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卫哲:产业链和价值链分析好了 好公司就会浮现出来

产业互联网大视野  · 公众号  · 科技投资  · 2017-08-18 19:21

正文


【 图片来源:网络 】

来源 | 盛景商业评论 ID:sjwl360


卫    哲:

很多人说我们对产业链进行分析,我想跟大家说的是我们说瞄准一家好公司,瞄准的是什么?瞄准星里有个十字架一样的东西,叫纵轴和横轴,所以今天和大家分享怎么叫瞄准一家企业,产业链要看,价值链也要看,前面的这么多技术公司不仅是产业链对了,他一定也卡住了正确的价值链。

讲一点案例,车这个行业。 我们阿里出来一看到车、新经济,互联网怎么去改变车这个领域,我们首先肯定看到的是什么?阿里出来的人我们做交易的肯定看交易,产业链是车,交易就是价值链,你做交易,产业纵轴加横轴就是汽车的交易,交易里面我们再细分新车和二手车,交易只有两类,新车你发现新经济改变不了,那传统经济太牛了,这么多4S店,一个店都是花七千万建的,厂商根本不敢绕开4S店来卖车,我们在淘宝天猫的时候,给我们几百辆车双 11 玩玩可以,你说把所有车交给我们卖,把 4S店甩开,不可能。所以交易新车排除掉。


那我们再来看二手车 ,二手车倒是,厂商绑架不了,各位有车的自己说了算在哪卖,但我们看完二手车,全中国所有车的公司全部亏钱,没有一个挣钱的,那出了什么问题呢?二手车交易大概能收 2%,二手的均价大概在6万到7万,所以每卖一辆车平台收1200到1400的佣金,但大家知道二手车买卖你一边要去拿车,一边要去找买车的人,所以一头是车源,一头是客源。所以获车源和获客源特别贵,获一辆车源大概1000,获一个客买方大概1000,所以别的成本还没算,一笔交易收1200,贴出去2000。二手车有没有规模效应?我们经常问有没有规模效应,新车有没有?有。我卖100辆车和卖 1 万辆车厂商给我的返点一定不一样,所以我可以100辆的时候亏,被我冲到 1 万辆可能就赚了。二手车每辆车都是一锤子买卖,对一个买卖二手车的都是特别低的频率,所以他不可能买卖一辆二手车是亏的,买卖10万辆二手车反而是赚了。所以我们第一件事就排除掉了二手车的或者车的交易环节,就价值链目前在互联网买卖车的程度不是最好的价值链,但这个产业链很吸引人,怎么办呢?往前看看、往后看看,往前看既然你们获车源和获客源愿意付我1000,那如果我有车源和客源就挣钱了。

所以我们当时投资了中国最有意思的一个移动互联网跟车相关的 APP,各位手机里面应该绝大部分装的是它——查规章。因为你查规章你得把驾照给我,把行驶证给我,车牌号给我,否则我没法把规章记录给你,你这三样东西给了我,你这辆车是什么牌子,什么型号,哪年买的,有没有、有多少违章记录我们都清楚。所以这样的信息我们当然不会简单的去买卖信息,我们如果去做精准化的推送。我们把你邀请去4S店体验,你现在是开宝马的,我们绝对不会再让开一辆体验本田,那我给你宝马3、我给你推荐宝马5,宝马3我给你推荐奔驰C,所以这公司几十个人我们投资了一分钱收入没有,等到我们3年不到卖的,这公司几千万的利润,将近1个亿的利润,不是我们投资厉害,是你想清楚他卡住的很好的价值链顶端,在这类公司你再去挑选就可以了。

交易后我们又看一看,所有做交易的人都告诉我们说你别看我现在二手车交易不挣钱,我们做金融就挣钱了。我们又得问自己一个简单的问题,汽车的交易和汽车金融必须合在一起吗?我们发现是可以分离的,就是交易合金融可以分离。那我又问自己人,我为什么傻等着你交易亏了钱再做金融呢?我们直接看看汽车金融行不行。我们再去看汽车金融新车不行,因为每辆新车是不是都是标准的,二手车都是不标准的,我们四个人一起去买车,买的一样的车一个颜色,刚一落地开了一个月,四辆车价格已经不一样了,每个人的公里数不一样,习惯不一样,违章情况不一样,所以标准化的汽车金融一定会被银行和汽车金融公司干掉,但银行汽车公司干不了二手车,所以我们投资二手车,最大的中国的金融平台微贷网,去年3个多亿利润,今年6个多亿利润,坏账还极低,因为车跑不掉。 所以当你看到有些个别项目的成功,他不是在对个别项目在诊断,而是你对整个行业、产业链的分析和价值链的分析对了,这个十字坐标瞄准了 ,今天我这么说了,有人说卫哲讲说交易不重要,所有的行业交易都不重要吗?


来看看交易重要的,房和车是最大的消费单品,房这个行业恰恰是交易前的引流,不行了,什么叫引流?引流就是广告,他的变现靠广告反而不行,为什么呢?房产商现在没钱,还限购、限售,他不能打广告,也没有太多钱打广告,二手房、新房是房产上,那么二手房,房产中介其实没有什么实力,你说一个房产中介投资大,还是4S店投资大?当然4S店投资大的多了。而新车,车商是很有钱的,为了推不是一个牌子的车,为了推一款车都是几个亿的预算。新房呢?所以房的交易钱,当年靠这个起家的搜房价的公司你看的市值,安居客已经迈升了,搜房市值已经跌了一半再一半了。还是那句话,不是公司经营的问题,他处在一个很不幸产业链中一个下降的价值链环节,房的金融也不好做,好做的银行都做了,不好做的你违规你也敢做大。所以房恰恰我们卡在交易环节,投资了中国最大的房产电商房多多,房多多去年交易2400亿,公司收入30亿,一片亏损的行业前提下盈利。还是那句话, 不是我们公司选的准,当你把产业链和价值链分析好了,可持续的好公司就会浮现出来。

所以投资跟大家分享的是新经济和传统经济,产业链的每个环节都会发生变化,但变化以后,传统赚钱的部分在新经济里面不见得赚钱,传统并不赚钱的部分很可能在新经济的价值链中变得很赚钱,所以千万不要选对了产业,选错了价值链。很多产业很好,但是即使再好的产业链里面,也不是每一个价值链都赚钱。



2017第二届中国B2B峰会暨首届中国B2B博览会




指导单位:工业和信息化部电子第一研究所

主办单位:B2B内参

支持机构:中国两化融合服务联盟/中国电子商务创新推进联盟/

中国电子商务产业园发展联盟

学术支持:前洋产业互联网研究院

大会规模:2000人

地 点: 北京富力万丽酒店
时 间:2017.10.20-10.21


往届中国B2B峰会火爆盛况
部分出席峰会演讲嘉宾及贵宾名单(名单陆续更新)






姓名 单位及职务
部分出席大会投资人代表
李绪富 雄牛资本创始合伙人及主管合伙人
毛丞宇 云启资本创始合伙人
李祝捷 真顺基金创始合伙人
朱迎春 钟鼎创投执行董事
饶慧钢 银河系创投合伙人&找钢网联合创始人
吴运龙 零一创投创始合伙人
曾峥 启赋资本合伙人
张海涛 IDG资本副总裁(确认中)
吴陈尧 GGV纪源资本投资副总裁
李晨松 首钢基金管理合伙人
方贤赟 诚存资本合伙人
和平 春晓资本执行董事
石克清 微峰资本董事长
徐建海 险峰长青上海负责人
钟南海 普华资本投资副总裁
张怡辰 华创资本投资人
王勇 厚生投资华南区副总经理
郭华明 和盟创投合伙人
刘振洋 微光创投投资总监
申 恒 天九孵化投资集团资深副总裁
邵严 天九孵化投资集团副总裁
部分出席峰会企业家代表
王 东 找钢网创始人、CEO(确认中)
王朝成 易酒批创始人 、CEO
曾万贵 巴图鲁创始人、CEO
杨利祥 掌合天下创始人、CEO
苏小新 中商惠民执行总裁
张后启 中驰车福董事长兼CEO


常东亮 摩贝创始人、CEO
牟 斌 找塑料创始人、CEO
张佩璇 欧冶云商副总裁兼董事会秘书
博科多 天物大宗大数据中心经理
余玲兵 宋小菜创始人、CEO
艾星 卓尔购CEO

朱献福

鲜易控股董事长
谢海

积微物联 总经理

华建刚 河姆渡创始人、CEO
戴森 一呼百应创始人
谭泽鑫 大丰收创始合伙人
吕 健 找油网创始人、CEO
赵士权 乐村淘创始人 、CEO
樊建设 铁甲二手机创始人兼CEO
王文钢 款多多创始人、CEO
李铁道 我的塑料网创始人、CEO
林志勇 冻品在线创始人、CEO
赵振洪

百布创始人、CEO

赵颖 钢源城CEO
黄孝杰 塑米城CEO
张环宇 刘备修车网创始人、CEO

李研珠

卖好车创始人、CEO
周诗豪 运去哪 创始人、CEO
白 睿 奥凯大宗创始人、CEO
杨春光 法大大副总裁
张继 芯动网负责人
俞俊承 机器人在线创始人、CEO
邵俊 中国水泥网董事长
张日平 好料创始人、CEO
彭政军 大大买钢网CEO
赵绍辉 有种网CEO
佘 莹 海智在线创始人、CEO
方君芳 化纤邦创始人、君方科技CEO
崔 耸 找煤网 创始人、CEO
孙 彤 布瑞克公司创始人、农产品集购网CEO
高 瑒 锐锢商城创始人兼CEO
郑万里 中钢在线董事兼执行总裁
陈忠林 世界高铁网创始人、CEO
程小军 搜布创始人、CEO
叶 宁 海上鲜创始人、CEO
傅炳荣 东方油气网董事长
欧阳格 铜道联合创始人
张 颂 食务链创始人
王 琦 唯捷城配创始人、CEO
刘 源 链农创始人、CEO
刘 毅 省心宝汽车创始人、CEO
张遵耀 煤老板网联合创始人
张 富 华采找鱼创始人、CEO
须峰 筑集采创始人
郭 冕 药材买卖网创始人、CEO
邓代国 搜芽创始人、CEO
黄涛 云调味创始人、CEO
李林 衣乐仓创始人、好衣互联CEO
段建国 大宗交易网董事长、总裁
张权 人人车库CEO
常 江 猎芯网创始人、CEO
崔贝 找罐车 创始人、CEO
折大伟 货大大创始人、CEO
李六七 硬之城创始人、CEO
李君彦 中废通创始人、CEO
张格 E能网联合创始人
吴会俊 进口宝创始人
林伟 茶联董事长
赵磊 多采多宜创始人兼CEO
余尧 领工云商创始人、CEO
康萍 优化工CEO
卢振斌 扫IC网创始人兼CEO

部分出席峰会企业家代表

韩青革
易电联创始人
陈海生 AC汽车后市场联合创始人、主编
山凌云 天象点价CEO
林一夫 上海戈夫网络CEO
戴彬 找船网创始人、CEO
杨志东 鄂尔多斯市煤炭交易中心
杨科 三号线煤炭交易网创始人
杨国建 万商汇 CEO
沈志安 商易链CEO

更多重量级嘉宾陆续确认中,欲了解嘉宾名单更新情况,欢迎关注B2B内参!

首届中国B2B峰会盛况



峰会议安排

1、 会议报到:

  • 2017年10月19日:15:00-19:00:

  • 2017年10月20日:7:30-9:00;

2、布展时间: 2017年10月19日8:00-23:00

3、大会安排:

全体大会

  • 2017年10月20日,08:50-18:00

行业论坛、B2B项目路演

  • 2017年10月21日,08:50-18:00

欢迎晚宴(定向邀请+持VIP票嘉宾):

  • 2017年10月20日,18:45-20:30




重磅奖项

(评选原则:公平公开公正。)

表彰过去一年为中国B2B行业发展做出突出贡献的企业和个人,让更多企业投身于B2B事业中,促进行业发展。


2017年中国B2B企业百强榜

2017年中国B2B行业领袖100人

2017年中国B2B创新企业50强

2017中国B2B电商服务商30强榜

往届中国B2B峰会盛况



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