【华创机械李佳团队】李佳/鲁佩/赵志铭/娄湘虹/吴纬烨
投资要点
1.一周行情概览
2.主要行业动态
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（一）油气板块：“煤改气”进程月底兑现，六省市先后攻坚改造计划
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（二）煤
化工：煤制乙二醇装置开工率提升，产能利用率较高
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（三）工程机械：9月挖机销量10496台，同比增速92%
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（四）轨道交通：中铁隧道集团获新加坡地铁项目合同 金额达15亿
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（五）煤炭机械：煤炭价格微幅上涨，9月煤炭进口量创阶段新高
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（六）通用航空：三季度内地引进73架新机，空客直升机占比最高
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（七）智能制造：江西建10个人工智能和智能制造产业基地，企业享15%税率
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（八）汽车轻量化：新技术促进碳纤维增强材料车型的维修保养和报废回收
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（九）锂电设备：科技部公布新能车项目申报指南，引导行业健康发展
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（十）OLED设备：京东方OLED面板月底投产，与华为达成合作
3.本周推荐组合
一、一周行情概览
本周机械设备指数上涨0.86%，沪深300指数上涨1.00%，创业板指上涨1.92%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第15位
。
剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）55.37倍，相比上周略有上升
。
在全部机械股中，涨幅前三位分别是泰嘉股份、雪莱特、音飞存储，一周涨幅分别22.45%、15.98%、15.32%。
二、主要行业动态
（一）油气板块：“煤改气”进程月底兑现，六省市先后攻坚改造计划
根据环保部等部委之前共同印发的《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》（下称《行动方案》），京津冀及周边地区（“2+26”城市）的清洁能源替代——电代煤、气代煤工程，本月底前需全面完工。该《行动方案》要求，10月底前，“2+26”城市一共要完成300万户以上的以电代煤、以气代煤。其中，北京市30万户，天津市29万户，河北省180万户，山西省39万户，山东省35万户，河南省42万户。10月底前，北京、天津、廊坊、保定还要完成“禁煤区”的建设任务，散煤彻底“清零”。
上述六省（市）先后制定了自己的行动计划。
投资建议
：1）
大元泵业
（国内屏蔽泵龙头，受益煤改气推进）；2）
厚普股份
（全产业链布局，天然气加气设备技术优势领先）；3）
富瑞特装
（重卡&客车LNG改造行业拥有约40%市占率，龙头优势稳固）。
（二）煤化工：煤制乙二醇装置开工率提升，产能利用率较高
对国内煤制乙二醇行业长期跟踪发现，2017年8-9月2个月，我国4套煤制乙二醇的装置开工率高低不一，但相对前期均有提升。4套装置为：中石化湖北化肥、河南濮阳永金、河南永城永金以及山西阳煤寿阳，装置规模均为20万吨，投产时间分别为2012年、2014年、2014年和2016年。
中石化目前仅有湖北化肥一家工业化装置，20万吨装置2017年8月11日当天开工率为90-94%；濮阳及永城的2套装置2017年8-9月份的开工率约90%；山西阳煤寿阳，化化网煤化工网按照日产量666.7万吨计算，其开工率达到了101.7%，和该公司对外公开报道完全一致。总而言之，装置开工率提升
投资建议：
1）空分设备核心供应商：
杭氧股份
；2）粉煤气化工艺技术及设备龙头：
航天工程
；3）深冷技术核心供应商：
中泰股份
；4）煤化工压力容器供应商：
天沃科技
。行业其它相关标的：
陕鼓动力、东华科技
。
（三）工程机械：9月挖机销量10496台，同比增速92%。
根据工程机械协会统计数据，9月主要挖机销量10496台，同比增长92%，环比增长20%。其中出口966台，同比增长60%。1-9月行业主要挖机企业总体销售101934台，同比16年增长100%，仅次于历史高点2010-2011年。 三季度行业合计销售挖机26866台，同比增长99%。由于三季度为传统行业淡季，四季度销量有望高于三季度，预计行业17年挖机销量有望超过13万台，同比增速或超85%；
投资建议：
三一重工
（行业龙头，强者恒强）、
恒立液压
（国产液压泵阀唯一厂商，切入挖机有望放量）、
徐工机械、柳工、中联重科、山推股份
。
（四）轨道交通：中铁隧道集团获新加坡地铁项目合同 金额达15亿
据新加坡媒体报道，新加坡陆路交通管理局日前将该国地铁环线第六节段爱德华太子站和地铁隧道的建筑施工合同授予中国中铁隧道集团，合同总值超过3.1亿新加坡元（约合15亿元人民币）。
该建筑施工项目预计今年年底动工，到2025年完成，届时新加坡地铁环线将实现贯通。中铁隧道集团刚刚在新加坡完成了地铁汤申—东海岸线的合乐地铁站地下隧道的建造，目前正在建设史蒂芬地铁站隧道。
投资建议：
1）车辆及零部件：
中国中车、康尼机电、春晖股份、晋西车轴、太原重工
等；2）轨道部件：
中铁工业、晋亿实业等
；3）信号系统：
中国通号
（港股）
、和利时
（美股）
、辉煌科技
等；4）检修及运维：
神
州高铁
等。
（五）煤炭机械：煤炭价格微幅上涨，9月煤炭进口量创阶段新高
本周大同动力煤价格较上周上涨5.9%，秦皇岛动力煤价格较上周上涨0.7%；古交2号焦煤坑口价格较上周保持不变；开滦肥精煤出厂价较上周保持不变；平顶山主焦煤出厂价维持不变；各地动力煤价格上周大部分不变或上升，而唐山动力煤有2.6%的下降。
另外，依据海关总署网站周五发布的初步数据计算发现，9月份进口量环比增长近11%，达到接近90.3万吨/天。据计算，日进口量创出2014年4月以来最高水平。
投资建议：郑煤机、天地科技
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（六）通用航空：三季度内地引进73架新机，空客直升机占比最高
根据通航资源网数据库统计，2017年第三季度，中国内地38家通航企业共引进73架新机。
其中，引进飞机数前3名的通航企业分别为：首航直升机、南京若尔通航、上海泊鹭通航、拉萨雪鹰通航、上海啸翔通航、上海金汇通航、四川西华通航。首航直升机、南京若尔通航和上海泊鹭通航分别引进5架飞机，并列首位；拉萨雪鹰通航和上海啸翔通航分别引进4架飞机，紧随其后；上海金汇通航、四川西华通航分别引进3架飞机。第三季度引进的73架飞机中涵盖了22家制造商，其中，空客直升机占比最高，为16%；罗宾逊占比15%，紧随其后；海王和贝尔分别占比7%，并列第三；Guimbal占比6%
投资建议：雪莱特、威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州
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（七）智能制造：江西建10个人工智能和智能制造产业基地，企业享15%税率
新华社南昌10月13日电，江西将加快推进人工智能和智能制造发展，重点打造10个人工智能和智能制造产业基地，并在引进和培育龙头企业、推广智能装备、财税金融支持和人才引进等方面进行激励。开展人工智能创新应用试点示范，持续推进智能制造试点示范，到2020年累计建设1000个智能车间。
此外，在信贷、保险、直接融资、用地安排、税收优惠和人才引进等方面，江西均有相关激励政策。如，在省发展升级引导基金中，设立人工智能和智能制造子基金；对人工智能和智能制造高新技术企业，根据规定按15%的税率征收企业所得税。
投资建议：
持续看好智能制造板块，重点推荐
联得装备、精测电子、黄河旋风
，建议关注
华中数控、智云股份、慈星股份、科远股份、永创智能、劲拓股份
等。
（八）汽车轻量化：新技术促进碳纤维增强材料车型的维修保养和报废回收
日前，ACC美国化学理事会和美国密歇根州立大学 (MSU) 的研究人员展示了一种新型“可逆性”多材料连接粘合剂。这种粘合剂的特别之处可以让修复/重连之后的粘接更为牢固，而这种特性将极大地便利一些大量采用碳纤维增强材料 (CFRP) 车型的维修保养和报废回收。这意味着，经过这种胶水的修复，一个在车祸中受到损坏的碳纤维车架可能比碰撞之前更加结实，而里程已经 50,000 英里的车辆进行修复，车辆的碳纤维车架甚至比出厂时更加结实。”
我们认为，随着轻量化技术的发展和实践应用，汽车轻量化成为未来趋势是较为确定的事件，且新能源汽车对汽车重量的要求更高，未来汽车轻量化技术将大有可为。
投资建议：海源机械
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（九）锂电设备：科技部公布新能车项目申报指南，引导行业健康发展
日前，科技部公布了《“新能源汽车”重点专项2018年度项目申报指南》。根据指南，2018年将在6个技术方向启动24个研究任务，拟支持24-48个项目，拟安排国拨经费总概算9亿元。
本重点专项按照动力电池与电池管理系统、电机驱动与电力电子、电动汽车智能化、燃料电池动力系统、插电/增程式混合动力系统和纯电动力系统6个创新链（技术方向），共部署38个重点研究任务。专项实施周期为5年。
投资建议：先导智能、雪莱特、泰尔股份
（十）OLED设备：京东方OLED面板月底投产，与华为达成合作
全球OLED面板供应商主要有LG和三星，LG生产的主要是电视用OLED面板，而三星则主要生产手机用的中小尺寸OLED面板，目前三星占有全球中小尺寸OLED面板市场超过九成份额。
国产最大面板生产企业京东方将在本月底投产OLED面板，华为已与京东方达成合作，成为其OLED面板的首家客户，预计到明年京东方的产能会进一步提升这将有助于解决华为的OLED面板供应问题。
投资建议：
OLED设备厂商推荐
大族激光
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三、本周推荐组合
短期组合
：厚普股份（20%）、先导智能（20%）、大元泵业（15%）、永贵电器（10%）、杭氧股份（20%）、浙江鼎力（15%）
长期组合：
大元泵业（25%）、海源机械 （25%）、烟台冰轮（25%）、郑煤机（25%）
