艾德周观点丨全市场一周研判

艾德研究部 · 公众号 · · 2024-04-12 17:57

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▍ 市场研究

1.港股市场

本周港股冲高回落，恒生指数向上冲破17000点，但未能站稳，随后转头向下，回落至MA30附近，成交量整体较为平稳。上涨的动能主要来自煤炭、重型机械、矿产资源等板块，下跌的动能主要来自保险、酒精饮料、服装等板块。目前来看，恒生指数震荡结构依然维持，多条均线相互黏合，但重心有所上移，短期均线（MA5、MA10）上穿长期均线（MA120）,下方MA120均线将成为短期支撑位。展望下周，预计仍将在16300点-17000点区间震荡，未见有任何因素驱动指数脱离该区间。市场方面，地产及相关行业面临进一步向下的风险，高股息概念或仍是市场炒作的重点。

2.美股市场

本周美股三大指数震荡加剧。通胀担忧再起，美联储降息预期继续推迟，然海外其他国家或地区如欧洲却因经济形势不同在降息预期上已出现分歧。叠加美联储官员的鹰派言论，股市整体走低，VIX恐慌指数也创下自去年11月以来的新高，市场避险情绪升温。然本周信息技术板块涨幅居首，主要受半导体细分板块行情的推动，也支撑纳指和标普500指数维持高位。下周，美股市场将迎来一季度财报期，银行业将成为检验美国经济的第一道脉门。技术面上，标普500周K线升势减弱，日K线跌穿BOLL布林线中轨后小幅震荡，而轨道趋平，指数下周大概率继续于下轨上方维持小幅震荡行情。

3.固收市场

美联储3月会议纪要延续鸽派基调，但文件同时提到，如果通胀进展停滞，可能将延迟放宽限制性货币政策。而本周最新公布的3月通膨数据超预期，显示通胀继续保持粘性，降温趋势面临停滞。叠加此前强劲的就业市场数据，可能证伪今年初市场对宽松政策路径的普遍押注。通胀数据公布后，国债市场承受明显抛压。衍生品市场则交易6月一次降息的概率由一周前的超半成，骤降至22.9%。期限结构方面，收益率曲线整体上行平移，短端利率大幅上扬，其中三年期与五年期上行幅度超20bps，二年期与超长期债券倒挂加深，收益率曲线走熊市趋陡。

▍ 热门行业动态

1.互联网科技行业

大型科技公司股价表现： 本周，恒生指数微跌0.01%，恒生12大行业，能源业和原材料业涨幅居前；恒生科技指数涨0.68%，成份股方面，哔哩哔哩-W（09626.HK）涨9.74%、金山软件（03888.HK）涨8.21%，涨幅居前。

2.美股军工行业

行业动态： 以色列国防军当地时间4月11日表示，以军战斗机当天袭击了黎巴嫩真主党武装在迈斯贾巴尔、亚林和希亚姆地区的三座军事建筑，以及真主党位于马尔瓦辛地区的一个军事哨所。此外，以军还持续炮击了阿布沙什地区。目前，黎巴嫩真主党方面对此暂无回应。

个股动态：

1.通用电气航空航天(GE AEROSPACE)（GE.N）公布分红公告，每股派现0.28USD，股息发放日2024-04-25除净日2024-04-12，截止过户日期2024-04-15起。

2.雷神技术（RTX.N）雷神科技子公司普惠公司继续在2024年拨款法案最终确定的道路上，获得各方对于F135项目的积极支持。F135发动机项目支持着全美41个州的近55,000个就业岗位和260多个国内供应商。

3.消费行业

国家统计局公布3月份消费者价格数据：受节后消费需求季节性回落、市场供应总体充足等因素影响，全国CPI环比季节性下降，同比涨幅有所回落。扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.6%，保持温和上涨。

①　从环比看，CPI下降1.0%，主要是食品和出行服务价格季节性回落影响。

②　从同比看，CPI上涨0.1%，低于预期的0.3%，涨幅比上月回落0.6个百分点。同比涨幅回落，亦是受食品和出行服务价格回落影响。

当今中国产能过剩，内卷加剧，股市楼市无财富效应，居民存款与贷款增速之差依然为正值，在这样的宏观背景下，居民自然会采用存款这种谨慎的方式以应对未来的不确定性。整体的消费复苏道阻且长，我们以谨慎的态度观察消费行业数据的变化。而以美国为主的海外消费市场保持强持增长，在选股时宜倾向于投资大部分收入来自于海外的公司，或直接投资国外消费公司。

▍ 拟上市公司

2024年4月份以来，港股市场一共有11个公司新递表，本周新递表了5个公司。

▍ 二级市场交易数据

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