专栏名称: 普益标准

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深度丨徽银理财产品系列分析——固收为基，全面发展

普益标准 · 公众号 · 金融 · 2025-01-11 12:00

正文

摘要

普益标准监测数据显示，截至2024年10月16日，徽银理财共发行过9个一级系列，9个二级系列。从一级系列来看，安盈系列发行的产品数量最多，运作周期为1至1094天。

截至2024年10月16日，徽银理财存续产品数量最多的是安盈系列，存续产品数量317款，存续规模6527459.20万元。

截至2024年10月16日，收益表现方面，徽银理财存续产品数量最多的前5个系列中，短期长期表现最好的均是惠盈系列，短期近3月年化收益率的平均水平为4.1730%，长期近1年年化收益率的平均水平为4.4418%。

截至2024年10月16日，风险表现方面，从破净情况来看，徽银理财存续产品中近3个月破净率为0%的系列共2个。从回撤情况来看，近3月最大回撤的平均水平最低的前5个系列中，所有产品近3月均未发生过回撤的系列有1个。

统计说明

本报告全部按照产品层面进行统计，即筛选系列下所有满足条件的产品，通过产品的各种指标之间进行数据统计。除另有说明外，本报告所有统计结果均不包含非净值型产品、结构性产品以及外币产品。

计算收益率时，选取近3月内的收益率日期参与统计。计算破净率时，选取近3月内曾披露过净值的系列，按产品在近3月内是否曾经发生过破净统计。计算回撤时，选取每款产品截至统计日为止最新日期的最大回撤参与统计，若该系列只包含现金管理类产品且未披露累计净值，则不参与计算。

计算总体兑付数量、封闭式产品兑付数量时，在统计期内存在多个符合统计条件的子份额时，符合条件的各子份额数据均参与计算；计算开放式产品兑付数量时，在统计期内存在多个符合统计条件的子周期时，符合条件的各子周期数据均参与计算。计算是否达业绩比较基准下限时，当业绩比较基准为非数值型或者机构未披露产品兑付信息，导致无法计算兑付收益时，则无法判断产品是否达业绩比较基准，因此达业绩比较基准下限的产品数量和不达业绩比较基准下限的产品数量之和可能小于兑付数量。

此外，统计结果与往期报告差异系后期补充产品数据或调整统计口径所致，请以最新日期报告为准。

风险提示：数据统计存在误差，仅供参考。

一、系列整体概况

（一）总体概况

徽银理财作为徽商银行的全资子公司，对创新金融产品、优化金融服务、提升金融发展有着坚定的执着，为满足安徽省内乃至长江经济带的资金融通、投资理财、资产管理需求，采取独特策略打造了涵盖现金管理类、固收类、权益类以及混合类的全面产品体系。其中包括：以日结、快速、保证安全与流动性为特点的短期现金管理工具“徽安”系列，以稳健为纲、所有资产均采取到期策略的“惠盈”系列，涵盖类型多样策略、以绝对收益为目标的“智盈”系列，自动兑付聚焦权益投资的“聚盈”系列和“安盈”、“添盈”等特色IP，充分彰显了设计的用心和营运能力的出众。

截至2024年10月16日，徽银理财共发行过9个一级系列，9个二级系列。

从一级系列来看，安盈系列发行的产品数量最多，该系列的运作模式含封闭式、每日开放型、客户周期型、定开型（申赎同期）、最小持有期型，主要为封闭式，募集方式为公募、私募，运作周期为1至1094天，投资性质为固定收益类，风险等级含一级、二级、三级，主要为二级。

截至2024年10月16日，安盈系列共发行了1079款产品，总发行规模13087252.84万元，产品的平均业绩比较基准为3.7487%。添盈系列共发行了183款产品，总发行规模3719083.95万元，产品的平均业绩比较基准为3.4600%。

（二）按照运作模式统计

从不同的运作模式来看，安盈系列发行的开放式产品最多，共发行83款，发行规模1526149.12万元，产品的平均业绩比较基准为3.5635%。发行数量前5名的开放式系列中平均业绩比较基准最高的是智盈系列，最低的是徽安系列。

安盈系列发行的封闭式产品最多，共发行996款，发行规模11561103.72万元，产品的平均业绩比较基准为3.7582%。发行数量前5名的封闭式系列中业绩比较基准最高的是创赢系列，最低的是添盈系列。

（三）按照投资性质统计

从不同的投资性质来看，安盈系列发行的固收类产品最多，共发行1079款，发行规模13087252.84万元，产品的平均业绩比较基准为3.7434%。发行数量前5名的固收类系列中业绩比较基准最高的是智盈系列，最低的是徽安系列。

而对于混合类产品，仅智盈系列有发行相关产品，共2款，发行规模26353.03万元，产品的平均业绩比较基准为5.3000%。

对于权益类产品，也仅有聚盈系列发行了4款，发行规模94221.00万元，产品的平均业绩比较基准为6.1250%。

二、系列存续情况

（一）总体概况

1.数量与规模

截至2024年10月16日，徽银理财存续产品数量最多的前5个系列分别为：安盈系列、添盈系列、徽安系列、智盈系列、惠盈系列。其中存续产品数量最多的安盈系列存续产品数量317款，存续规模6527459.20万元。

2.收益表现

收益表现方面，存续产品数量最多的前5个系列中，短期与长期表现最好的均是惠盈系列，近3月年化收益率的平均水平为4.1730%，近1年年化收益率的平均水平为4.4418%。

3.风险表现

风险表现方面，从破净情况来看，徽银理财产品中近3个月破净率为0%的系列共2个，按照存续数量排名为：智盈系列、惠盈系列。

从回撤情况来看，徽银理财产品中近3月最大回撤的平均水平最低的前4个系列分别为：惠盈系列、丰盈多资产系列、聚盈系列、添盈系列。其中系列中所有产品近3月均未发生过回撤的系列有1个。

（二）按照运作模式统计

1.数量与规模

从不同的运作模式来看，安盈系列存续的开放式产品最多，共81款，截至2024年10月16日的存续规模为4862851.65万元。

安盈系列存续的封闭式产品最多，共236款，截至2024年10月16日的存续规模为1664607.55万元。

2.收益表现

对于开放式产品，存续产品数量最多的前4个系列中，短期表现最好的是丰盈多资产系列，近3月年化收益率的平均水平为3.5755%。长期表现最好的是安盈系列，近1年年化收益率的平均水平为3.0457%。

对于封闭式产品，存续产品数量最多的前4个系列中，短期表现最好的是惠盈系列，近3月年化收益率的平均水平为4.1730%。长期表现最好的是聚盈系列，近1年年化收益率的平均水平为7.0406%。

3.风险表现

从破净情况来看，徽银理财开放式产品中近3个月破净率为0%的系列有1个，按照存续数量排名，存续数量最多的是安盈系列。

封闭式产品中近3个月破净率为0%的系列共2个，按照存续数量排名，存续数量最多的是添盈系列。

从回撤情况来看，徽银理财开放式产品中近3月最大回撤的平均水平最低的前3个系列分别为：丰盈多资产系列、安盈系列、智盈系列。且其中没有所有产品近3月均未发生过回撤的系列。

封闭式产品中近3月最大回撤的平均水平最低的前5个系列分别为：惠盈系列、聚盈系列、安盈系列、添盈系列、智盈系列。其中系列中所有产品近3月均未发生过回撤的系列有1个。

（三）按照投资性质统计

1.数量与规模

从不同的投资模式来看，安盈系列存续的固收类产品最多，共317款，截至2024年10月16日的存续规模为6527459.20万元。

仅智盈系列存续混合类产品，有1款，截至2024年10月16日的存续规模为9777.45万元。

仅聚盈系列存续权益类产品，共2款，截至2024年10月16日的存续规模为44842.59万元。

2.收益表现

对于固收类产品，存续产品数量最多的前3个系列中，短期与长期表现最好的均是惠盈系列，近3月年化收益率的平均水平为4.1730%，近1年年化收益率的平均水平为4.4418%。

对于混合类产品，智盈系列近3月年化收益率的平均水平为0.7455%，近1年年化收益率的平均水平为0.5619%。

对于权益类产品，聚盈系列近3月年化收益率的平均水平为-0.1682%，近1年年化收益率的平均水平为7.0406%。

3.风险表现

从破净情况来看，徽银理财固收类产品中近3个月破净率为0%的系列共2个，按照存续数量排名，存续数量最多的是添盈系列。

混合类产品中近3个月破净率为0%的系列有1个，是智盈系列。

权益类产品中则没有近3个月破净率为0%的系列。

从回撤情况来看，徽银理财固收类产品中近3月最大回撤的平均水平最低的前4个系列分别为：惠盈系列、丰盈多资产系列、添盈系列、安盈系列。其中系列中所有产品近3月均未发生过回撤的系列有1个。

对存续混合类产品的智盈系列，近3月最大回撤的平均水平表现如下。

对存续权益类产品的聚盈系列，近3月最大回撤的平均水平表现如下。

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