离度环比上月上行，基金抱团程度有所减弱。最近一月抱团股和抱团基金超额收益出现小幅上行。

PB-ROE-50策略跟踪：

2025年1月，PB-ROE-50 策略在各股票池超额收益明显。基于中证500股票池获得超额收益4.61%。基于中证800股票池获得超额收益5.08%。基于全市场股票池获得超额收益5.99%。

机构调研策略跟踪：

公募调研选股策略和私募调研跟踪策略在1月份超额收益明显。公募调研选股策略相对中证800获取超额收益0.48%，私募调研跟踪策略相对中证800获取超额收益0.89%。

负面清单：

截至2025年1月27日，宽松有息负债率排名前30的股票中，中毅达、指南针、现代投资、春兴精工、思创医惠、华映科技、泉峰汽车在传统口径下排名在100及以后。

财务成本负担率较高的股票有宁波方正、赣锋锂业、宝莱特、海汽集团、龙洲股份、中华企业、曲美家居、光明地产、新时达、广弘控股、晨鸣纸业、ST汇金、正平股份、五矿新能、海南橡胶、首华燃气、清水源、安道麦A、回盛生物，其指标数值均在10倍以上。

风险分析： 报告结果均基于模型及历史数据，模型存在失效的风险，历史数据存在不被重复验证的可能。