独家|听FM103.9 善用定投，财更安心

今天要和大家聊聊基金定投。首先我们来讨论一下，它究竟是一种什么样的理财方式呢？ 

简单说就是你选定一个投资周期，按周或者按月，在固定的日期里，固定地对某支基金或者某几支基金进行投资，这样一是能够起到定期储蓄的作用，二是能够享受整个市场向上波动时带来的行情收益。

那向下跌的时候呢？

所以定投一定是做长期投资，跌的时候其实是追加投资的一个好时机，因为下跌的时候你的购买成本也变低了，如果之前投1000元可以买1000份，那现在投1000元就可能买到1500份，整体成本变低了，未来获利的概率也更高了。

所以基金定投就是定期、定额对吧？一般投资周期都是以月为周期吗？ 

月和周比较多。

就是定期、定量地固定投资一支或者几支基金，然后长期持有。那么持有时间多久比较好呢？  

三到五年或者五年以上为宜。

所以用作基金定投的这笔钱一定不是急用的钱，而是闲钱？ 

对。

如果把闲钱用作定投基金，那么当有事情需要用钱的话，选择一个什么时间点退出比较好呢？ 

主要有两种退出方式。一种是止盈策略，就是达成一个投资目标后提前退出。还有一种方式是择时判断，就是在牛市的某个节点退出来，然后把这些相对高风险的投资转化成其他的低风险投资。

定投可以随时退出吗？

可以。基金可以随时赎回，但是我们鼓励大家持有比较长的时间，或者可以给自己设定一个盈利目标，达到那个目标之后再退出。

定投是每个月都会固定进行投资吗？

对，所以一定有计划、有规律，严格地按照定投计划执行。行情下跌的时候要坚持住，也就是要“在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪。”

这真的是非常经典的一句话。那么定投的频率和操作方式应该是什么样的呢？因为现在用手机APP进行操作的话，只要签一个类似于协议一样的文件，每个月就会从你绑定的帐户里面自动扣款？ 

对，只要开通这个定投协议，每个月就会自动从你所绑定的那张银行卡里面扣款，这样是比较省心的操作方式，因为不用惦记什么时候该买什么，只需确保卡里有足够余额就可以了。

万一哪个月卡里的余额不够了呢？

对于这个问题，每个平台都会有不同的处理方式。有的是这个月扣款失败，那就下个月再扣。有的是今天失败了，明天再试试还能不能扣到。通常各平台的客服人员都会和用户进行联系，及时通知用户进行充值。

这样确实比较省心，那么定投具体有什么好处呢？ 

定投从原理上来讲具有两个功能。第一个功能是强制储蓄，第二个功能是通过长期投资来获得资本增值。

那么现在有一个问题，既然基金定投有这么多好处，为什么很多人却不知道呢？是因为它有门槛吗？就是如果要定投基金，首先需要一个相对来说大一点的资金池？ 

现在对于资金池有要求的平台已经很少见了。不过基金一般都会有一个起投金额的限制，比如说10元、100元，也有少数是1000元。那么为什么很多用户购买基金不挣钱呢？因为他们通常购买之后，只持有很短一段时间就会把基金卖掉，但是他们不知道基金在赎回的时候是有费用的，而且赎回费用可能会很高。因为现在大家购买基金的时候，很多平台会给出比较低的折扣，所以申购费用很低，这样大家就很可能忽略了赎回费用。因为我们刚刚说到基金定投是一个长期的投资，持有时间越长，赎回的费用就越低，甚至低到接近于零。 

明白了。其实大家考虑定投的首要原因往往是平衡牛熊市，降低风险。刚刚袁月已经大概解释了一下，就是在牛市的时候，虽然有追涨的嫌疑，但是每一次投资都能带来收益。然后到了熊市的时候，虽然行情都在下跌，但是这是你的购买成本也降低了。在这种情况下，如果投资的时间足够长，同时又在一个比较高的节点把定投基金换成钱卖掉了，这时候收益就会比较可观。 

是的。

那么基金定投和购买年金保险又有什么区别呢？ 

购买年金保险的费用通常由保险公司进行投资。它会附带一些额外的保险功能，但是长期来看和基金定投相比收益率较低。购买年金保险对于长期的理财规划也是不错的选择，它其实应该和基金定投搭配在一起，因为他们的侧重点不一样，一个是力求保底，一个是博取收益。 

没错，收益和保障很多时候不可兼得。那么关于定投能够平衡牛熊市，降低风险，并获得收益这件事，能不能举例说明一下呢？

好。我们其实看过一个数据。就是从05年到现在，所有的公募基金的平均收益率是19%。

确实很高。基金定投还有一个好处，就是对于初始的进入时点选择不那么敏感，而如果是一次性投资，那这个入市点就很重要，必须要低买高卖才可以，是这样吗？ 

没错。其实它是利用一个规则来降低投资者情绪波动对其投资收益的影响，并以此实现相对理想的投资收益。基金定投最难坚持的往往是刚开始的两、三年。首先，如果在一个大牛市的时候进入并定投一、两年，那么可能亏损20%-30%都很正常，在这种情况下，如果没有坚持住就比较不理想。而如果坚持住了，那么再过一两年等定投盈利了之后，就也相当于经历过一个周期了。在此之后，你的情绪就会比较稳定，也能更好地坚持定投。如果反过来，你在一个低点进入，并正好赶上一个大牛市，那么有可能觉得赚得差不多就可以出来了，可是出来之后你还会继续投吗？因为行情已经涨得很高了，这个时候也有挑战。所以坚持挺过这样一个波峰或者波谷，对于后续长期坚持都很有好处。 

所以从这个行为来分析的话，定投其实是反人性的，但是只要坚持下去，积少成多，就能获得自己满意的收益？

是的。其实刚刚也有提到，在过去的十多年里面，基金的年平均收益率是19%，这意味着只要你在平均水平上以坚持定投五年、十年，基本就可以实现本金的翻倍了。 

基金定投好处很多，那么每个月定投多少钱比较合适呢？ 

通常有两种方式可供选择。第一是倒推法，就是先设定一个目标，计算一下你在未来的某一个时点上可能需要的资金量，然后再除以投资时间。第二种方法要看日常开销之后剩余多少，我们的建议把日常开销后剩余现金的50%以内的资金按照一个合适的比例用作基金定投。

接下来我们来聊聊定投指数基金有什么好处？ 

定投指数基金是我们比较推荐的投资方式。首先，很多主动型基金的长期业绩不如指数基金。其次，指数基金的业绩不会受到基金经理变动的影响，因为它都是按照一套规则进行运作，所以业绩相对也会比较稳定。此外，指数基金还有一个特别大的好处就是它的费率很低，通常比其他类型的基金低70%-80%。当投资金额经过长期积累之后，这个费率对于基金的业绩表现就会是一个比较显著的影响因素。 

明白了。除了指数基金之外，我们还有什么其他比较好的选择吗？ 

如果定投周期比较长，那么其实你是希望通过摊平风险来博取一个比较高的收益的，所以我们通常推荐购买波动比较大，长期业绩增长又比较稳健的偏股混合型基金或者股票型基金。毕竟如果购买的是一个波动很小的债券型基金，那么基本上就只有储蓄功能了。 

提到波动和风险的问题，其实很多人面对亏损都会焦躁不安，急于赎回，对于这种人来说，是不是最好就不要购买这种股票型基金了呢？ 

其实这是一个相当普遍的问题。对于很多炒股的人来说，他们最大的问题就是会受到情绪波动的影响追涨杀跌，这也是为什么我们一直向大家推荐基金定投这种投资方式。

明白了。那么我们应该如何挑选好基金来定投呢？ 

如果是长期定投，那么对于基金的挑选反而没有那么高的讲究，大家可以选择大公司发行的，并且成立时间比较长的基金进行定投，因为这种基金的长期业绩会更有保证。 

上一次咱们说到的挑排名，挑月收益之类的，放到定投这个大环境里面，就并不是那么要紧了，是吗？

对。如果是定投指数型基金，那么只要保证大的指数上没有太大问题就可以了，因为指数型基金的种类非常多，这里面有些指数基金的行业覆盖面比较窄，就比如有一些概念型的指数基金。 

比如沪深300？

不，沪深300是宽基指数，中证500也是一样。我们不推荐挑选航天指数或者某一个消费领域的指数基金，因为它的行业覆盖面太窄，而长期波动性又很大。

好的，相信大家都很好奇有没有什么办法可以帮助我们筛选出这样的基金。不知道大家有没有注意到，今天的嘉宾袁月有一个title是智能理财业务负责人。百度在做人工智能，这个大家都知道，那么人工智能怎么应用到理财上呢？下期节目中我们可以好好聊一聊。