重要数据一览
1
、资金需求
/
资金流出
1.1
股权融资/并购重组
IPO
：
上周证监会核发
6
家
IPO
批文，募集总金额不超过
32
亿；
近一个月新股发行较年初以来的每周
10+
家明显放缓，平均每家发行规模小幅上升。
并购重组过会：
6
月截止
25
日已有
23
家上市公司并购重组过会，另有
5
家待表决；
受监管政策影响，年初以来并购重组放缓，本月有重新启动迹象。
股权融资：
6
月截止
25
日股权融资规模为
671.88
亿元，其中首发募资
143.43
亿元，增发募集
412.31
亿元；
目前来看首发规模下降，增发规模有所上升。
1.2
限售解禁
限售股解禁：
上周理论上解禁规模为
219.7
亿元。
1.3
交易费用
交易费用（估算）：
上周市场交易费用为
23.20
亿
。
2
、资金供给
/
资金流入
2.1
市场交易/银证转账
证券市场交易结算资金：
上上周证券市场交易结算资金为
12205
亿；上上周为
12606
亿。
银证转账：
上上周银证转账变动净额为
-677
亿；上上周为
-409
亿。
新增投资者：
上周新增投资者
31.31
万，期末投资者数为
1
2647
万
。
2.2
基金发行
基金发行：
以成立日计，上周普通股票型
+
偏股
/
平衡混合型
+
灵活配置型基金发行份额为
39.67
亿；
二季度发行速度整体不如一季度。
2.3
产业资本增减持
产业资本增减持：
上周产业资本增持
32.24
亿元，减持
16.76
亿元，净增持
15.48
亿元
；
短趋势上看
6
月以来产业资本信心有所恢复。
2.4
杠杆资金（两融）
融资融券：
截止上周五融资融券余额为
8711.94
亿，占
A
股流通市值
2.14%
；
今年以来两融余额变化区间不大，对流通市值占比略有下降。
2.5
海外资金
沪深港股通：
上周沪深港股通流入资金
38.43
亿，其中沪市流出
18.02
亿，深市流入
20.41
亿；
本周港股通资金流入改善。
QFII/RQIFF
：
5
月底
QFII
投资额度
927.24
亿美元，
RQFII
投资额度
5431.04
亿元。
2.6
资金流入板块分布
资金净流入额：
上周主板资金净流出
427.38
亿，中小板净流出
273.95
亿，创业板净流出
267.46
亿。
3
、市场情绪
/
赚钱效应
3.1
波动率/风险
上证
50ETF
波动率：
上周末上证
50ETF
波动率收于
13.90
；
5
月中以来观察到较明显上升趋势，近两周有所回落。
CBOE
波动率：
VIX
上周末收于
10.02
；
仍处于近几月低点。
3.2
参与度/活跃度
换手率：
上周上证
50
、沪深
300
、中证
1000
平均换手率分别为
0.17
、
0.39
、
1.49
；
上周换手率有所回升。
融资买入额：
上周全
A
成交额
2.02
万亿，其中融资买入额占比
9.0%
；
近两月融资买入额对成交额占比整体平稳。
基金仓位：
上周末开放式基金分类股票投资比例为
52.60
；
仓位仍在低位。
3.3
风格指数
风格指数：
上周申万大盘
/
中盘
/
小盘指数分别收于
2971.74
、
3790.74
、
4805.8
0
。
3.4
折溢价
AH
折溢价：
近上周
AH
股溢价指数收于
125.42
；
近期
AH
股溢价率小幅回升。
大宗交易：
上周大宗交易总成交规模
81.03
亿元，折价率
-4.2
%
。
3.5
股指期货信号
上周末上证
50/
沪深
300/
中证
500
升贴水率分别为
-1.01%/-1.13%/-1.29%
，多空单比分别为
0.85/0.82/0.96
；上上周末升贴水率分别为
-0.77%/-0.70%/-0.83%
，多空单比分别为
0.89/0.86/0.95
；
多空单在今年以来低位。
4
、利率及汇率
4.1
短端：货币市场
银行间同业：
上周
SHIBOR(3
个月
)
收于
4.63%
；银行间同业拆借
(1
天
/7
天
)
收于
2.86%/3.65%
；银行间质押式回购利率
(1
天
/7
天
)
收于
2.81%/3.08%
；
AAA+
同业存单到期收益率
(1
个月
/3
个月
/6
个月
)
收于
4.54%/4.55%/4.46%
；
利率持续上涨趋势得到缓解，对应本周央行公开市场操作规模下降。
理财市场：
截止
6
月
4
日理财产品预期收益率（
3
个月
/6
个月
/
一年）分别
4.59% /4.69% /4.67%
。
票据市场：
上周长三角票据直贴利率收于
4.25%
。
4.2
中长端：国债/企业债市场
国债到期收益率：
上周末国债到期收益率
(1
年
/5
年
/10
年
)
为
3.51%/3.54%/3.56%
，
今年以来短期限国债收益率快速抬升，上周小幅下降。
3A
企业债：
上周
3A
企业债到期收益率
(3
年
/5
年
/7
年
)
收于
4.59%/4.69%/4.87%
，
5
月中以来企业债利率小幅下降。
中短票据：
上周中短票据到期收益率
(1
年
/3
年
/5
年
)
收于
4.50%/4.57%/4.59%
；
5
月中以来企业债利率小幅下降。
4.3
外汇市场
人民币汇率：
上周美元兑人民币中间价为
6.8283
；
5
月人民币实际有效汇率指数为
118.42
。
5
、货币投放与派生
5.1
央行流动性管理
逆回购：
上周合计进行
1900
亿逆回购操作，包括
7
天
1200
亿、
14
天
400
亿、
28
天
300
亿；同时上周有
2500
亿逆回购到期。
上周逆回购操作净回笼
600
亿，是近期流动性管理放松后首次出现回笼。
其他货币政策工具：
5
月
MLF
投放
4590
亿，到期
4095
亿，期末余额
41578
亿；
SLF
操作
192.19
亿，期末余额
118.22
亿；
PSL
当月新增
476
亿，期末余额
23473
亿。
5.2
基础货币及广义货币
基础货币及货币乘数：
今年一季度末基础货币余额
30.2
万亿元，基础货币余额同比
6.71%
，货币乘数为
5.29
。
广义货币：
5
月末
M1/M2
同比增速分别为
17.0%/9.6%
；
M2
增速创历史新低。
5.3
货币供应渠道
社融规模：
5
月社融规模为
10625
亿，同比增长
56.94%
；
货币政策明确中性偏紧，企业贷款需求增加。
人民币贷款：
5
月新增人民币贷款
1.1
万亿，其中居民中长期贷款
0.43
万亿，占比
39%
；
居民中长期贷款占人民币贷款比重今年以来比
16
年明显降低。
外汇占款：
5
月央行新增外汇占款
-293.34
亿，期末余额为
21.55
万亿。
