金融原子弹，央行创建特殊金融工具，为中小企业贷款找出路

前天写了一个保监会发布的《保险资产管理公司设立专项产品的通知》

这种不起眼也不容易理解的国家政策却往往关系到中国经济的走向，虽然写这种不是热点的文章阅读量并不高，但我觉得讲讲还挺有意思的，毕竟讲的人也不多。

那上次给大家讲了个国家的《通知》，这次来给大家讲一个更厉害的，完全可以视为中国版“金融原子弹”的新政策。

这个新政策叫《民营企业债券融资支持工具》

是在上周的国务院常务会议上，作为重中之重提出来的。

这又是一个一看如坠五里雾的东西，他到底是什么呢？光从标题来看他可以分为三部分

民营企业，债券融资，支持工具

但要一样样讲起来就过于复杂和繁琐，读起来也索然无味，那我就尽量用最简单的方法来解释一下这项国家推出的重大金融政策。

简单讲一句话，就是中国将设立一个新机构，这个新机构没有其他任何作用，唯一的作用就是，帮企业借钱。

有人会问，哎，帮企业借钱有什么了不起

帮企业借钱，那就真的太了不起了。

不管你是什么行业的公司，不管你公司规模是大是小，都离不开“借钱”这件事，除了极稀罕的富二代，说老爸给你十个亿你去开公司，别担心钱的事情外，世界上几乎所有的公司都会面临到一个“融资”的问题，也就是“借钱”的问题。

能借到钱，公司现金流健康，那这个公司发展也就健康

你是做纺织品的，你是做手机配件的，你是做芯片的，无一例外都必须借钱，借钱，再借钱

借到钱才能盖厂房，买设备，搞研发

一家公司如果借不到钱，那他也一定是一潭死水，未来发展堪忧。

那现在中国就面临着一个重大问题

就是除了国企和房地产企业外，很多很多其他企业，尤其是中小企业，他们借不到钱，没有钱借给他们。

他们问银行借，银行摆摆手，你这公司又小风险又大，借给你万一还不了，我银行坏账率可能提高，坏账率越高我越没法和上面领导交代。

所以对不起，我不借给你。

问民间借贷公司借，那可能是借的利息10%，15%的高利贷，前段时间“互联网金融”火的时候，这个宝，那个金的，还有什么唐小僧，当这些公司吸取大量老百姓的钱之后，他们还能以高利息借给中小企业。

可如今，大家闻“互联网金融”色变，P2P公司一家家倒闭，这就让中国的企业借钱更困难

企业借不到钱，发展就停滞，企业发展停滞，中国经济就停滞。

所以现在国务院突然抛出这个《民营企业债券融资支持工具》

这工具讲白了，就是“国家担保你借钱”。

假如你朋友来问你借钱，是一个关系很普通的朋友，说老张借我一万块，明年还你一万五。

你会借吗？

朋友你会借吗？

大多数时候我们都不会，第一你和他不是很熟，不知道他这人的信用怎么样，不知道他这人的能力怎么样，就算一年有50%的报酬率，你也不会借。

因为它里面可能有很大的风险，万一那人拿了钱跑了呢？那我不是一万块打了水漂？谁的钱是天上刮来的。

这是个人例子，放到企业身上也一样。

我银行凭什么借给一家可能还不上钱的，不知道未来盈利怎么样的企业呢？

现在中国企业大量的面临这个问题，大家可以看看下面视频，这是上个月刚召开的国家金融座谈会，会上一批企业家大吐苦水，抱怨借钱难，借不到钱。

一个开化工厂的老板说，我们厂，一整年只能成功从银行借到一笔贷款，其他大量的钱都是从民间的地下钱庄借的。

大家可以看看下面这段视频，挺现实的。

那现在国家站出来了，国家站出来高呼，你们放心借钱，我国家来做担保。

当然国家光喊喊，口惠而实不至也没用，谁也不是傻子，你国家一分钱不出，光让银行别害怕往外借钱，银行又不傻。

于是国家就成立了一个新东西，叫做“风险缓释基金”，这个风险缓释基金，交给国企“中债信用增进公司”管理。

当这个“风险缓释基金”正式运作后，全社会金融行业，对于民营企业的借贷风险，全都被这个“风险缓释基金”给稀释了。

我这样讲，大家可能还是不太了解，那就再讲的直观点。

我们现在买保险，不管是意外险还是什么险，保的都是那个风险，当不幸意外发生的时候，保险公司就会赔钱。

那现在银行借钱也一样，银行借给一家纺织厂盖厂房，本来银行评估后是不借的，可现在，国家来帮你借的这笔钱做保险。

假如，假如这家纺织厂还不出钱，那么，国家就替他来还。

银行放心大胆的往外借钱，万一企业还不出钱，国家来还。

他就是一个违约保护的概念，出了事情，国家负责。

这样一讲，大家应该就了解了。

那么肯定马上有人会问，哎，国家有那么好吗？帮企业做保险，企业 还不出钱国家来还？

那这就要涉及到具体操作层面了

人民银行拿出一笔钱，设立一个“风险缓释基金”，我们就叫他“风险基金”，那这个“风险基金”就交给“中债公司”来管理。

中债公司用“风险基金”里的钱，发行“信用保证产品”

另一边，企业找投资人借钱，这个“投资人”可能是银行，可能是券商，也可能是个人，反正就是借钱给企业的人。

你想借钱给企业，赚利息，可是又害怕企业万一倒了还不了钱怎么办？企业还不了钱我不光赚不到利息，借的钱也没了。

那这时候，你就可以找“中债公司”，去购买他的“信用保证产品”

将企业可能还不了钱的这个风险，转移给中债公司，万一问你借钱的企业真的倒了，还不了钱了，不用怕，你的钱，中债公司来替你还。

那你要付出什么呢？

天下没有白吃的午餐，你让国家承担企业可能还不出钱的风险，那你就必须付出点东西。

你付出的，就是你的利息。

打个比方，你借钱给玩具厂A，你借了500万，利息好比是8%，那现在你把玩具厂可能还不出钱的风险，交给国家了，那你同时也要付出1%的利息收入，给国家。

也就是说你借500万给玩具厂，你买国家的“信用保证产品”，你用什么买？用你利息的1%去买。

这样一来，你的利息收入少赚了1%，但你的本金500万有了保证，你不怕玩具厂倒闭了，还不出钱来了。

当然这个1%的利息只是打个比方，不同的企业风险是不一样的，有时候是2%，2.5%，具体情况具体分析。

但他的模式就是这样的。

那这样有什么好处呢？

这好处可非常非常大，影响力绝对不亚于一颗“金融原子弹”。

大家都知道，资本市场最重要的是什么？

是活力

一个有活力的资本市场，是国家经济向好，企业积极发展的最根本保障。

你一个一潭死水的资本市场，企业不可能好，国家不可能好。

之前中国资本市场的活力就是不够的，每家银行都有一个强制规定的“坏账率”，你银行不管你是“工农建交”四大行，还是浦发，广大，这些银行，每家银行都有严格的风险控制和坏账率控制。

换句话说，他们不敢，也不可能积极的去借钱给民营企业，他们主要借的就是房地产企业，还有国企背景的企业

你开一家公司，你朋友开家公司，张三李四开家公司，要去问银行借钱，借一百万，五百万，哼，开玩笑啊

要借可以，拿你的房子，汽车，股票，债券来作抵押。

没抵押？对不起，没抵押请出门左拐。

以前就是这个状况，民营企业得不到扶持，发展迟缓，民间大量的热钱都跑去炒热点去了。

你像最简单的例子，共享单车，滴滴打车，外卖平台烧钱大战，民间的钱都跑去搞这些东西去了。

谁还支持制造业，最惨的就是制造业，制造业他借不到钱，可一个国家没有制造业，靠共享单车和滴滴打车打天下吗？

那现在国家出台了这个最新的“金融政策工具”，其实就是看到了中国的资本市场越来越像一潭死水，而资本市场一潭死水，实体经济就根本不可能好。

所以让死水变活水，让钱在社会上流动起来，让银行敢放钱，让企业能借到钱，那就搞“风险缓释基金”。

这东西，他的意义重大，而且是个长期才能见效的东西，你不可能今天借钱给企业，明天这家企业就发展起来了，他的周期可能很长，可能是五到十年。

而说到周期，就更需要提一句国家这次设立“风险缓释基金”的重要性。

不知道大家了不了解，你搞一家企业，搞一家公司，多久能盈利，多久能赚钱。

你开一家玩具厂，你开一家家具店，你设一家汽车零件生产厂，请问大家，多久能盈利。

一般来说，越大的企业，盈利越慢

你如果开的是家奶茶铺，那你起早贪黑的干，可能半年就盈利了。

可如果你开的是一家零件生产厂，是一家汽车厂，是一家高科技半导体厂，那你的盈利周期就会非常长，可能是五年，可能是八年，甚至可能是十年。

越是重要的制造业，他的盈利周期就越长。

那么，你十年后才赚钱，就代表着你在这十年里，全都在烧钱。

那你赚不了钱，你烧的钱都哪里来的？

借的呗

那么，有人会借给你吗？

有，但不多。

而且借给你的钱期限都非常短。

你比如我是家高端制造业公司，我们专门搞工业4.0时代的机器人装配。

我们企业的前景非常好，只要让我们发展起来了，未来就是像阿里巴巴和腾讯那样的，能代表中国的公司。

但我们发展需要十年，在这十年都很难盈利，要不断的烧钱投入，不断的进行技术研发和工业信息化。

现在我去向A银行借钱，因为我们刚起步，A银行愿意借给我们一亿，但是年利率是5%，还款期限很短，两年后要还清。

那么到了明年我就必须再问B银行借钱，也借一亿，这一亿，不光是要投入新开发，还要还A银行的利息。

那到了第三年，我还要继续借钱，我去问C银行借钱，这次借三亿，这三亿不光要还前年借A银行的一亿，还要还B银行的利息，还要继续搞生产研发。

那到了第四年，我这企业还是无法实现盈利，我还是要继续借钱，借钱还旧债，借钱搞研发。

这样周而复始，一年又一年，今年借新债，还去年的旧债。

一直要借到我能盈利了。

那么问题来了，为什么银行只肯借一年或者两年呢？银行就不能一下子借给我的企业借十年吗？

这十年我只要付利息就好了，等十年后再还银行本金嘛。

银行当然不可能一下子借你十年，因为借的时间越长，对银行来说风险就越大。

有个朋友问你借钱，还是好朋友哦，一个有发展前景的好朋友，你借他一年，很放心，借他五年，好像就有点怪怪的，你借他十年，他说我十年后还给你，你就会说，哎这不太好吧，借的时间也太长了啦。

你是这个心态，银行也同样是这个心态。

银行，并不愿意借五年甚至十年的长期借贷给企业